qe

Федрезерв США так и не предложил никакого пакета стимулирующих мер для спасения американской экономики, однако, намекнул на то, что Система готова сразу приступить к активным действиям, как только наступит правильный момент – по материалам AForex.
Представители Федрезерва охарактеризовали американскую экономику как «замедлившуюся». Для сравнения, июньская характеристика звучала как «скромное развитие», таким образом, регресс на лицо.
Представители ФРС также отметили, что глубоко разочарованы неспособностью властей повлиять на уровни безработицы, которые продолжают оставаться высокими – 8.2%. Они также дали инвесторам понять, что готовы предпринять определенные меры. В итоге американские акции опустились еще ниже, а доллар вырос против евро и йены.
Следующее регулярное заседание ФРС намечено на 12-13 сентября. Как полагают эксперты AForex, третий раунд QE (количественного смягчения), вероятней всего, будет включать отдельные компоненты ипотечного долга в силу того, что ФРС имеет сильные намерения вдохнуть новую жизнь в американский сектор жилья. Другие возможные инструменты – понижение процентной ставки, по которой ФРС принимает денежные резервы от коммерческих банков, дабы простимулировать кредитование. В настоящий момент эта ставка составляет 0.25%. Еще один вероятный инструмент – дешевы кредиты банкам в обмен на гарантию, что банки будут активней кредитовать физических и юридических лиц.
По материалам: http://ning.it/MAeKxD

По результату опроса Bloomberg, проведенному среди 58 экономистов, 88% их них считают, что ФРС не будет производить каких-либо изменений в своей политике на сегодняшнем заседании. Такое мнение экономистов рынком было воспринято негативно, и вчера цены на акции снизились к концу сессии. Забавно, что одновременно 48% опрошенных ожидают от ФРС решения о запуске QE3 в размере 600 млдрд долларов на заседании в сентябре. Эта цифра ниже, чем в предыдущем опросе, когда такое ожидание поддерживало 56% экономистов. По результатам различных опросов и исследований 78% считают, что ФРС объявит о QE3 в ближайшие 12 месяцев и более 89% считают, что это возможно случится в ближайшие 6 месяцев.

Как вариант существует мнение, что ФРС продолжит срок удержания процентных ставок на минимальном уровне до 2015 года. В ходе опроса Bloomberg за это высказались 26%, но 74% не считают, что это вероятно.

Американский рынок не может не отреагировать на решение ФРС, каким бы оно ни было. Это будет событие экстраординарного характера, если реакция рынка после таких ожиданий будет нейтральной. 

( Читать дальше )

В последнее время главной темой обсуждений стали различные программы количественного смягчения от разных центробанков. Буквально от заседания к заседанию, экономисты-прогнозисты и простые трейдеры ждут важных решении для формирования своих стратегий работы на ближайшее время. Чем это всё опасно? По сути запуск QE в своё время ФРС было экстренной мерой поддержки финансовых рынков, что отразилось в довольно хорошем росте активов. Но как сейчас все понимают воздейстивия на реальный сектор экономики не было практически никакова, даже больше: 2я программа имела ещё меньший эффект, а что происходит в реальной экономике в этом году, хорошо отражено во многих постах сдесь, промышленное производство сжимается очень быстро. По сути произошло следущее: экстренные меры поддержки превратились в необходимость для существования впринципи сколько-то возможного востановления, и то только в цифрах стоимости финансовых активов, т.е. по сути чтобы преобрести актив сейчас нужно не успешная деятельность и прибыльность компании(по сути акции) а просто накачка пустыми деньгами, грубо говоря это уже большое финансовое казино со ставками на рост/падения, которое перестаёт под собой иметь хоть сколько-то реальный экономический смысл. Если рынок не может расти без накачки деньгами, он перестаёт нести хоть какой-то смысл ввиде оценки стоимости бизнеса. Поэтому получается на первый взгляд странная зависимость, но она будет работать всё лучше, чем больше стимулирующих мер, тем меньше шанс на глобальный рост! Потому-что подменяется сам смысл покупки хорошего актива. Так как после каждой волны вливания денег эффект роста будет уменьшаться, а фундаментально ничего не меняться. Нужно поднимать реальный сектор, а он вытянет за собой по инерции и финансовый, вот залог глобального роста!

На заседании ФРС 31 июля — 1 августа, мы ожидаем «смягчение» заявления в ответ на ослабление экономических данных и риски со стороны долгового кризиса в Европе.

Мы ожидаем, что ФРС вернется к QE в декабре 2012 года — начале 2013 года.

CNBC провел опрос среди топ-50 управляющих, стратегов и т.п. мировых финансов.

Для тех, кто не умеет читать или не хочет думать, коротко напишу:

78% сейчас ожидают QE3 в течение 12 месяцев.
Средний ожидаемый объем составляет $532млрд
26% ждут, что ФРС уже все сделает завтра.
56% ожидают, что в сентябре.


ссылка на полный документ:
www.scribd.com/document_downloads/101626139?extension=pdf&from=embed











( Читать дальше )

В постмаркет на ~ 3$ (10%) упал FB. Его отчет состоится сегодня после закрытия рынка. Не известно, связано ли такое преждевременное падение цены с утечкой информации или с тем, что Zynga, сотрудничающая с FB, не оправдала надежд на прибыли от продаж своих игр. Торги по FB могут быть очень волатильными в ближайшее время. 



Настроение на рынке США поддерживается надеждами на благотворительность со стороны ФРС на следующей неделе. В этих условиях рынок может продемонстрировать безразличие и равнодушие к другим факторам и новостям. Как будто нет ничего, что могло бы выступать как катализатор медвежьих настроений в ближайшие дни. Я смотрю чуть вверх, на рост рынка в ближайшей перспективе, но с мыслью, что ничто мне не помешает в любой момент обратиться в «медведя»)))

( Читать дальше )

Я знаю КУЯ будет
Я знаю КУЕ цвесть
Коль сам Бернанке Беня
Бал правит в ФРС
Меня терзают смутные сомнения, что они чет такое и торговали поэтому смелые такие были, теперь слухи дошли до народа, нужен фикс.

Один из членов Комиссии по открытым рынкам США Сара Блум Раскин заявила, что на следующей неделе ФРС будет обсуждать вопрос о масштабных покупках облигаций в рамках программы по стимулированию экономического роста и снижения уровня безработицы.
«На предстоящем заседании FOMC будет обсуждаться очередной раунд покупки казначейских облигаций», — говорит Раскин, ссылаясь на информацию, полученную от Федерального комитета по открытому рынку. Заседание ФРС пройдет с 31 июля по 1 августа.
tradersroom.ru/translation/31826-31---------.html

«Количественное смягчение» – это морфий» — такое заявление сделал Нил Кашкари, экс-чиновник из Федрезерва США, выступая в эфире CNBC. Количественное смягчение улучшает самочувствие, ведет к росту цен на активы и создает позитивные новости, но не более того. Снимаются болевые ощущения, но, по мнению Кашкари, QE не ведет к «реальному» экономическому росту – по материалам AForex.
Количественное смягчение – экстраординарная мера монетарной политики, используемая в последнюю очередь – когда арсенал стандартных мер монетарной политики исчерпан. Центральный банк покупает финансовые активы (долгосрочные гособлигации) для накачивания экономики нужным объемом денег и удержания процентных ставок на нужном уровне. Экономисты Goldman Sachs и Nomura ожидают 3-й волны количественного смягчения (QE3), несмотря на все официальные заявления, поскольку без нее рост американской экономики вновь затормозится.


( Читать дальше )

восстановление экономики приостановилось из-за ухудшения финансовых условий, т.к.:

• долговой кризис в еврозоне
• неопределенность по поводу фискальной политики США

мы готовы предпринять дальнейшие действия для обеспечения экономической стабильности и устойчивого улучшения на рынке труда.

Что говорят экономисты о выступлении Бернанке?

• Бернанке оказался не так dovish, как ожидал рынок
• Бернанке не дал никаких подсказок по поводу монетарной политики
• Бернанке  повторил все то, что мы и так уже знаем.
• В целом, рынок не ждал много от Бернанке — и ничего особо и не получил.
• Бернанке позинил оценку состояния экономики.
• Вероятно, ФРС будет ждать сентября, чтобы оценить, ухудшились условия или нет, чтобы доп стимулирование было оправданно
• Возможно, новая программа стимулирования будет не в виде выкупа активов, а в виде финансирования кредитования.
• Поскольку Бернанке ничего нового об инструментах стимулирования не сказал, то если что-то и будет в сентябре, то это будет обычное QE3.
• Если ФРС что-то сделает до выборов в ноябре, это будет выглядеть как политически ангажированное решение.
• Возможно, ФРС своим бездействием будет давить на Конгресс, чтобы тот избежал ситуации «фискального обрыва».