oracle

С начала недели фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 0,31% к отметке 6913 пунктов. Неплохой результат. С открытия торгов падение было гораздо больше. Оно достигало 1,33% к 6840 пунктам. Это двухнедельный минимум.

 

Причины слабости рынка называются разные. Новый шатдаун в США. Фигурирование Дональда Трампа в пятничной публикации файлов Джеффри Эпштейна. И финансовые проблемы в ИИ секторе.

 

Официально шатдаун начался в ночь с пятницы на субботу. В выходные все и так отдыхают. А в понедельник Палата представителей может сразу с первого голосования принять уже утвержденный Сенатом компромиссный законопроект. Приостановка работы правительства едва ли продлится больше четырех дней. И войдет в топ-5 самых коротких. На Polymarket вероятность этого оценивается в 98%.

 

С файлами Эпштейна сложней. Дональд Трамп в них фигурирует слишком часто. Там есть сведения, которые опровергают заявления республиканца. Это плохо для рейтинга. А он очень нужен.

 

Трамп локомотив Республиканской партии на выборах этой осенью. Многие на его месте попытались бы отвлечь внимание от скандала. Маленькая победоносная война в Иране несет слишком большие риски. Лучше заключить мир в Украине. За это многое простят.

( Читать дальше )

💲 Доллар ₽75.5 (-3%, вторую неделю падает на 3%: Гренландия обходится дороговато)

🇪🇺 Евро 1.18 (+2%, евро окрепло!)

🛢 Нефть $66.,5 (+4%, мощный рост)

🪙 Биток $89.4 (-6%, криптозима началась!)

🇷🇺  Вторая неделя роста на Мосбирже! Честные 1.5%, но вот наши публичные хулипортфели рвут чарты. Больше всех отличилась Пенсия (+5%), причина ясна: дичайший рост серебра (+9.5%) и Норникеля (+6%). Пенсия с начала года обгоняет индекс аж на 7%. Золото тоже не подкачало (+5%), и первые в этом году покупки в Золото Партии бьют по карману: 12 тыщ рублей за грамм! Кстати, у по нему сейчас не абсолютный, а относительный хай… (+44%). Аутсайдер недели: Хулинформатика (ну а как вы думали), откуда я продал всё, кроме Яндекса, Озона, ХХ и Циана. Новый (четвёртый подряд!) хай у Хулежебоки (8985к рублей), ждём когда пробьёт 9 млн. Ну и лонг по серебру (третью неделю поза больше миллиона, хотя я продаю) уже выглядит дико. ЗЛО перевалило за 1.5 млн (новый хай в 1510к). У Бухла тоже всё неплохо (+4.5%), там пульнуло Русагро на 4.5%. Кто пролился? Лучок (-1%), ОФЗ продолжают падать, ну и Аренадата (-4%) хорошо, что я её продал). С Диасофтом заодно (-1%). Катитесь в ад. Но уже без меня.

( Читать дальше )

10 сентября 2025 года Ларри Эллисон ненадолго стал самым богатым человеком на планете. Акции Oracle взлетели до $345, капитализация достигла $922 млрд — компания была в шаге от триллиона, — и основатель обошёл Безоса, Маска и Арно. Всё благодаря магической аббревиатуре — AI.

12 января акции Oracle стоили $198. Минус 43% за четыре месяца. Худший квартал компании с 2001 года — того самого, когда лопнул пузырь доткомов.

И это только начало истории.

Когда центробанки начинают нервничать

В начале декабря Банк Англии (330 годиков организации, многое повидали) опубликовал очередной отчёт о финансовой стабильности. Обычно, это скучное чтиво для институциональных участников рынка и команд аналитиков. Но не в этот раз.

На странице 52 отчёта — целый раздел под названием «Риски финансовой стабильности от развития AI». Банк прямым текстом сравнивает текущую ситуацию с пузырём доткомов:

«Компании из сферы AI теперь занимают почти половину (44%) индекса S&P 500, хотя еще в 2022 году их доля была всего 26%. Более того, именно этот сектор обеспечил 67% всего роста индекса с начала года — и это при том, что на S&P 500 приходится около половины стоимости всего мирового рынка акций».

( Читать дальше )

В среду на Oracle подали в суд держатели облигаций, которые утверждают, что понесли убытки из-за того, что компания, возглавляемая миллиардером Ларри Эллисоном, не раскрыла информацию о том, что ей необходимо продать значительный дополнительный долг для создания своей инфраструктуры искусственного интеллекта.

Предполагаемый коллективный иск был подан в суд штата Нью-Йорк на Манхэттене от имени инвесторов, которые купили банкноты и облигации на сумму 18 миллиардов долларов, выпущенные Oracle 25 сентября, через две недели после того, как Oracle объявила о пятилетнем контракте на поставку вычислительной мощности OpenAI на сумму 300 миллиардов долларов.

Эти инвесторы заявили, что были застигнуты врасплох, когда Oracle спустя семь недель вернулась на рынки капитала, чтобы получить кредиты на сумму 38 миллиардов долларов для финансирования двух центров обработки данных в рамках соглашения с OpenAI.

«Реакция рынка облигаций на дополнительный долг Oracle была быстрой и резкой», — заявили держатели облигаций, поскольку их собственные долговые обязательства упали в цене и начали торговаться с доходностью и спредами, сопоставимыми с долговыми обязательствами компаний с более низким рейтингом.

( Читать дальше )

TikTok заключил сделку о продаже своего бизнеса в США. Как сообщает Axios, покупателем станет совместное предприятие, созданное корпорацией Oracle, инвестиционной компанией Silver Lake и фондом MGX из Абу-Даби.

Они получат 45% американского подразделения TikTok. При этом почти треть акций останется у аффилированных инвесторов ByteDance — китайской компании-владельца сервиса. Еще около 20% сохранит сам разработчик. Сделку планируют завершить в январе. Она оценивается в $14 млрд.

💬 Алексей Пак, основатель рекламного агентства Purple Door:
«TikTok не продает им свою алгоритмическую ленту, они просто становятся учредителями американского юрлица внутри Штатов. И там одно из условий — это внутренняя регуляция данных пользователей на территории Соединенных Штатов. Условно говоря, это то же самое, как работало в свое время у китайского и международного TikTok, только не в такой сложной связке. В Китае это одно приложение, а в остальном мире — другое. По сути, это два разных кода. Для пользователей ничего не поменяется, это связано больше с юридической, технической частью, которую приложение как раз в США и обсуждали.

( Читать дальше )

Мы ожидаем

В эту пятницу пройдет крупнейшая в истории экспирация опционов: истечет открытый интерес по контрактам на сумму около $7,1 трлн в номинальном выражении. На бирже такие сессии называют колдовскими днями (Witching Day). Они приходятся на даты, когда одновременно завершается действие контрактов на несколько типов биржевых деривативов на акции и индексы. На этом фоне к завершению сессии вероятно повышение волатильности. В то же время в течение дня движения будут определяться в первую очередь фундаментальными факторами. Считаем, что на настроения продолжит оказывать позитивное влияние опубликованная накануне статистика потребительской инфляции.

Ключевым макрорелизом дня станет финальное значение индекса потребительских настроений Мичиганского университета за декабрь. Прогнозы предполагают повышение этой оценки с предварительных 53,3 пункта до 53,4.

Кроме того, будут опубликованы данные продаж домов на вторичном рынке за ноябрь (консенсус: +1,2% м/м, как и месяцем ранее). Устойчивость динамики этого показателя будет сигналом в пользу стабильного спроса на недвижимость и связанные с ней сектора.

( Читать дальше )

Федеральная налоговая служба (ФНС) начала ликвидацию компании «Текстура Восток», принадлежащей «дочке» американской Oracle — «Оракл девелопмент СПБ», следует из данных СПАРК. В январе 2025-го компания подала cведения о юрлице, но после проверки в мае ФНС посчитала их недостоверными. Новые данные компания не подала, и налоговая запустила процесс ликвидации.

«Текстура Восток» — стопроцентная «дочка» «Оракл девелопмент СПБ», которая принадлежит американской Oracle Corporation. «Текстура Восток» занималась разработкой BIM-технологий (Building Information Modeling — информационное моделирование зданий), ее основным продуктом была облачная платформа Latista для управления строительством сложных сооружений — жилых комплексов, стадионов, промышленных объектов и др.


Источник: www.rbc.ru/technology_and_media/19/12/2025/694404d49a7947f1d26f67e8?from=from_main_9

( Читать дальше )

Акции Oracle (ORCL) снизились на 5% на фоне сообщений о проблемах на переговорах с инвесткомпанией Blue Owl Capital по финансированию центра обработки данных в США, сообщает CNBC.

Речь шла о проекте стоимостью $10 млрд в городе Салин-Тауншип в штате Мичиган. Blue Owl обсуждала с Oracle участие в финансировании дата-центра мощностью 1 гигаватт, который планируется использовать для нужд OpenAI. Переговоры зашли в тупик из-за опасений по поводу роста долговой нагрузки Oracle и масштабных расходов на развитие инфраструктуры искусственного интеллекта.

Blue Owl изучала проект, но отказалась от участия из-за невыгодных условий кредитования и структуры погашения долга. При этом компания продолжает сотрудничество с Oracle еще по двум другим объектам. Существует также риск задержек строительства из-за местной политической ситуации в Мичигане.

Позднее Oracle опровергла сообщения о проблемах с проектом. В компании заявили, что строительство продвигается по плану, а Blue Owl не участвует в переговорах об инвестициях в капитал.

( Читать дальше )

Акции Oracle упали на 46% по сравнению с сентябрьским рекордом, нивелировав не только все выгоды от сделок с OpenAI. Рынок разочаровался в Oracle после того, как начал сомневаться в способности компании Сэма Альтмана фактически выплатить все причитающиеся ей суммы в рамках многочисленных крупных сделок. Но стоит ли инвесторам покидать компанию или оставаться верными Ларри Эллисону? На этот вопрос мы надеемся ответить с помощью представленного ниже графика волновой теории Эллиотта.
Он показывает, что падение с 346 до 181 доллара представляет собой пятиволновой импульсный паттерн, обозначенный цифрами 1-2-3-4-5 в волне А. Волна 1 — это ведущая диагональ, и также видны пять подволн расширенной третьей волны. Согласно теории, за каждым импульсом следует трехволновая коррекция. Это означает, что заметное восстановление до уровня около 250 долларов в волне B можно ожидать после завершения волны 5. К сожалению для быков, эта модель также означает, что волна C потянет акции Oracle еще ниже, чем волна A. Но волна B обеспечит гораздо лучшие уровни выхода для тех, кому не посчастливилось купить акции в эйфории от сделки с OpenAI и кто теперь глубоко под водой. Им просто нужно помнить, что эта передышка, скорее всего, временная, и не принимать ее за возобновление восходящего тренда.

( Читать дальше )

Инвесторы начали массово покупать страховку от дефолтов технологических компаний, и аналитик по кредитным рынкам Завьялов Илья отмечает, что это главный сигнал тревоги по поводу долгового финансирования ИИ. С начала осени объем торгов кредитными дефолтными свопами на крупнейшие технокомпании вырос примерно в полтора раза, что показывает готовность рынка платить за защиту, а не просто верить в бесконечный рост.

Кредитный дефолтный своп по словам Завьялова Ильи Николаевича работает как страховой полис на долг компании. Если эмитент перестает обслуживать свои облигации, держатель такого свопа получает компенсацию. Чем выше цена этой защиты, тем сильнее страхи по поводу того, что компания может не справиться с долгами, и именно это сейчас видно в секторе ИИ.

Раньше крупные технологические компании в основном развивались за счет собственных денежных резервов, о чем напоминает в своих обзорах Завьялов Илья. Теперь даже лидеры рынка тратят на инфраструктуру ИИ такие суммы, что вынуждены активно занимать на облигационном рынке. Это меняет профиль риска целой отрасли и делает кредитный рынок не менее важным, чем рынок акций.

( Читать дальше )