альфа

Вот вроде бы ты нашёл новый источник альфы, но смотришь на графики и понимашь, что его больше нет, распался полгода назад:



А всё потому, что есть люди, которых очень печалит твоя прибыль:) Есть такие закономерности, которые легко обнаружить и замаскировать шумом, если у тебя хватает ликвидности.
В общем, придётся ещё и делать детекторы распада к каждому источнику, чтобы заранее перестать их использовать.

Как многие из вас могли заметить, есть у меня один ежегодный отчёт, который посвящён чудесам активного управления на российском рынке. Называется он Alpha Yearbook, и в нём вы можете обнаружить общий обзор результатов фондов и результатов стратегий автоследования крупнейших площадок (Т-Инвестиции, Финам, БКС). 

У меня никто не спрашивал, но я подумала, что некоторые подписчики могли задаться вопросом: «А зачем вообще изучать эти автоследования?». Давно ведь известно, что автоследование — это заведомо невыгодная сделка. В автоследовании зарабатывают только авторы и брокеры (на своих бешеных комиссиях, а не на рынке, конечно же).

На самом деле не всё так просто. По моей статистике, около 35% стратегий автоследования долгосрочно приносили хорошие результаты после комиссий. То есть практически треть стратегий имеет экономический смысл для подписчиков. Под «хорошими результатами» я имею в виду результаты выше рыночного индекса или как минимум выше вкладов. Помним, что основная аудитория автоследования — это инвесторы, которые настолько не уверены в своих силах, что предпочитают отдать деньги рандомному автору из интернета.

( Читать дальше )

❗️ Новость: Альфа-Банк предложил миноритариям Европлана выкуп акций по цене ₽677,9

1. Вспомним сделку

Альфа-банк приобрел контрольный пакет акций (87,5%) компании у инвестиционного холдинга «ЭсЭфАй» в конце декабря, оценив лизинговую компанию в 65 млрд рублей. Это приобретение повлекло за собой обязанность Альфа-банка предложить выкуп акций миноритарным акционерам. Однако топ-менеджеры «Европлана», являющиеся миноритариями, отказались от продажи, подчеркивая, что их личное участие и увеличение доли владения акциями служат мощным стимулом для улучшения показателей компании.

Сделка по продаже «Европлана» Альфа-банку была завершена после того, как реестр акционеров был закрыт для выплаты дивидендов за девять месяцев 2025 года, которые составили 58 рублей на акцию, или около 6,96 миллиарда рублей.

2. Почему Альфа-Банк выкупает Европлан с премией 20,9% к закрытию торгов 12 января?

Во-первых, такой шаг можно объяснить желанием Альфы привлечь максимальное число участников.

( Читать дальше )

Как собачьи «сюрпризы» из-под подтаявшего у нас в Питере снега, начинают появляться многочисленные прогнозы по дивидендам на 2026 год от различных инвест-домов и аналитиков.

Свое собственное авторское дивидендное исследование я планирую опубликовать позднее (если не забуду и не забью на это болт), а пока что давайте заценим предсказания профессиональных коллег из красного банка. Расскажу их оценки и, как обычно, дам свои краткие комментарии.

Самые важные новости фондового рынка, авторская аналитика, обзоры компаний и инвест-юмор — в моем телеграм-канале.

👇Напомню про более ранние дивидендные подборки:

● Дивиденды в декабре 2025. Кто и сколько заплатит NEW

● САМЫЕ-САМЫЕ дивидендные акции по мнению Сбера

● 7 лучших дивидендных акций года от ВТБ

● ТОП-10 дивидендных акций в 2025 году по версии Цифра Брокер

📈Прогнозируемая дивидендная доходность за следующие 12 месяцев указана в скобках. Расположу от самой скромной до самой впечатляющей, чтобы было интереснее. Поехали!

💎SBER Сбербанк (12%)

( Читать дальше )

Стабильно обыгрывать рынок — миф. Примерно как Святой Грааль. Его тоже веками искали. 

В трейдинге этот миф называют Альфой. И тысячи умных людей десятилетиями ищут её… вместо капитала. Я видел тысячи спекулянтов. Ни одного, кто стабильно обыгрывает рынок! Зато видел:
— курсы,
— красивые скриншоты с 300% годовых.

Говорить — не значит зарабатывать!

Прежде чем лезть в трейдинг, ответьте честно:

❓В чём моё преимущество перед человеком по ту сторону экрана?

Если ответа нет — вы просто платите комиссии индустрии. Если за 20 минут за карточным столом вы не поняли, кто лох — значит, лох вы.

Пассивное инвестирование скучное, но честное. Знания и риск-менеджмент вам в помощь. Помните, просадка ощущается не в процентах, а в деньгах. Спокойный инвестор может исчезнуть на первом серьёзном падении.

Хотите реальности, а не сказок?

Поставьте долгосрочные цели, а не «хочу играть и обыгрывать рынок». Грааль — это не доходность. Это понимание, куда не стоит тратить бездарно свою жизнь.

( Читать дальше )

 

До 11 декабря можно было подавать заявки на новый выпуск облигаций.

Минимальная сумма — 1.4 млн. 

Вот на нее и разместил заявку через Альфу.

Размещение — сегодня, 16 декабря. 

Я подготовился — вчера продал фонды ликвидности и в Альфе, и у другого брокера. Продал кое-какие акции, которые мог бы держать дальше. 

Вряд ли налили бы на 1.4 млн, но все таки. 

И вот, сегодня результат — “Ваша заявка отклонена”. 

И как это понимать, МГКЛ и Альфа?

П.С. Альфа не дает сделать скрин, пришлось делать фото.

t.me/mosstart

Сбер, ВТБ и Альфа выпускают так называемые «структурные облигации» на сотни миллиардов рублей со смехотворной доходностью. Инвесторы в эти продукты в среднем отстают от рублевой инфляции на 6,4% в год (причем, самые худшие из этих бумаг впаривают именно обычным физлицам). Давайте вместе разберемся в ситуации на базе статистики от ЦБ.

Тройка лидеров почти полностью подмяла под себя весь рынок структурных облигаций для так называемой «розницы» (читай: «для не самых умудренных жизнью инвесторов-физлиц»)

В сентябре я делал серию постов про чудесные структурные «облигации» ВТБ, на которых некоторые люди умудрились потерять около 68% капитала всего за несколько дней.

Общий мой посыл был такой: банки специально делают условия по таким продуктам максимально мутными и непонятными – так, чтобы правильно оценить справедливую стоимость подобных вундервафель без глубокого знания финансового мат. аппарата обычному «квалифицированному» инвестору было практически невозможно.

( Читать дальше )

Мы живём в мире, где поколение Z и подрастающие альфы «потребляют» информацию не абзацами, а вспышками. Их средняя концентрация – полминуты. И это меняет не только соцсети, но и инвестиционный контент
Сегодня рекомендация формата «20 страниц, 15 графиков и ещё приложение» — уже анахронизм. Победит тот, кто объяснит сложное просто, цифры коротко, риски емко, а выводы — без воды.

Более того, это уже влияет на рынок: люди принимают решения буквально «на скорости ленты», выбирая те идеи, которые можно прочитать за минуту, а понять — за секунды.

СовКомБанк предложил самый лаконичный обзор, который мы когда либо видели

Думаете, весь обзор больше? – ловите
Только я помню 150 листов в отчетах Тройки Диалог и Сбер CIB?

 

Смотри также:

👉Сила в постоянстве или три примера изменчивости прогнозов ЦБ: один, два, три

Разброс прогнозов по ставке 👉в начале года и 👉в середине

👉Реальные % ставки по странам мира

👉5% за 1,5 года в ОФЗ

( Читать дальше )

Все началось с поста Коровина в его телеграм-канале с аргументами о пользе его курсов, где одним из пунктов был указан многолетний опыт.

Далее привожу краткую выжимку своих сообщений в виде текста, поскольку нет доступа к чату, и скрины ответов Коровина.

Я:

«Как ваш потенциальный будущий ученик хочу сделать заметку:
В чисто рыночном смысле опыт не является преимуществом.
Апелляция к авторитету является хорошим маркетинговым приемом, но критерий компетентности для большей убедительности вам лучше заменить на альфа-компонент из регрессионной формы CAPM.
Если каким-то чудом вы действительно обладаете устойчивой статистически значимой альфой, которую можете корректно посчитать и убедительно доказать, это станет гораздо более веским аргументом, подтверждающим ценность ваших курсов, нежели банальное утверждение типа «я 30 лет в рынке»»

Коровин:




Я:

«Приведенные утверждения об опыте не дают объективных оснований для корректных выводов о преимуществе ваших курсов.
Альфа как раз показывает, ваш опыт — это просто время, проведённое в рынке, или опыт, который действительно сформировал у вас объективно измеряемое преимущество.

( Читать дальше )

Чуть больше года назад я запустил АЛЬФА СКАКУНОВ в боевом режиме на сервисе COMON (FINAM), а именно 08.10.2024. Тогда я написал, что это новая версия стратегии, и поэтому прошлось проводить дополнительные бэк-тесты, так как вычленить их историю из стратегии ABTRUST в более ранней интерпретации если бы и получилось (что не факт), то стоило бы просто колоссальных усилий. Результаты работы стратегии и расчёты различных коэффициентов я публикую каждый месяц наравне с другими стратегиями, поэтому с ними легко можно ознакомиться в ленте.

Но сегодня я хотел бы опубликовать скриншот из сервиса COMON, так как он представляет из себя чисто боевую часть трека, а также есть желание дать несколько комментарий.

За период с 08.10.2024 по 28.10.2025 стратегия принесла 8,30%. Конечно, это немного, если не считать, что её основной задачей было обходить индекс Московской Биржи. За этот же период IMOEX просел на 5,59%, а индекс полной доходности MCFTR прибавил только 3,4%. Уже из этого видно, что AHTRUST действительно «генерит альфу». Максимальная просадка за этот период была 17%, в то время как у IMOEX она была чуть меньше 22%, а в MCFTR — чуть больше 20%. Год оказался сложным для инвесторских подходов, но даже в нём она показала свою устойчивость и работоспособность, что меня лично радует.

( Читать дальше )