whoosh

Эксперты высоко оценили рост финансовых и операционных показателей.

• «Мы позитивно смотрим на перспективы Whoosh с учетом потенциала роста рынка… компания является ключевым игроком на рынке кикшеринга в России: на конец 2022 г. Whoosh контролировал примерно половину рынка» — «Мои инвестиции».

• «EV/EBITDA на 2024 г. на уровне 4,6х, что является самым низким значением среди российских технологических компаний» — «Мои инвестиции».

• «Компания уверенно растет и обещает сохранить аналогичную динамику в следующем году» — Газпромбанк.

• «EBITDA и чистая прибыль оказались гораздо выше наших прогнозов за счет более эффективного контроля за расходами» — Сбер

• «Результаты компании говорят о сохранении темпов устойчивого роста при высокой маржинальности» — «Тинькофф Инвестиции».

На прошлой неделе мы поделились итогами трех кварталов этого года здесь:

Ключевые показатели

🛴 Выручка компании по итогам третьего квартала 2023 года выросла на 62,8% — до 5 млрд рублей. За девять месяцев показатель прибавил 50,7% и достиг — 9,5 млрд рублей.

🛴 Компания показала впечатляющие финансовые результаты благодаря следующим факторам:

• Рост общего количества СИМ — до 146,5 тыс. штук 
• Рост количества зарегистрированных пользователей — до 19,6 млн человек
• Увеличение количества поездок за период — до 89,6 млн. 

На конец сентября 2023 года сервис Whoosh представлен в 53 городах, а количество поездок на одного активного пользователя приложения выросло до 13,7.

🛴 Операционная прибыль компании с 1 июля по 30 сентября 2023 года — увеличилась на 55,3% по сравнению с предыдущим периодом и составила 2,1 млрд рублей. За девять месяцев 2023 года показатель вырос на 49,3% — до 3,4 млрд рублей. Whoosh практически не потеряла рентабельность по операционной прибыли — показатель снизился до 42,4% против 44,4% годом ранее.

Whoosh опубликовал сильные финансовые результаты за 9 месяцев 2023 года, поскольку кикшеринг становится все более популярным средством передвижения у россиян. Отметим, что компания чувствительна к колебаниям валютного курса, однако 30% необходимых запчастей уже производится в России, и мы ожидаем, что в перспективе эта доля вырастет. Нам нравится инвестиционный кейс Whoosh. Компания растет высокими темпами, при этом снижая свою долговую нагрузку и выплачивая дивиденды (доходность 4,5%).

🛴 WHOOSH покоряет новые города и наращивает прибыль

Компания отчиталась по МСФО за III квартал и 9 месяцев 2023 года.

🤑Финансовые показатели за 9 месяцев

🔹Выручка выросла на 66%.
🔹EBITDA прибавила 49% с рентабельностью 52%.
🔹Чистая прибыль увеличилась в 1,9 раз до 3,1 млрд руб.

🏆Результаты самого сильного 3 квартала (г/г)

🔹Выручка прибавила 63%.
🔹Операционная прибыль выросла на 55%.
🔹Очередной рекорд по Чистой прибыли — 1,8 млрд руб.

🧮 Мультипликаторы по III кварталу

🔹P/S — 2,6х.
🔹P/E — 11,5х.
🔹EV/EBITDA — 6,9х.
🔹ND/EBITDA — 0,7x
🔹Амортизация в 3 раза выросла до 700 млн руб.

⭐️Мнение GIF

ВУШ продолжает наращивать высокими темпами выручку и прибыль благодаря экспансии в новые города России и дружественные страны. Менеджмент отмечает удачный старт в Латинской Америке, что позволит частично нивелировать сезонность бизнеса. Мы позитивно смотрим на отчет компании. 

Компания опубликовала отчёт по МСФО за 9 месяцев. Ключевые результаты:

• Выручка: +66% г/г, до 9,5 млрд руб.

• Чистая прибыль: +89% г/г, до 3,1 млрд руб.

• EBITDA: +49% г/г, до 4,9 млрд руб. 

• Рентабельность по EBITDA: -6 п.п. г/г, до 52%

• Чистый долг/EBITDA: -0,3х г/г, до 0,6х

Ранее ВУШ опубликовал успешные операционные результаты за 9 месяцев: число зарегистрированных пользователей +73% г/г, число поездок +97%, флот +79%.

У компании ожидаемо позитивные результаты. Бумаги растут второй день подряд: сегодня в моменте +2,5% на сильной отчётности, а вчера +3% после утверждения дивидендов:

Размер дивиденда: 10,25 руб. на акцию.

Дивидендная доходность – 4,5%.

Последний день для покупки акций с дивидендами – 3 декабря.

💡Считаем бумаги ВУШ перспективными для инвестиций. Холдинг демонстрирует стабильно сильные результаты и наращивает своё присутствие на рынке кикшеринга. Компания также начала заходить на рынок Латинской Америки, СНГ и наращивать долю рынка в южных городах РФ, что позволит генерировать денежный поток в несезон. #WUSH

ПАО «ВУШ Холдинг»

🛴 Компания продолжает демонстрировать стремительный рост финансовых и операционных показателей. Чистая прибыль компании за 9 месяцев 2023 года по МСФО составила 3,09 млрд руб., увеличившись на 89,6% по сравнению с 1,63 млрд руб. в 2022 году. Выручка увеличилась на 50,5% до 9,48 млрд руб. против 6,3 млрд руб. годом ранее.

❗ Бумага находится в рамках растущего тренда. При открытии длинной позиции на 5% от портфеля и выставлении стоп-приказа на уровне 215 руб. риск на портфель составит 0,51%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,65.

Данный материал носит исключительно информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Она составлена без учета вашего инвестиционного профиля, а упомянутые финансовые инструменты либо операции, могут не соответствовать ожидаемой вами доходности, горизонту инвестирования, а также допустимому для вас риску убытков.

Вот главные показатели минувших 9 месяцев:

• Выручка кикшеринга — 9,5 млрд ₽, рост 66% год к году;
• EBITDA кикшеринга — 4,9 млрд ₽, рост 49% год к году;
• Рентабельность по EBITDA кикшеринга составила около 52%;
• Чистая прибыль — 3,1 млрд ₽ против 1,6 млрд ₽ за аналогичный период год назад;
• Чистый долг на конец сентября 2023 года составил 2,8 млрд ₽, при этом его соотношение к EBITDA за последние 12 месяцев составило 0,6.

Мы понимаем, что рынок далек от насыщения и наши отличные результаты — еще не предел. В следующем году мы продолжим экспансию: расширим флот, исполним программу локализации, увеличим мощности центра восстановления самокатов, внедрим новые инновационные решения для самокатов и батарей.

Завтра, 24 ноября в 11 часов, об итогах 9 месяцев 2023 и новых планах расскажут наши СЕО Дмитрий Чуйко и CFO Александр Синявский в прямом эфире: https://www.youtube.com/watch?v=Q80NnJYxSMs

• Выручка кикшеринга — 9,5 млрд ₽, рост 66% год к году;
• EBITDA кикшеринга — 4,9 млрд ₽, рост 49% год к году;
• Рентабельность по EBITDA кикшеринга составила около 52%;
• Чистая прибыль — 3,1 млрд ₽ против 1,6 млрд ₽ за аналогичный период год назад;
• Чистый долг на конец сентября 2023 года составил 2,8 млрд ₽, при этом соотношение чистого долга к EBITDA за последние 12 месяцев составило 0,6.