В условиях затишья на Московской бирже относительно первичных публичных размещений акций, обращает на себя внимание внебиржевая платформа MOEX Start, где быстрорастущие компании из разных отраслей экономики привлекают капитал для развития бизнеса. Участие в подобных размещениях позволяет инвесторам стать одними из первых держателей акций компаний, которые могут оказаться очень успешными в будущем. В качестве очередного участника размещения выступила Группа Экзалтер.
Итак, компания занимает лидирующие позиции на рынке мобильного маркетинга, предлагая широкий спектр услуг – от создания бренда до его продвижения в онлайне. Диверсифицированный клиентский портфель включает такие известные бренды, как ЛСР, Магнит, HOFF, Мегамаркет, Вкусвилл, и др.
Выручка компании в 2024 году составила 1,8 млрд рублей, при рентабельности EBITDA около 25%. Маржинальность бизнеса достаточно высокая, однако руководство нацелено на увеличение этих показателей: к 2029 году планируется достичь уровня выручки в 9,6 млрд рублей и повысить рентабельность до 37%.
Дорогие подписчики, уже завтра закрывается сбор предварительных заявок на pre-IPO «Цифровые привычки», которое проходит на площадке MOEX Start для квалифицированных инвесторов. В данном обзоре Вы узнаете подробнее о компании, её сильные и слабые стороны, а также долгосрочные перспективы.
Пару слов о pre-IPO: это инвестиционный инструмент, который дает возможность инвесторам получить доступ к акциям перспективной компании ещё до того, как началось первичное публичное предложение (IPO) с последующим экзитом из неё посредством продажи стратегическому инвестору или выхода на IPO.
1. О компании:
Группа компаний «Цифровые привычки» — российский поставщик и разработчик программных решений для финтех-компаний и банков. По сути, компания выступает бенефициаром импортозамещения в отечественном IT-секторе (ближайший аналог — Диасофт). Клиентами цифровых привычек уже являются Сбербанк, Т-Технологии, ВТБ, а также другие небольшие банки и финтех-сервисы, которым нерентабельно создавать свои IT-решения.
Большинству из нас не нравится факт наличия рекламы, которую мы видим по телевизору, в приложениях на смартфоне, на билбордах и других местах. Но именно благодаря ей мы чаще всего узнаем о появлении новых гаджетов, новой технике, автомобилях и прочих вещах. Но одно дело смотреть рекламу, а другое дело еще и зарабатывать на ней. Сегодня разберем одну из компаний, которая даст такую возможность и уже начала принимать заявки на PRE-IPO. Но обо всем по порядку.
✔️ Этой компанией является АО «Экзалтер», ей принадлежат маркетинговое агентство Exalter и AdTech-компания Visible. Данный эмитент является относительно новым на нашем рынке. 22 января стартовал прием заявок на PRE-IPO через платформу «MOEX START» от Мосбиржи. Оценка компании на pre-money (без учета привлеченных средств) составила 2,64 млрд руб. Объем привлечения в рамках данной сделки оценивается в 660 млн руб., инвесторам предлагается 500 тыс. обыкновенных акций по цене 1320 руб. за шт.
🧐 Сегодня попробуем разобраться, чем занимается эмитент, какие у него перспективы и стоит ли участвовать в размещении.
Cезон pre-IPO продолжает набирать обороты, и его новым участником становится Группа Экзалтер, которая начала процесс размещения своих акций на платформе Мосбиржи MOEX Start. Ранее в этот кейс мы с вами не заглядывали, а значит самое время это сделать!
📱 Для тех, кто не знаком с компанией, рассказываю: Экзалтер входит в тройку лидеров отечественного рынка мобильной рекламы с долей 7,6% и выручкой 1,8 млрд руб. за 2024 год. Клиентский портфель агентства включает таких известные имена, как Яндекс, Мегамаркет, Магнит, Вкусвилл и многие другие, а реклама, размещённая компанией, ежедневно охватывает свыше 17 млн пользователей через различные платформы, включая мобильные приложения, веб-сайты и соцсети.
🧮 Когда я оцениваю перспективы компаний, выходящих на pre-IPO, особое внимание традиционно уделяю анализу динамики их целевых рынков. И в первую очередь мне интересны те рынки, которые демонстрируют быстрый рост, т.к. они предоставляют перспективным его участникам возможность агрессивно расширять свой бизнес. Это, в свою очередь, впоследствии может привести к значительному увеличению рыночной стоимости компании. Думаю, цепочка ясна.
Итак, хотел участвовать в пре-ИПО
👉Подал заявку в ВТБ. Потом случайно увидел размер коммисса и офигел. Оказывается 2% от заявки.
👉Написал сообщение в поддержку А-Инвестиции. Там мне ответили что комиссия составит 0,2% на моем тарифном плане. Решил участвовать через них. Подал заявки. Сижу жду.
Прикол в том, что мне люди в мозговик-чате написали, почему у тебя 0.2% а у всех 5%?
Я начал разбираться. Прикол в том, что я нашел на сайте А-Инвестиций две версии противоречащих друг другу тарифов. На сайте размещена версия архивных тарифов, из которой следует что комисс действительно составляет 0,2-0,3% в зависимости от объема. А в мобильном приложении загружается мой тариф и там черным по белому написано что это 5%.
Позвонил в поддержку. Висел на линии минут 10 пока разбирались. В итоге выяснилось что все таки 5%.
Российский IT-рынок переживает ренессанс. После введения санкций и ухода западных вендоров получили шанс на развитие отечественные компании. Это привело к тому, что наш банкинг считается одним из самых продвинутых в мире.
Среди активных игроков — Группа компаний «Цифровые привычки», которая на днях объявила о pre-IPO, раннем раунде привлечения инвестиций, в котором могут участвовать и частные инвесторы.
Что это за компания и как принять участие? Давайте разбираться.
В чем бизнес компании
С руководителями компании я познакомился на одной из конференций осенью. Это был живой и обстоятельный разговор о судьбах российского IT, после которого я написал большой пост. Чувствовалась энергия и энтузиазм. А на днях побывал на встрече, где удалось детально вникнуть в бизнес компании.
Александр Елизарьев, генеральный директор компании.
ГК «Цифровые привычки» — это один из ведущих поставщиков системно-значимого программного обеспечения для банков и финтеха.
Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 13 февраля 2025г. заканчивается pre-IPO компании «Цифровые привычки»(DGTL). В данном обзоре разберем компанию, последнюю финансовую отчетность и постараемся ответить на вопрос, стоит ли участвовать в этом pre-IPO.
Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.
Группа компаний «Цифровые привычки» (АО) — российский поставщик и разработчик программных решений для финтех-компаний и банков.
Была основана 8 лет назад. И сейчас предоставляет полный комплекс ИТ-продуктов и услуг любого уровня сложности — от коробочных решений до платформ с применением искусственного интеллекта. Компании Группы в режиме одного окна закрывают до 78% потребностей заказчика в современных ИТ-продуктах.
Эмитент собирается разместить 30 млн акций по цене 30 руб. за штуку в формате cash-in через допэмиссию, планируя привлечь 900 млн рублей за 17% акций. Это предполагает post-money оценку компании на уровне 6,19 млрд рублей (900/17*117).
Однако в комментариях уточняют, что оценка может быть ниже. При учёте 150 млн текущих акций и 30 млн допэмиссии, post-money составит около 5,4 млрд рублей. Это делает условия размещения более привлекательными, чем ожидалось.
По данным на 2024 год:
Выручка компании прогнозируется на уровне 1,37 млрд рублей (P/S = 4,52).
Чистая прибыль ожидается в размере 0,427 млрд рублей (P/E = 14,51).
Портфель контрактов оценивается в 5,982 млрд рублей (P/Sконтр = 1,04).
Фактически, эмитент предлагает инвесторам участвовать в IPO, ориентируясь на текущий портфель контрактов, который будет реализовываться в течение нескольких лет. Кроме того, компания продолжит активно заключать новые контракты.
Для сравнения: Диасофт, со своим портфелем контрактов на 6 месяцев 2024 года в размере 20,4 млрд рублей (ожидается до 25-30 млрд к концу года), имеет капитализацию 47,3 млрд рублей, что даёт P/Sконтр в диапазоне 1,89–1,58.