Инвестиции в S&P500

Выглядит так, что инвестировать стоит только в свежую трендовую часть S&P500.

• Прирост количества людей замедляется с 1987 года.
• Новых крупных пенс.фондов почти не создается.
• Все стараются инвестировать во что-то трендовое.
• Модные тренды меняются раз в 5-7 лет.
• Технологии развиваются, старые темы быстро копируются и улучшаются.

Получается, что одна и та же котировка не сможет долго расти после попадания в SP500. Через какое-то время она обязательно начнёт падать,
потому что:

а) Крупной компании тяжело много лет подряд показывать даже 20-30% годового роста, не говоря уж про стартапные х2-3/год.

б) Конкуренты быстро все скопируют, moat-ов в понимании Баффетта почти не осталось.

в) Старые тренды уходят, новые приходят.

г) Как только рост замедлился — все, прощай р/е 100+, привет вторая лига.

В целом конечные пользователи товаров и услуг в восторге: для них создаются все более крутые продукты.

Но инвесторы и фаундеры выигрывают только в private стадии и на первые несколько лет вхождения в S&P500.Я уже писал, что всего 6 IT-компаний из 500 в индексе S&P500 сделали весь рост за последние 12 лет. Рост остальных 494 в сумме болтался около нуля.

Можете посмотреть в комментариях примеры котировок из нижней части S&P500 — там уже много лет подряд падение. Глубоко и надолго просевших полно даже в первой сотне.

Интересно, почему их всех не исключают из индекса? Не могут найти не-айтишных компаний стоимостью более $5B?
©George Goognin




P.S.
На смартлабе только часть постов, остальные — в телеграмм.
(некоторые смартлабововцы не любят, когда ставят ссылку на телеграмм в посте, если вы из таких, сорри)