mdmg

📈Расписки MD Medical в моменте взлетели на 5,3% после новости о намерении  компании получить первичный листинг на Мосбирже

smart-lab.ru/blog/news/947060.php

Расписки компании «Мать и дитя» (MD Medical) на Мосбирже в моменте взлетели на 7% на новостях о созыве ВОСА по вопросу редомициляции с Кипра.
С учетом того как расписки компаний, которые решили «вернуться» в Россию, выстреливают на новостях о редомициляции, покупка таких расписок (еще не «отстрелянных») может быть интересной идеей. Не является инвестиционной рекомендацией!

▫️ Капитализация: 54 млрд (722,5₽ за расписку)
▫️ Выручка ТТМ: 25,9 млрд
▫️ EBITDA 2022: 7,9 млрд (-4,3% г/г)
▫️ Операционная прибыль 2022: 5 млрд (-25% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2022: 4,7 млрд (-23% г/г)
▫️ скор. Чистая прибыль 2022:6 млрд (-1,5% г/г)
▫️P/E (скор.) 2022: 9
▫️P/E fwd 2023:7
▫️ Дивиденды fwd 2023: 7-8%
▫️P/B: 2,2

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

👉Операционные результаты за 2кв2023:

▫️ Выручка МСК госпиталей: 3,1 млрд (+7,6% г/г и +3,5% кв/кв)
▫️ Выручка рег. госпиталей: 1,9 млрд (+14,8% г/г и +6,5% кв/кв)
▫️ Амбулаторные клиники МСК: 0,72 млрд (+7,2% г/г и +12,5% кв/кв)
▫️ Амбулаторные клиники регионы: 0,93 млрд (+22,1% г/г и +13% кв/кв)
▫️ Общая выручка: 6,6 млрд (+11,4% г/г и +6,5% кв/кв)





✅ Чистая денежная позиция за вычетом641 млн обязательств по лизингу выросла до 6 млрд рублей (11,1 % от текущей капитализации), этот кэш теоретически компания может направить на M&A, байбэк и/или дивиденды.

✅ Во 2кв компания закрыла M&A сделку по покупке нового госпиталя за 1,6 млрд рублей. Ещё 1,2 млрд планируется направить на дополнительные инвестиции в мед. оборудование и модернизацию объекта. Медцентр будет рассчитан на 231 тыс. посещений в год, но эффект от этого мы увидим уже скорее всего в 2024г.

( Читать дальше )

Группа компаний «MD Medical» (ГК «MD Medical», «Группа» или «Компания»; МОЕХ: MDMG), один из лидеров на рынке частных медицинских услуг в России, объявляет операционные и неаудированные финансовые результаты за 2 квартал 2023 года.

Ключевые финансовые показатели за 2 квартал 2023 г.:

• Общая Выручка Группы выросла на 11,4% год-к-году и составила 6 632 млн руб.

• Сопоставимая Выручка (LFL) Группы выросла на 10,8% год-к-году.

• Выручка московских госпиталей увеличилась на 7,6% год-к-году до 3 106 млн руб. на фоне восстановления оказания плановой медицинской помощи, а также спроса на услуги ЭКО после завершения пандемии COVID-19.

• Выручка региональных госпиталей выросла на 14,8% год-к-году до 1 869 млн руб. благодаря высоким операционным результатам медицинского кластера в Тюмени, плановой загрузке госпиталя «ИДК» в Самаре, а также успешным результатам госпиталя MD Group «Лахта» в Санкт-Петербурге.

( Читать дальше )

Отработка TCS — гдр. По нижним ценам можно было поймать  +7-8 %.



( Читать дальше )

Частные клиники — интересный сегмент, на здоровье матерей и детей не экономят

Ранее мы уже разбирали результаты 4 кв. компании, не повторяемся, приятного чтения

Ключевые инсайты по компании:
- #MDMG  — крупнейшая в РФ частная сеть клиник для женщин и детей
— Присутствует в 26 регионах РФ и объединяет 40 клиник, 10 госпиталей и 3 лаборатории
— География продаж: 62% — Москва и МО, 38% — Регионы
— Направление женского и детского здоровья — 52% Выручки
— Структура выручки: ЭКО — 17%, Гинекология — 14%, Роды — 11%, Хирургия — 10%, Онкология — 10%, Педиатрия — 9%, Диагностика — 9%, Терапия — 8%, Лаборатория — 6% и Прочее — 6%

Факторы стоимости и риски:
— С 2022 г. Выручка компании перестала расти
— Данные I кв. 2023 г. только продолжили эту тенденцию
— Сократились услуги по COVID-19
— При этом Выручка по ЭКО продолжает расти как в Москве, так и в Регионах
— Региональная экспансия стала основным драйвером роста (доля выручки из Москвы и МО сократилась)
— В янв. 2023 г. была открыта новая клиника с пропускной способностью в 24 тыс. приёмов в год (примерно 310 млн. доп. Выручки)

( Читать дальше )

Подготовил новый фундаментальный анализ за апрель. Сегодня смотрим на ГК «Мать и Дитя». Изучил отчетность, операционные и финансовые показатели. Как всегда — выделил плюсы и минусы, а также постарался найти инвестиционные идеи. Анализ сделан на данных за 2022 год.

Заметили ошибку или неточность в разборе? Буду благодарен если укажете на это. 

Ссылка на файл с анализом:
disk.yandex.ru/i/kDecwna1dioaqQ

#MDMG Мать и дитя — операционные результаты 4кв2022, 6 февраля 2022 года.



Медицина после спада, показывала движение в верх, такие компании как Фармсинтз с 9 января показа рост более 60%, ИСКЧ более 13%, ДИОД более 6%. MDMG с начала года прибавляет около 5%, инструмент может показать еще движение перед отчетом за 4кв, плюс эксперимент с выплатой дивидендов в рублях можно считать успешным! Учитывая что дивиденды платятся исправно. За девять месяцев 2022 года выручка составила 18,6 млрд руб.
По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года общая выручка ГК за девять месяцев выросла на 2% Мед. услуги в 2022 г. один из наименее пострадавших сегментов по спросу, был провал только летом. Вполне неплохо впитали инфляцию, а люди продолжали тратить на 12-13% больше чем в 2021 г.
Локально восходящий тренд, с текущим уровнем 450-455. Ближайшие цели 465 и 485. Торгуемся над скользящими, что показывает силу покупателя, но помним, что: «покупать надо на ожидании, продавать на фактах!»

( Читать дальше )

$MDMG
Все очень даже не плохо и с большими перспективами на будущее. Но тут смущает, то что 70% Free Float держатели иностранцы и это один из серьезных рисков. Хотя первый зам. говорит, что основные эти акционеры выходить из компании не собираются. Ну и теперь понятно почему компания не будет проводить редомициляцию.