qe

По мнению большинства членов комитета Банка Англии, вероятность потребности в количественном смягчении возросла. Решение против количественного смягчения в сентябре было непростым. Понижательные риски для инфляции выросли, вероятность синхронного снижения экономики возросло. Покупка активов является предпочтительным методом стимулирования. Склонность BOE к QE момент интересный, учитывая традиционную синхронность действий мировых ЦБ.Топ Европейских банков по стоимости CDS, Британский Lloyds на 4-ом месте. Динамика доходности по 10 летним бумагам, 5-ти стран Европы с самыми высокодоходными облигациями.

Решил написать одну из мер которую обсуждают сейчас члены фрс.Уж очень похоже на нам знакомое QE. Короче эти члены хотят сократить колличество коротких бумаг и увеличить длинный конец. Хотят привязать доходность к определенному уровню, то есть выкупать. Будут пытаться ставки в долгосроках понизить меньше краткосрочных. Короче Бен себе верен, ливануть ещё бабла они хотят я так понял.

Какое ваше мнение

… или как делается QE....


( Читать дальше )

Опять наркоту на рынок подгоняют. Экстренное заседание лидеров G7 и заявление, что будут предпринимать все действия для стабилизации финансовых рынков. В переводе на русский – это когда будут выкупать рынки. Что будут делать все возможное для поддержания ликвидности. Тесно сотрудничать на валютном рынке. Сказали то, что рынки от них просили. По сути что и требовалось доказать. Ну и ЕЦБ готов к выкупу бондов Италии и Испании. Хотя всем понятно, что это не поможет ))

• Банк Японии расширяет QE вслед за Банком Швейцарии
• Сообщение о возможной интервенции появилось в Nikkei Paper еще во вторник вечером, о чем мы писали.
• Сегодня Банк Японии объявил об увеличении QE (объем выкупа активов) на 5 трлн иен 
• Также увеличен объем предоставления дешевой ликвидности через рынок на 5 трлн иен
• (Никкеи собщал о цифре 5-10 трлн)
• Общий объем QE теперь составляет 50 трлн иен
• Ставка 0-0,1%
• Пресс конференция главы BOJ Широкавы в 10:00мск
• Банк Японии также провел интервенцию иены в четверг, чтобы предотвратить укрепление иены, к-е оказывает губительное влияние на японскую экономику.

Блин, такой верняк, жаль на форексе не торгую:


Забавно. Иена и шв. франк были немногими валютами, в которых глобальные инвесторы находили гавань. Это запустило их на рекордные максимумы. Теперь банки встали на защиту валют, будут печатать деньги, чтобы защитить их от укрепления.

Однозначно глобальная инфляция должна рано или поздно поползти наверх. Ну и все условия продолжают работать на золото и драгметаллы. Повсеместная печать бабок — хорошая тема для рисковых активов, рано или поздно.

В своей статье “Белые клавиши, черной рояли“ я писал, что институционалы накапливают позиции, так как очередная глобальная стимуляция неизбежна и большие мозги это понимают. Тогда со мной многие не согласились и выразили свою уверенность, в обратном, что и доказало, что розничные инвесторы смотрят вниз.
Сегодня белые клавиши, на черной рояли заиграли. Предварительная информация о масштабной монетизации долга в Еврозоне, то есть скупке облигаций, вызвала бурный рост с short squeeze по хорошо упавшим акциям европейских банков, которые падали на фоне понижения рейтинга агентствами и опасениями о качестве активов. Торги акциями Intesa Sanpaolo в Милане даже были приостановлены в связи с достижением лимита.
Теперь если кому-то что-то непонятно перечитайте предыдущие посты и посмотрите на динамику WTi.



( Читать дальше )

Сегодня господин председатель Бен-вертолет, своей фразой о готовности действовать, в случае необходимости запустить меры по дополнительному стимулированию, буквально взбудоражил рынки и все время его выступления акции, коммодитис показывали хорошее внутри дневное ралле.
Однако давайте попробуем разобраться в его сказанном и понять чего же стоит ждать. Экономический рост в первом полугодии ожидается слабым, причины тому временные факторы. Во второй половине года ожидается стабилизация ситуации в Японии и цен на нефть, что в поддержит бюджеты домохозяйств. Хорошему политику нужно обещать все самое лучшее, и через год суметь первоклассно оправдаться за сказанное. Бернанке это умеет, во второй половине года он обещает улучшение ситуации с экономикой и роста ввп в 2012 году на 3.3-3.7%. Безработица к концу года упадет в диапазон 8.6%-8.9%. Снижение налогов поддерживает домохозяйства, но высокие цены на бензин и другие товара компенсируют рост доходов. На рынке жилья пока все плохо.


( Читать дальше )

Перед вами последний график операций так называемой qe lite, то есть до реинвестирование средств с погашения MBS, в период с 15 июля по 8 августа монетизируют долга на $14 млрд., что почти в 8 раз меньше, чем размер регулярных операций, который проводился в рамках QE2 POMO.

— что такое куе?
— это когда Фед покупает казначейские облигации
— а зачем Фед это делает?
— чтобы побороть дефляцию
— а что такое дефляция?
— это когда цены падают
— а что, цены падают?
— CPI об этом говорит
— цены на продукты, образование, медицинские услуги упали?
— нет
— что хорошего в том, что цены будут расти, и так ведь кризис, денег не хватает
— Фед думает, что инфляция — это хорошо для экономики
— а кто это так решил?
— Бен Бернанке
— у него большой опыт в бизнесе?
— нет
— в политике?
— нет
— почему же он это делает?
— чтобы помочь создать рабочие места
— предыдущее куе помогло создать рабочие места?
— нет
— он считает, что если куе размером 2 трлн не помогло, то 600 млрд поможет?
— да
— а у кого он будет покупать казначейские облигации?

( Читать дальше )