salesforce

Отчетность Salesforce за 3-й финквартал оказалась достаточно сильной. Выручка и прибыль показали двухзначные темпы роста, несмотря на не самую благоприятную ситуацию в мировой экономике, и превзошли прогнозы рынка. Из положительных моментов отчетности также выделим устойчивый баланс компании и способность генерировать значительные денежные потоки.

Между тем прогнозы на 4-й финквартал оказались смешанными – выручка предполагается несколько выше консенсус-прогноза, тогда как прибыль ощутимо ниже. Это говорит о том, что затраты, связанные с интеграцией приобретенных компаний (в частности, поглощенной в августе за $15.7 млрд. Tableau Software), вероятно, будут выше, чем ожидалось.

Тем не менее наш взгляд на среднесрочные перспективы Salesforce остается позитивным. Мы считаем, что широкий спектр высококачественных программных продуктов Salesforce и постоянный рост трат на цифровые технологии в мире позволят компании и далее демонстрировать уверенный рост финансовых показателей. Мы также положительно оцениваем стратегические поглощения Salesforce и ожидаем значительных эффектов синергии от них в будущем.

Мы подтверждаем среднесрочную целевую цену акций Salesforce на уровне $190 и сохраняем рекомендацию «покупать» по ним.

Додонов Игорь
ГК «Финам»

Salesforce.com (CRM), американский провайдер профессиональных облачных решений для бизнеса, представил хорошую отчетность за 2-й квартал 2020 фингода, завершившийся 31 июля. Выручка увеличилась на 21.8% г/г до $4 млрд. и превысила консенсус-прогноз на уровне $3.95 млрд. Столь значительный подъем выручки был связан с продолжающимся ростом популярности предлагаемых компанией облачных решений, кроме того, позитивным фактором стали сделки M&A. Географически, продажи в Северной и Южной Америке, Европе и Азии возросли на 20.4%, 25% и 25.8%, соответственно. Скорректированный показатель EBITDA поднялся на 22.9% до $1.03 млрд., а скорректированная прибыль на акцию уменьшилась на 7% до 66 центов, но оказалась существенно выше среднего прогноза аналитиков Уолл-стрит на уровне 47 центов.


Salesforce завершила 2-й финквартал, имея на счетах $6.04 млрд. денежных средств и краткосрочных инвестиций при общем долге $6.02 млрд. В 1-м полугодии 2020 фингода компания сгенерировала операционный денежный поток в объеме $2.40 млрд. (рост на 24.8% г/г) и направила $337 млн. на капитальные инвестиции.

( Читать дальше )

Производитель облачного программного обеспечения для взаимодействия с клиентами, Salesforce.com Inc. представит сегодня после закрытия фондового рынка финансовую отчетность за I квартал 2019 финансового года.

Ключевым катализатором для компании остается спрос на цифровую трансформацию среди международных компаний. Salesforce завершил прошлый год двузначным ростом многих показателей. Корпорация находится в активной фазе роста, продолжая поглощать другие технологические компании. Так, недавно была приобретена компания MapAnything, что позволит клиентам точно планировать: сколько сотрудников необходимо, где их разместить, как увеличить продуктивность, как отслеживать, что происходит в режиме реального времени. Кроме того, согласно данным IDC на первую половину 2018 года 20,3% рынка CRM решений занимает именно Salesforce.

По прогнозам аналитиков, прибыль на акцию останется на уровне 61 цента на акцию, снижение на 17,3% г/г, при этом ожидается сохранение двузначных темпов роста финансовых показателей. Так, по выручке прогноз составляет $3,68 млрд, прирост на 22,3% г/г.

( Читать дальше )

Американский рынок вновь лихорадит. S&P500 шагнул на -1.4% 24.04.2018 на форе роста десятилеток к 3% впервые с 2014 года. Это безусловно повышает риски перехода капитала в менее рискованные активы, после фиксации доходности, пока часть акций откатила к своим максимумам. Крупные игроки могут начать диверсифицировать свой инвестиционный капитал и направить его в бонды. Каждый последующий рост десятилеток будет усугублять ситуацию на фондовом рынке.

Смотрю на эту ситуацию и понимаю, что вопрос его направления ещё явно не закрыт. Лично я ожидаю продолжения роста фонды и настроен по бычьему, не смотря на то, что в первом квартале рынок замедлился. Думаю, что в 2018 году мы ещё увидим рост к локальным максимумам, но рынок медведей уже не за горами. Продавать можно будет и нужно будет. Только вот не в текущей фазе. Всему своё время. Делать это на явно растущем рынке просто безумие и как минимум глупо.

( Читать дальше )

23 сентября, информационное агентство CNBC сообщило о том, что компания Google заинтересована в покупке Twitter. Буквально за считанные минуты акции «птичек» взлетели более чем на 15%. В целом, рост бумаг продолжался с отметки 18,60$ до уровня 22,86$. Это привело к росту акций компании Twitter на 22,9%. 5 октября, стоимость бумаг дошла уже до отметки 25,22$, ведь к гонке за покупку компании Twitter присоединились Apple, Walt Disney и Salesforce.

Но эйфория продолжалась недолго, и уже на следующий день акции данной компании стоили ниже 20,00$ за одну бумагу. Причиной выступал последующий отказ некоторых предприятий от идеи покупки Twitter. Единственным претендентом остался Salesforce, но в тот же день их генеральный директор Марк Бениофф напрямую отказался комментировать какой-либо интерес к данной социальной сети.

Рис.1. График динамики акций компании Twitter.

( Читать дальше )

Всем привет!

Итак, динамика последних дней по S&P-500 отчетливо доказала, что поход к новым низам, которого я ожидал в прошлом обзоре, откладывается. Более того, учитывая силу рынка, нового минимума возможно не будет в принципе (хотя, я пока что за первый вариант).

Впрочем, давайте обратимся к графикам. На данный момент я вернулся к своей изначальной разбивке по волнам — где импульс вниз закончился 11 февраля, и с тех пор мы находимся в коррекционой 4 волне:


На графике выше можно также заметить формирование фигуры на разворот — растущий клин. Пробитие уровня поддержки данной фигуры, станет первым сигналом, что текущее ралли закончилось, и мы начали последнее движение вниз в рамках коррекции с мая 2015 года. Только уход выше уровня в 2020 (красная линия) заставит меня поверить в то, что наконец-то начался новый многомесячный бычий тренд.

( Читать дальше )

Сентябрь и октябрь традиционно считаются слабыми месяцами для фондового рынка США. Нынешняя волатильность является тому подтверждением. Однако просадку вполне можно использовать для открытия длинных позиций. В новой аналитической записке инвестдом Oppenheimer рекомендует к покупке акции 4-х ведущих интернет-компаний, которые в будущем смогут порадовать инвесторов.

• Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) – абсолютный лидер в онлайн-ретейле, занимает доминирующие позиции на рынке «облачных» технологий. Осуществляет активные инвестиции в инфраструктуру, направленную на оказание широкого набора услуг. Работает как в сфере ретейла, так и с корпоративными клиентами, а также девелоперами. В конце июля компания представила позитивный квартальный отчет. Во 2-м кв. выручка Amazon выросла примерно на 20% относительно аналогичного периода годом ранее — до $23,19 млрд. Особенно высокие показатели роста продемонстрировало подразделение Web Services Amazon, его доход подскочил на 81% и составил $1,8 млрд.

( Читать дальше )