Постов с тегом "qe": 727

qe


Блумберг со ссылкой на свои источники в американском...

    • 23 сентября 2023, 13:06
    • |
    • *FXRB*
  • Еще
Блумберг со ссылкой на свои источники в американском Минфине пишет, что уже в первой половине 24 г. власти начнут обратный выкуп государственных долгов на открытом рынке.

Конечно это никакое не новшество и лет 20 назад Минфин уже выкупал свои долги, правда тогда был в Америке неплохой профицит в бюджете.

Сейчас, как мы знаем наоборот огромный дефицит, но Минфин США считает, что регулярные операции выкупа повысят устойчивость рынка внутреннего долга и вернут на долговой рынок ликвидность.

Честно говоря есть большие сомнения в том, что обратный выкуп долгов вернет на рынок ликвидность, поскольку вряд ли вернутся покупки иностранных ЦБ или суверенных фондов.

Скорее всего план обратного выкупа просто призван спасти банковские балансы, которые явно страдают из-за сильного падения цен на долги Минфина за последние пару лет.

Теперь же, когда самые долгосрочные трежерис продаются уже почти за 50 центов от их номинала, банки скинут их Казначейству по 1 доллару и купят долговые бумаги с большей процентной доходностью, которые будут повышаться в цене, если ФРС начнет в будущем сокращать ставки.

( Читать дальше )

Кто придумал "количественное смягчение"?

Формально «количественным смягчением» впервые назвали действия (потенциальные, а затем и фактические) Банка Японии. Но подобные действия, не называя их «количественным смягчением» проводились за десятки лет до этого. Настоящим же «отцом» это практики следует признать Бена Бернанке.

===

Об этом я написал ещё в 2015 году.

  Кто придумал "количественное смягчение"? 
Кто придумал «количественное смягчение»?senib.livejournal.com

Ниже привожу ту статью 2015 года полностью.

Вопрос читателя

Один читатель, прочтя статью "Ставки сделаны, ставок больше нет", сказал мне:

«Вы приводите цитату Роберта Кана об инновационности подхода Бена Бернанке (речь о применении Беном Бернанке „количественного смягчения“ или Quantitative Easing, или просто QE). Не соглашусь с этим утверждением, это фактологическая ошибка: впервые программу количественного смягчения применил Банк Японии в 2000 году, но спустя год эта мера была признана неэффективной»

  

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • QE

Включит ли ЦБ печатный станок? Дефицит бюджета РФ в апреле вырос до макс. с января и составил 1,04 трлн руб.

На российской фондовой вечеринке пока все неплохо, акции растут, дивиденды льются рекой, и только одно обстоятельство напоминает нам о том, что вообще говоря в непростые времена мы живём. Сегодня были опубликованы данные по бюджету за апрель, которые вновь показали большой месячный дефицит:
Включит ли ЦБ печатный станок? Дефицит бюджета РФ в апреле вырос до макс. с января и составил 1,04  трлн руб.
Суммарный дефицит за 4 месяца составил -3,4 трлн руб, что на 500 млрд превышает план на весь год.
Максим Орешкин говорил в конце апреля, что бюджет в оставшейся части года будет профицитным.

Так совпало, что после публикации данных пошли вверх и курсы валют: доллар развернулся с 75,24 и прибавил уже больше 1 рубля.
Юань отскочил с 10,82 до 11 руб.

Интересно то, что сейчас есть разрыв между краткосрочной ставкой ЦБ (7,5%) и долгосрочными ставками ОФЗ (10%+).
Длинная ставка очевидно искажена большим предложением госдолга, который никто особо не хочет покупать.
Получается процентная ставка не особо работает?
Не логично ли предположить, что в какой-то момент вы увидим количественное смягчение (QE) со стороны ЦБ РФ, направленное на то, чтобы прижать длинные ставки вниз? 
В противном случае если дефицит дальше будет расти, будет расти разрыв между короткими и длинными ставками, и высокие длинные ставки должны негативно влиять на экономику.

Что скажете, уважаемые эксперты-макроэкономисты?

Интересное совпадение в том, что почти ровно месяц назад рубль перестал падать именно на оптимистичных данных по бюджету, которые были опубликованы 7 апреля.
Включит ли ЦБ печатный станок? Дефицит бюджета РФ в апреле вырос до макс. с января и составил 1,04  трлн руб.

Как лопнул ипотечный пузырь в США 2007 – 2008 г. по материалам книги Рея Далио, часть №2. История повторяется?

С первой частью можно ознакомиться по ссылке — ссылка.


Октябрь 2008 года

Экономическая активность продолжала ухудшаться.

В первую неделю октября промышленный индекс PMI ушёл ниже 40 пунктов, объём промышленных заказов снизился на 4%, а число рабочих мест было сокращено на 159 тысяч, что стало худшим месяцем за 5 лет в США.

Рынок акций с 1 по 10 октября снизился на 22%.

Как лопнул ипотечный пузырь в США 2007 – 2008 г. по материалам книги Рея Далио, часть №2. История повторяется?

Сырьевые товары также отреагировали значительным снижением.

Например, нефть марки Brent снизилась со 100$ до 65$.



( Читать дальше )

Статистика, графики, новости - 17.04.2023

Статистика, графики, новости - 17.04.2023

Доброе утро, всем привет! Начнем трудовыебудни.

Начнем с умиротворяющего и духоскрепного. С таблицы глобальных инфляционных показателей.



( Читать дальше )

Запуск 'QE' от ФРС - прогноз от Товарищ Ганн по [SP500]

Запуск 'QE' от ФРС - прогноз от Товарищ Ганн по [SP500]

Последний сценарий сломлен по стурктуре, но не по целевой зоне.

Удивительные вещи происходят на этой неделе. В первой половине мы наблюдали крушение крупных банков США, а под конец запуск печатного станка от ФРС.
Название у этого станка: программа Bank Term Funding Program (BTFP):
За неделю банки взяли в ФРС кэша на $303 млрд.
Также были проведены ряд операций по впрыскиванию ликвидности от МинФина США.

Итогом стал стремительный рост ликвидности у банков на счетах в ФРС +$440.5 млрд. Всего же у банков вместе с обратным РЕПО снова $5.87 трлн — в последний раз у них столько было в конце 2021 года.
Получается и систему почистили, и ликвидности добавили… хитрый ход.
Однако есть нюанс, ФРС берет только бумаги, купленные до 12 марта, поэтому сильно и долго пирамидить не получится.

По технике на старшем ТФ имеется приоритет в рост к сплетению углов на 4500-4600. Эта целевая зона актуальна до тех пор, пока Сипи торгуется выше синей зоны.
И также немного засвечу вам глобальную цель в рамках системы — это уровень 1300 по SP500 :) Видимо, туда мы поедем на массовом обнулении кредитных обязательств перед входом в новый валютный (цифровой) мир.



( Читать дальше )

Итоги уходящего года и шокирующие прогнозы на 2023-й

    • 22 декабря 2022, 11:38
    • |
    • RUH666
  • Еще
Война, потеплисты нацелились на мясо, ушёл ли ковид-фашизм, свобода слова и сдвиг понятий, CBDC, инфляция

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы (долгосрок)

https://youtu.be/ok6H5pCKmHM

( Читать дальше )

Пресс-конференция ЦБ: доклад Набиуллиной.

Набиуллина оценила проинфляционные риски выше дезинфляционных. Допустила усиление давления на курс рубля.

Набиуллина не признала, что ЦБ проводит программу «QE — по русски».Т.е. ни на какой приход новой ликвидности на фондовый рынок ожидать не стоит. Надежда на поддержку акций этим фактором ничем не оправдана.


QE по-русски это как? Сейчас объясню!

В ситуации, когда внушительная часть золото-валютных резервов (более $300 млрд) в этом году оказалась заблокированной из-за антироссийских санкций, Минфину РФ ничего не остаётся, кроме как продолжать рекордными темпами привлекать средства на долговом рынке, пытаясь латать дыры в российском бюджете. По итогам трёх аукционов в среду, 7 декабря 2022 года, ведомство Антона Силуанова привлекло в бюджет почти 809 млрд руб. — второй результат за всю историю публичных государственных размещений.

✔️ При этом повышенным спросом у инвесторов пользовались бумаги с переменным доходом, где Минфин смог привлечь 721,5 млрд руб. при спросе 910 млрд руб.

✔️ Из общего объема в 809 млрд руб. почти 93% от этой суммы пришлись на заявки от двух банков. Что это за банки неизвестно, но я думаю все прекрасно понимают, что это два крупнейших отечественных госбанка (Сбер и ВТБ).

🤔 Любопытно получается: в понедельник, 5 декабря, ЦБ «печатает» 1,1 трлн рублей, после чего представляет эту сумму коммерческим банкам в рамках операций РЕПО. И при этом происходит такое совпадение, что два банка направляют львиную долю данного объема денежных средств на выкуп ОФЗ. Чудеса, да и только!



( Читать дальше )

Пора ли покупать золото?

Ежемесячный анализ рынка золота. Выпуск №21 от 10.11.2022г

В этом видео делаю фундаментальный и технический анализ рынка золота, а также долгосрочные и краткосрочные перспективы рынка. На мой взгляд, краткосрочно золото упадет, но долгосрочно есть перспективы на рост.


( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн