pre-IPO

Crusoe на этой неделе показала шестое поколение модульных дата-центров. Один блок тянет до 3,5 МВт, собирается на заводе и приезжает на площадку готовым.

Смысл простой. Главная беда ИИ сейчас не чипы, а то, что стройка и подключение к сети тянутся годами. Кто умеет ставить мощности быстрее, тот и забирает клиентов.

У них заявлено больше 6 ГВт под контрактами и больше 40 ГВт в планах. Цифры компании, не мои, но масштаб впечатляет.

Мы в Crusoe через сделку AMCH. Не совет, просто люблю, когда бизнес можно потрогать руками)

Приглашаем на бесплатную онлайн-конференцию AMCH 12 ноября в 18:00 по Москве.

Расскажем о двух заметных ИИ-компаниях 2026 года:

• Hark — ИИ-лаборатория основателя Figure Бретта Эдкока. В мае привлекла более $700 млн при оценке $6 млрд, среди инвесторов NVIDIA, AMD, Intel и Qualcomm.
• Positron AI — чипы для запуска ИИ-моделей. В сентябре привлекла $875 млн при оценке $5 млрд.

Разберём бизнес, перспективы и возможности для инвесторов, ответим на вопросы.

Чтобы зарегистрироваться, пишите Виктору в Telegram: @viktborisov

OpenEvidence на этой неделе запустил Learn: бесплатная платформа, где врач готовится к экзаменам на том же ИИ, которым лечит. 50 тысяч вопросов в стиле бордов, тренажёр с виртуальным пациентом, карточки и баллы CME за те вопросы, что он и так задаёт.

Забавно, что компания, которую у нас почти никто не знает, в США стала чем-то вроде гугла для врачей. По их данным, им пользуется большинство американских докторов.

Последний раунд был по оценке $15 млрд. Мы в OpenEvidence через сделку AMCH. Это не совет, просто наблюдение: врач, который учится в вашем продукте, из него уже не уйдёт)

Revolut провёл вторичную продажу акций по оценке $115 млрд. Год назад в такой же сделке оценка была на 53% ниже. Это следует из материала TechCrunch от 4 ноября.

Что важно: денег в компанию не пришло. Продавали акции существующие инвесторы, а покупали Glade Brook, Coatue, Durable Capital, T. Rowe Price и Baillie Gifford. Сколько акций продано, Revolut не раскрыл.

Цифры из статьи: выручка за 2025 год около $6 млрд, маржа 38%, больше 80 млн розничных клиентов в 40+ странах. Если умножить, получается порядка $2,3 млрд прибыли (это мой расчёт, не данные компании). Тогда $115 млрд это примерно 50 прибылей. Дорого, но для компании, которая растёт и зарабатывает, не безумно.

Мне здесь интереснее другое. IPO, по тем же данным, не раньше 2028 года, и сообщалось про цель в $200 млрд. То есть вторичка сейчас единственный способ для ранних инвесторов и сотрудников получить ликвидность, а крупные фонды готовы покупать по новой цене без публичного рынка. Для частного инвестора это сигнал: цена на закрытом рынке уже сильно выше, чем была год назад, и входить на этом уровне надо понимая, что до листинга ещё два года и больше.

Hark Labs делает две вещи сразу: собственные базовые ИИ-модели и потребительские устройства под них. Логика та же, что у Apple с iPhone: свои «мозги» и своё железо в одной экосистеме. Компания основана в 2025 году, штаб-квартира в Сан-Хосе, из закрытой разработки вышла 24 марта 2026 года после восьми месяцев без публичных анонсов.

Возглавляет Hark Брэтт Эдкок, основатель Figure AI, робототехнической компании с оценкой около $39 млрд. Команда собрана из людей Meta и Apple, сейчас в ней около 70 человек, план, вырасти до 200. В капитал зашла вся полупроводниковая цепочка: NVIDIA, AMD, Intel, Qualcomm. Собственный кластер на NVIDIA B200 работает с апреля 2026 года.

За 12 месяцев компания привлекла около $759 млн, раунд Series A (сентябрь 2026) оценил её в $6 млрд post-money. Общим консультантом по M&A нанят Qatalyst Partners. Сам по себе найм такого банка ничего не гарантирует, но это сигнал, что компания думает о возможной продаже стратегу заранее.

Replit, портфельная компания AMCH, по данным The Information (через TNW), перевела основную часть расходов на ИИ с Anthropic на OpenAI. Причина — скидка больше 30%. Контракт, по тем же данным, тянет на $100+ млн в год.

CEO Амджад Масад на TechCrunch Disrupt объяснил проще: ChatGPT сейчас лучше. Красиво, но скидка в 30% тоже неплохой аргумент.

Мнение: когда ты платишь сотни миллионов за модели, верность — статья расходов. Поставщик моделей для Replit теперь просто поставщик.

Последний раунд — $400 млн при оценке $9 млрд, март 2026. Рост оценки — факт прошлого, не обещание.