SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Новости тг-канал
Купить Mozgovikmsci
Про отток из акций Лукойл
- 31 января 2020, 11:42
- |
- EXANTE
«Антихайп» про Лукойл мы попросили написать директора по направлению «Алгоритмический Трейдинг» в Ренессанс Капитале Григория Исаева.
Про что хайп: Индексный провайдер MSCI оставил оценку FIF (для России free float) для Лукойла без изменений на уровне 0,55 (одновременно понизив количество акций). Это приведет к снижению веса акций Лукойла в индексах MSCI. Отток из акций LKOH может составить $125 млн, прогнозирует ВТБ Капитал, а в BCS считают, что $70 млн. Ранее эксперты ожидали, что выкуп акций Лукойлом приведет к увеличению веса в MSCI Russia на +6%.
На самом деле: По правилам, MSCI должен округлять этот коэффициент вверх до 5%, и некоторые аналитики ожидали что коэффициент будет 0,6, и будет приток. Но коэффициент остался на уровне 0,55. Отток в размере $125 млн. значительный, но не катастрофический.
( Читать дальше )
- комментировать
- 5.1К
- Комментарии ( 4 )
Лукойл - MSCI может повысить вес компании в индексах MSCI Russia на 6% - ВТБ капитал
- 29 января 2020, 11:12
- |
Согласно мнению главного стратега "ВТБ Капитала" по рынку акций Ильи Питерского, MSCI может повысить оценку FIF (foreign inclusion factor, применительно к российским компаниям — оценка free float) для "ЛУКОЙЛа" с текущих 0,55 до 0,60 (одновременно понизив количество акций с 715 млн до 693 млн штук).
Данное действие может повысить вес акций «ЛУКОЙЛа» в индексах MSCI на 6%. Пассивный приток в эти бумаги может составить $215 млн.
Объявление об изменениях в индексах MSCI может быть сделано в ночь на 30 января 2020 года по московскому времени.
Изменения вступят в силу 31 января после закрытия торгов.
источник
Данное действие может повысить вес акций «ЛУКОЙЛа» в индексах MSCI на 6%. Пассивный приток в эти бумаги может составить $215 млн.
Объявление об изменениях в индексах MSCI может быть сделано в ночь на 30 января 2020 года по московскому времени.
Изменения вступят в силу 31 января после закрытия торгов.
источник
Норникель только подходит к справедливым уровням - Invest Heroes
- 20 января 2020, 15:08
- |
Top of mind
— Держимся за стул.
Происходящее кажется необычным, но по всему рынку видно, что идет охота на доходность ДД=8% и выше. Так что если слезть с рынка сейчас и не забрать этот рост, вернуться в него будет психологически очень сложно, а далее он может не повториться. В этой связи выглядит разумным сверять свои акции в портфеле с фундаментальными оценками и не дергаться до достижения целевых цен или дисконта 5-7% к ним — когда-то же должны они выполняться.
— Как долго держаться? Пока QE (про которое пошли разговоры о сокращении — JP Morgan говорит про апрель в этом смысле) в силе и продолжается заключение торговых соглашений, разумно оставаться в позициях. Макро и повестка в РФ с новым премьером этому способствуют.
— Приход НПФ на рынок — звучит обманчиво. Внимательно перечитал «Коммерсант» на эту тему — там речь идет о притоке не более 50-70 млрд в акции в конце 2019, а НПФ «Сбербанка» всего менее 10 млрд…. Это очень скромно, учитывая, что физлица в прошлом году принесли порядка 1.5-2 трлн на рынок.
( Читать дальше )
— Держимся за стул.
Происходящее кажется необычным, но по всему рынку видно, что идет охота на доходность ДД=8% и выше. Так что если слезть с рынка сейчас и не забрать этот рост, вернуться в него будет психологически очень сложно, а далее он может не повториться. В этой связи выглядит разумным сверять свои акции в портфеле с фундаментальными оценками и не дергаться до достижения целевых цен или дисконта 5-7% к ним — когда-то же должны они выполняться.
— Как долго держаться? Пока QE (про которое пошли разговоры о сокращении — JP Morgan говорит про апрель в этом смысле) в силе и продолжается заключение торговых соглашений, разумно оставаться в позициях. Макро и повестка в РФ с новым премьером этому способствуют.
— Приход НПФ на рынок — звучит обманчиво. Внимательно перечитал «Коммерсант» на эту тему — там речь идет о притоке не более 50-70 млрд в акции в конце 2019, а НПФ «Сбербанка» всего менее 10 млрд…. Это очень скромно, учитывая, что физлица в прошлом году принесли порядка 1.5-2 трлн на рынок.
( Читать дальше )
Потенциал влияния IPO Saudi Aramco на индексы продолжает сокращаться - Sberbank CIB
- 11 декабря 2019, 13:11
- |
Вчера вечером индексный провайдер MSCI объявил, что намерен включить Saudi Aramco в базы расчета индексов с коэффициентом free float 0,5%, не учитывая на данный момент показатель 1,0%, присвоенный компании индексным провайдером для розничных инвесторов на 180-дневный период, пока не будут совершаться операции с акциями компании. MSCI подтвердил, что акции будут включены в базу расчета индексов по цене закрытия рынка 17 декабря. Официально торги акциями Saudi Aramco начнутся сегодня
Индексный провайдер также добавил, что сегодня эти показатели могут быть изменены, и напомнил, что срок включения бумаги в индексы может быть перенесен на 5 января, если из-за волатильности котировок правила Саудовской фондовой биржи потребуют приостановки торгов. Также отметим, что MSCI делает исключение из собственных правил, устанавливая в данном случае коэффициент free float в долях процента.
По сообщениям Wall Street Journal и Bloomberg, саудовские официальные лица изучают, насколько иностранным инвесторам может быть интересен кросс-листинг компании в Азии, возможно, в Японии или Китае.
Индексный провайдер также добавил, что сегодня эти показатели могут быть изменены, и напомнил, что срок включения бумаги в индексы может быть перенесен на 5 января, если из-за волатильности котировок правила Саудовской фондовой биржи потребуют приостановки торгов. Также отметим, что MSCI делает исключение из собственных правил, устанавливая в данном случае коэффициент free float в долях процента.
Таким образом, потенциал влияния формально крупнейшего IPO в истории на индексы продолжает сокращаться. При доле акций в свободном обращении 0,5% можно ожидать притока в них около $140 млн пассивных денег, которые будут выведены из других активов развивающихся рынков ($6 млн — из России) инвесторами, ориентирующимися на индексы MSCI EM. При этом компания будет включена в индексы MSCI EM с весом 0,10-0,15%. Если бы (упрощенно говоря) все пассивные фонды, инвестирующие в развивающиеся рынки, следовали правилам и схеме распределения средств MSCI, приток инвестиций был бы в два с лишним раза больше.Sberbank CIB
По сообщениям Wall Street Journal и Bloomberg, саудовские официальные лица изучают, насколько иностранным инвесторам может быть интересен кросс-листинг компании в Азии, возможно, в Японии или Китае.
ОПЕК снижает квоты на добычу с целью посмотреть на эффект ввода новых месторождений - Invest Heroes
- 06 декабря 2019, 17:57
- |
Сегодня мы расскажем вам несколько историй:
Про IPO Aramco: IPO уже состоялось, поэтому мы не ждем какой-то массированной поддержки цен на нефть. Листинг пройдет 11 декабря, но уже сейчас можно заметить, что 4х переподписка и состав покупателей обещают хороший старт торгов: покупатели — физики из Саудовской Аравии и суверенные фонды — такие инвесторы не будут продавать, плюс есть те, кому акций не досталось — они поддержат котировки. Соответственно, цена на нефть снова в рынке и может запросто падать
Про ОПЕК и ОПЕК+. Многие ждали от этой встречи усилий по поднятию цен к $65-70 и выше, но мы думаем, что такого не случится и вполне вероятно цены даже снизятся. Для того чтобы понять это, нужно посмотреть на давнюю тактику ОПЕК:
1. Организация держит цены выше $60, но при этом следит чтобы дальние фьючерсы были дешевле спота — это затрудняет хеджирование сланцевикам.
2. Также цене не дают задираться слишком высоко (исключение $80 в прошлом году, когда хотели провести IPO Aramco по $2 трлн, но не получилось и 2015, когда пробовали другую тактику — обанкротить сланец).
( Читать дальше )
Про IPO Aramco: IPO уже состоялось, поэтому мы не ждем какой-то массированной поддержки цен на нефть. Листинг пройдет 11 декабря, но уже сейчас можно заметить, что 4х переподписка и состав покупателей обещают хороший старт торгов: покупатели — физики из Саудовской Аравии и суверенные фонды — такие инвесторы не будут продавать, плюс есть те, кому акций не досталось — они поддержат котировки. Соответственно, цена на нефть снова в рынке и может запросто падать
Про ОПЕК и ОПЕК+. Многие ждали от этой встречи усилий по поднятию цен к $65-70 и выше, но мы думаем, что такого не случится и вполне вероятно цены даже снизятся. Для того чтобы понять это, нужно посмотреть на давнюю тактику ОПЕК:
1. Организация держит цены выше $60, но при этом следит чтобы дальние фьючерсы были дешевле спота — это затрудняет хеджирование сланцевикам.
2. Также цене не дают задираться слишком высоко (исключение $80 в прошлом году, когда хотели провести IPO Aramco по $2 трлн, но не получилось и 2015, когда пробовали другую тактику — обанкротить сланец).
( Читать дальше )
Включение Saudi Aramco в индексы MSCI может вызвать отток в $100 млн из акций РФ
- 04 декабря 2019, 14:31
- |
МОСКВА, 4 дек — ПРАЙМ. Включение акций национальной нефтекомпании Саудовской Аравии Saudi Aramco в индекс MSCI EM (развивающихся рынков) может привести к оттоку около 100 миллионов долларов из российских акций, прокомментировал агентству «Прайм» руководитель управления торговых операций на рынке акций ВТБ Капитал Павел Зиновьев.
Индексный провайдер MSCI 26 ноября провел полугодовую ребалансировку групп своих индексов и, в частности, индекса MSCI EM, в котором увеличил вес китайских акций класса «А», что привело к оттоку как из российских фондов, так и из фондов акций других развивающихся стран.
1prime.ru/Financial_market/20191204/830640797.html
Для инвесторов важнее всего появление у Газпрома новых акционеров - Sberbank CIB
- 22 ноября 2019, 11:49
- |
Дисконт цены размещения к вчерашней цене закрытия составил 13,3% (к итоговой цене среды — 11,0%). Судя по всему, инвесторы не очень активно участвовали в размещении, и это отразилось на цене. По данным Газпрома, были поданы заявки на общую сумму 237 млрд руб., что лишь приблизительно на 10% превышает рыночную оценку пакета.
Газпром аккумулировал на балансе 6,6% своих акций в результате выкупа ценных бумаг у Ruhrgas в 2009 году и у ВЭБа в 2016 (в дополнение к небольшому пакету уже имевшихся у него казначейских акций). Историческая цена этого пакета, по нашим расчетам, составляла 236 млрд руб. (150 руб. за акцию), или $5,6 млрд ($3,55 за акцию).
По итогам размещения в июле и ноябре двух пакетов казначейских акций (в общей сложности 6,5%) компания привлекла 327 млрд руб. ($5,1 млрд), т. е. бумаги были проданы по 211,6 руб. ($3,33) за акцию. Это чуть ниже исторической стоимости доли в долларовом выражении ($5,5 млрд без учета прочих акций). Примечательно, что если бы дисконт составил всего 2%, объем средств, вырученных от продажи этих акций, в точности соответствовал бы их исторической стоимости.
( Читать дальше )
Газпром аккумулировал на балансе 6,6% своих акций в результате выкупа ценных бумаг у Ruhrgas в 2009 году и у ВЭБа в 2016 (в дополнение к небольшому пакету уже имевшихся у него казначейских акций). Историческая цена этого пакета, по нашим расчетам, составляла 236 млрд руб. (150 руб. за акцию), или $5,6 млрд ($3,55 за акцию).
По итогам размещения в июле и ноябре двух пакетов казначейских акций (в общей сложности 6,5%) компания привлекла 327 млрд руб. ($5,1 млрд), т. е. бумаги были проданы по 211,6 руб. ($3,33) за акцию. Это чуть ниже исторической стоимости доли в долларовом выражении ($5,5 млрд без учета прочих акций). Примечательно, что если бы дисконт составил всего 2%, объем средств, вырученных от продажи этих акций, в точности соответствовал бы их исторической стоимости.
( Читать дальше )
И такое бывает: ArtGo Holdings +3800% за год и -98% в один день
- 21 ноября 2019, 21:59
- |
Не знал, что можно слить на фонде 98% за день без плечей.
Но, всё возможно, если это компания из славного КНР. Я не раз писал, что фондовый рынок в странах с не-до-рыночной экономикой — это казино. Вместо своей основной функции (сегодня отличный пост от Алексея Прокофьева был), рынок превращается в игровую площадку для взрослых дядек.
Компанию по добыче мрамора из Китая прокатили с включением в индекс MSCI, повод: её рост за год на 3800% немного оторвался от фундаментальных показателей. Итог: на бирже Гонконга акции рухнули на 98% за 1 час.
Какие можно сделать выводы? Не знаю. Просто удивительно, что и в наше время мыльные пузыри на фондовом рынке могут надуваться месяцами. Мне ума не хватает объяснить ожидания инвесторов, когда они довели капитализацию ArtGo до $1 млрд.
Пост написан по мотивам новости от CNBC.
Но, всё возможно, если это компания из славного КНР. Я не раз писал, что фондовый рынок в странах с не-до-рыночной экономикой — это казино. Вместо своей основной функции (сегодня отличный пост от Алексея Прокофьева был), рынок превращается в игровую площадку для взрослых дядек.
Компанию по добыче мрамора из Китая прокатили с включением в индекс MSCI, повод: её рост за год на 3800% немного оторвался от фундаментальных показателей. Итог: на бирже Гонконга акции рухнули на 98% за 1 час.
Какие можно сделать выводы? Не знаю. Просто удивительно, что и в наше время мыльные пузыри на фондовом рынке могут надуваться месяцами. Мне ума не хватает объяснить ожидания инвесторов, когда они довели капитализацию ArtGo до $1 млрд.
Пост написан по мотивам новости от CNBC.
Включение Saudi Aramco в индексы MSCI может существенно снизить вес акций российских нефтяников - Финам
- 11 ноября 2019, 14:13
- |
Саудовская Aramco, крупнейшая в мире нефтяная компания опубликовала проспект эмиссии на 658 страниц и заявила, что 5 декабря объявит окончательную цену своих акций, а торги начнутся 11 декабря на местной фондовой бирже Tadawul. IPO Aramco может оказаться крупнейшим за всю историю, превысив почти 22 миллиарда долларов, привлеченных Alibaba в 2014 году.
Aramco — гигант в нефтяном бизнесе, который добывает 10% нефти в мире. В прошлом году компания получила чистую прибыль в размере 111 миллиардов долларов. Прибыль почти 2 раза больше Apple и во много раз доход превышает её главных конкурентов, таких как Exxon Mobil и Royal Dutch Shell.
Saudi Aramco обладает самыми большими запасами углеводородов: по системе SPE‑PRMS, на конец 2018 года запасы на месторождениях составляли 336, 2 млрд барр (261,5 млрд барр. запасы нефти, 36,1 млрд барр. газового конденсата и 233,8 трлн куб. футов природного газа). Доказанные запасы углеводородов почти в пять раз больше, чем совокупные запасы пяти главных конкурентов.
По оценкам ОПЕК спрос на нефть в мире с 2018 по 2040 годы увеличится на 11,9%, до 110,6 миллиона баррелей в сутки, что на 1,1 миллиона баррелей ниже предыдущей оценки, согласно докладу World Oil Outlook 2040. Таким образом, ОПЕК полагает, что спрос за 22 года вырастет на 11,9 миллиона баррелей в сутки – с 98,7 миллиона баррелей в день в 2018 году. При этом к 2024 году спрос составит 104,8 миллиона баррелей в день, что на 6,1 миллиона баррелей, или 6% выше по сравнению с 2018 годом.
( Читать дальше )
Aramco — гигант в нефтяном бизнесе, который добывает 10% нефти в мире. В прошлом году компания получила чистую прибыль в размере 111 миллиардов долларов. Прибыль почти 2 раза больше Apple и во много раз доход превышает её главных конкурентов, таких как Exxon Mobil и Royal Dutch Shell.
Saudi Aramco обладает самыми большими запасами углеводородов: по системе SPE‑PRMS, на конец 2018 года запасы на месторождениях составляли 336, 2 млрд барр (261,5 млрд барр. запасы нефти, 36,1 млрд барр. газового конденсата и 233,8 трлн куб. футов природного газа). Доказанные запасы углеводородов почти в пять раз больше, чем совокупные запасы пяти главных конкурентов.
По оценкам ОПЕК спрос на нефть в мире с 2018 по 2040 годы увеличится на 11,9%, до 110,6 миллиона баррелей в сутки, что на 1,1 миллиона баррелей ниже предыдущей оценки, согласно докладу World Oil Outlook 2040. Таким образом, ОПЕК полагает, что спрос за 22 года вырастет на 11,9 миллиона баррелей в сутки – с 98,7 миллиона баррелей в день в 2018 году. При этом к 2024 году спрос составит 104,8 миллиона баррелей в день, что на 6,1 миллиона баррелей, или 6% выше по сравнению с 2018 годом.
( Читать дальше )
Акции Тинькофф сохраняют потенциал роста - Финам
- 31 октября 2019, 17:56
- |
Акции TCS в первые дни торгов на Московской бирже показали неплохую динамику и сохраняют потенциал роста, считают эксперты. Свое мнение они высказали в ходе онлайн-конференции Finam.ru «Российские банки и низкие ставки».
Дмитрий Беденков, начальник аналитического отдела ИК «РУСС-ИНВЕСТ», считает, что перспективы движения бумаг будут зависеть от многих факторов, как, например, возможность сохранения банком рентабельности в среднесрочной перспективе, спроса на акции финансового сектора на глобальных рынках с учетом вероятности коррекции вниз из-за циклического замедления мировой экономики и перегретости мирового фондового рынка, дивидендных перспектив. «Показатель „Цена к прибыли“ (P/E) у акции около 8х, что ниже, чем в среднем по финансовому сектору. В то же время показатель „Цена к собственному капиталу“ составляет более 4,5х, что выше, чем среднемировые показатели для финансового сектора», — отмечает эксперт.
Евгений Маришин, персональный брокер ИФК «Солид», полагает, что чисто фундаментально текущий потенциал роста бумаг на Мосбирже составляет около 11-11,5% в рамках 6-9 месяцев. «Если за 4 квартал Тиньков решит выплатить дивы — это будет доходность от текущих цен порядка 8%. Помимо этого, в феврале 2020 его включат в индекс MSCI, что даст прирост капитала примерно на 3%. Поэтому есть смысл постепенно формировать позицию по „Тинькофф“ до конца года», — добавляет эксперт.
( Читать дальше )
Дмитрий Беденков, начальник аналитического отдела ИК «РУСС-ИНВЕСТ», считает, что перспективы движения бумаг будут зависеть от многих факторов, как, например, возможность сохранения банком рентабельности в среднесрочной перспективе, спроса на акции финансового сектора на глобальных рынках с учетом вероятности коррекции вниз из-за циклического замедления мировой экономики и перегретости мирового фондового рынка, дивидендных перспектив. «Показатель „Цена к прибыли“ (P/E) у акции около 8х, что ниже, чем в среднем по финансовому сектору. В то же время показатель „Цена к собственному капиталу“ составляет более 4,5х, что выше, чем среднемировые показатели для финансового сектора», — отмечает эксперт.
Евгений Маришин, персональный брокер ИФК «Солид», полагает, что чисто фундаментально текущий потенциал роста бумаг на Мосбирже составляет около 11-11,5% в рамках 6-9 месяцев. «Если за 4 квартал Тиньков решит выплатить дивы — это будет доходность от текущих цен порядка 8%. Помимо этого, в феврале 2020 его включат в индекс MSCI, что даст прирост капитала примерно на 3%. Поэтому есть смысл постепенно формировать позицию по „Тинькофф“ до конца года», — добавляет эксперт.
( Читать дальше )
- bitcoin
- brent
- cnyrub
- eurusd
- forex
- gbpusd
- imoex
- ipo
- nyse
- s&p500
- si
- usdrub
- акции
- алготрейдинг
- алроса
- анализ
- аналитика
- аэрофлот
- банки
- биржа
- биткоин
- брокеры
- валюта
- вдо
- волновая разметка
- волновой анализ
- вопрос
- втб
- газ
- газпром
- гмк норникель
- дивиденды
- доллар
- доллар рубль
- дональд трамп
- евро
- золото
- инвестиции
- инвестиции в недвижимость
- индекс мб
- инфляция
- инфляция в россии
- китай
- ключевая ставка цб рф
- кризис
- криптовалюта
- лукойл
- магнит
- мобильный пост
- мосбиржа
- московская биржа
- мтс
- натуральный газ
- нефть
- новатэк
- новости
- обзор рынка
- облигации
- опрос
- опционы
- отчеты мсфо
- офз
- оффтоп
- портфель инвестора
- прогноз
- прогноз по акциям
- путин
- раскрытие информации
- роснефть
- россия
- ртс
- рубль
- рынки
- рынок
- санкции
- сбер
- сбербанк
- сво
- северсталь
- смартлаб
- сущфакты
- сша
- технический анализ
- торговля
- торговые роботы
- торговые сигналы
- трейдинг
- украина
- финансы
- фондовый рынок
- форекс
- фрс сша
- фьючерс mix
- фьючерс ртс
- фьючерсы
- цб рф
- экономика
- экономика россии
- юмор
- яндекс