s&p500 фьючерс

ИТОГИ СЕГОДНЯШНЕГО ЗАСЕДАНИЯ ФРС.

ФРС СОХРАНИТ ОБЪЕМ ВЫКУПА АКТИВОВ НА УРОВНЕ $120 МЛРД В МЕСЯЦ

Федеральный резерв предсказал
ускорение роста экономики и потребительских цен в США в текущем
году по мере отступления вызванного COVID-19 кризиса, и повторил
обязательство удерживать ключевую ставку около нуля в ближайшие
годы.

Американский центробанк теперь ждет, что ВВП в 2021 году
вырастет на 6,5%, а безработица сократится до 4,5% к концу года,
по сравнению с декабрьскими прогнозами роста экономики на 4,5% и
безработицы на отметке 5%.

Темпы инфляции, как ожидается теперь, превысят ориентир ФРС
в 2% в текущем году, достигнув к концу года 2,4%, прежде чем
вновь замедлиться в 2022 году.

«Индикаторы экономической активности и занятости
продемонстрировали рост», — говорится в сообщении Федерального
комитета по операциям на открытом рынке по итогам двухдневного
заседания, сохранившего ключевую ставку в диапазоне 0,00-0,25%.

Улучшение экономического прогноза не повлекло изменений
прогнозов уровня процентных ставок, хотя среди руководителей ФРС
увеличилась доля тех, кто ждет повышения стоимости заимствований
в 2023 году.
Теперь таких семеро из 18 по сравнению с пятью в
декабре.
Четверо членов руководства считают, что необходимость

( Читать дальше )

👉🏻Много вопросов и сомнений появилось на тему:
Продлит ли ФРС послабления по SLR? Так как это может повлиять на доходность казначейских облигаций, а сильный рост доходности казначейских облигаций США в последнее время пугает Фондовый рынок США.

💁🏼‍♂️SLR — коэффициент дополнительного кредитного плеча. Для того чтобы не ломать вам голу, то SLR – это мера, при которой банк должен поддерживать определённый уровень капитала по отношению к своим активам.

В момент кризиса в 2020 году ФРС объявила о регуляторных послаблениях для банков, то есть банкам разрешили не учитывать казначейские облигации США и депозиты в ФРС в учёте SLR до 31 марта 2021 года.

☝🏻Теперь выходит такая ситуация:
Если ФРС не продлит послабления SLR, то доходность по казначейским облигациям США может резко подскочить, а она и так за последнее время сильно выросла.
Доходность может подскочить из-за того, что банки начнут уравнивать активы для того, чтобы соответствовать показателю SLR, тем самым сливая казначейские облигации дальше. Более того, банки могут снизить выдачу ссуд, тем самым снизив скорость восстановления экономики.

( Читать дальше )

Приветствую всех! Сегодня хочу поговорить о самой обсуждаемой теме среди инвесторов, живущих в России и самом частом вопросе: «Инвестиции в США или Россию?»

Очевидны причины и истоки такого вопроса:

1. Проблема «жуткого» обесценивания рубля и инфляции в России
2. «Хороший» рост американского рынка в лице индекса S&P500
3. «Плохой» рост российского рынка в лице индекса РТС
4. Политические риски в России

Часто среди широких слоев населения инвестиции сводятся просто к покупке валюты. Все бы ничего, но даже среди профессионалов можно найти такие рекомендации. Думаю, можно долго не объяснять, что хранить деньги в деньгах в долгосрочном периоде нет смысла из-за присутствия инфляции в любой валюте. В долларах, это в среднем 2% в год. Иными словами, доходность инвестиций в доллары в среднем -2% годовых.

Конечно, можно пытаться играть на валютах, покупая подешевле, продавая подороже. Но это чистые спекуляции, а не инвестиции в долгосрок, чему посвящен мой блог. Поэтому просто валюта в качестве инвестиций на долгосрочный период – сразу нет.

( Читать дальше )

Выглядит так, что инвестировать стоит только в свежую трендовую часть S&P500.

• Прирост количества людей замедляется с 1987 года.
• Новых крупных пенс.фондов почти не создается.
• Все стараются инвестировать во что-то трендовое.
• Модные тренды меняются раз в 5-7 лет.
• Технологии развиваются, старые темы быстро копируются и улучшаются.

Получается, что одна и та же котировка не сможет долго расти после попадания в SP500. Через какое-то время она обязательно начнёт падать,
потому что:

а) Крупной компании тяжело много лет подряд показывать даже 20-30% годового роста, не говоря уж про стартапные х2-3/год.

б) Конкуренты быстро все скопируют, moat-ов в понимании Баффетта почти не осталось.



( Читать дальше )

S&P 500 fut: -0.40%

NASDAQ fut: -1.13%

Индекс Мосбиржи: -2,0%;  РТС: -3,2%

Золото: $1 729 (-0,11%)

Нефть Brent: $67,5 (-1,3%)

Доллар/рубль: 73,8 (+1,44%)

Индекс широкого рынка S&P 500 снижается на 0.4% на пре-маркете, в то время как технологический индекс Nasdaq теряет более 1.1% перед открытием рынка. В преддверии пресс-конференции главы ФРС Д. Пауэлла доходность 10-летних гособлигаций США поднялась на свои максимумы за 13 месяцев и достигла 1.66%. Внимание инвесторов будет сфокусировано на комментариях г-на Пауэлла по вопросам монетарной политики и опасений по поводу росту инфляции. Вероятнее всего, ничего нового глава ФРС не сообщит: продолжим приверженность мягкой монетарной политики и имеем все инструменты для контроля инфляции, которая еще не приблизилась к таргету. 

Однако в текущей ситуации крайне важен тон риторики, если участники рынка не увидят позитивных сигналов, а конференция окажется нейтральной, то даже без внешнего негатива, мы можем увидеть небольшую коррекцию основных индексов.

( Читать дальше )

ЕС все больше погружается в мрак пандемии коронавируса, премьер Франции вчера сообщил, что условия для ужесточения мер карантина в Париже выполнены, хотя решение пока не принято, а экономические советники Меркель пересмотрели на понижение прогноз по росту ВВП Германии на 2021 год.
Решение о применении вакцины AstraZeneca в ЕС должно быть принято завтра, но скандал в любом случае негативно отразится на темпах вакцинации, а значит и на темпах восстановления экономики Еврозоны и, как следствие, на перспективах нормализации политики ЕЦБ.
Разведка США обвинила РФ, Иран и Китай в попытке влияния на ход выборов президента США в 2020 года, санкции ожидаются на следующей неделе.

Сегодня внимание участников рынка будет сфокусировано на заседании ФРС, сопроводительное заявление ФРС будет опубликовано в 21.00мск, пресс-конференция Пауэлла начнется в 21.30мск.
Поскольку ФРС не приняла решение по SLR банков до заседания, то более вероятно, что решение по данному вопросу будет оглашено не ранее пятницы, а скорее в начале следующей недели.

( Читать дальше )

Всем салам! 

Чет я не вкуриваю, почему все твердят, что рынок акций уйдет вниз, если доходность облигаций вырастет? 
Саму логику понимаю, что если доходность облигаций будет выше при низких рисках, то это привлекательнее, чем доходность в акциях, которые имеют привычку проседать. Принимаю, что это может быть причиной для перетекания капитала. Но мозг не воспринимает это на веру, т.к. мне кажется народ слишком сильно заглядывает вперед. Вам это не напоминает Майкла Бьюри? Ибо, смотрю на историю и когда вижу рост доходности, то рынок акций пер вверх. А доходность облигаций еще толком и не начал рост. 

( Читать дальше )

🕘 Время просмотра ~6 мин.

Опционный анализ в текстовом формате читайте уже сейчас в аналитической статье на Портале Трейдера.

Детальный аналитический обзор по основным валютным парам рынка Форекс, фондовому индексу DJIA 30, криптовалютной паре BTC/USD, золоту, а также нефти марки WTI смотрите далее на YouTube-канале.

( Читать дальше )

До пятницы, дня экспирация квартальных опционов, рынок будет находиться во флейтовом диапазоне. Главный драйвер роста сегодня, будет выступление главы ФРС и решение о процентной ставке.

В принципе, каких либо изменений не ожидается, поэтому будем внимательно слушать о том, что скажет г-н Пауэлл. Раньше он уже заявил о том, что ФРС беспокоит и рост инфляции из-за слишком мягкой монетарной политики. Рынок воспринял такое заявление негативно, поэтому если сегодня это же заявление повториться — можно ожидать снижение фондовых индексов.

Более того, доходности по 20+ летним облигациям уже достигли 2,4%, что является привлекательным для набора позиции.

Поэтому, диверсификация между акциями и облигациями будет одним из инструментов для хеджирование рисков. Также уже есть смысл хеджировать позиции в акциях опционами.