ipo 2025

Трансформация и реструктуризация

• В конце 2024 года МТС провела масштабную реструктуризацию, разделив бизнес на телеком и «Экосистему МТС».

• Цель — повысить эффективность и рыночную самостоятельность компаний.

• Закрыты убыточные и непрофильные проекты: «Умный дом», «Авто», Nuum, B2C-витрина «Тревел».

Финансы и оптимизация

• CAPEX снижен на 10%, административные расходы — значительно.

• Соотношение долга к EBITDA — 1,7.

• Впервые за 2,5 года экосистема выходит на нулевой free cash flow.

• Чистая прибыль группы за полугодие упала на 84%, но это связано с единовременным эффектом прошлого года и высокой ключевой ставкой.

АО Глоракс (бренд Glorax) перерегистрировалось в ПАО в преддверии IPO, сообщает пресс-служба компании.

Сегодня компания Glorax завершила регистрацию в статусе ПАО. Это важнейший и финальный технический шаг на пути к IPO — теперь мы полностью готовы к дальнейшим этапам размещения акций. (...) Регистрация ПАО — это не просто формальное изменение, а последовательный шаг в рамках подготовки к выходу на биржу. Решение о проведении IPO будет приниматься с учетом рыночной конъюнктуры, — говорится в сообщении.

Газета Ведомости со ссылкой на свои источники написала, что в рамках озвученных планов IPO девелопер предварительно ориентируется по срокам на осень, объем размещения может быть в пределах 5-6 млрд рублей. По данным издания, сделка пройдет по схеме cash-in, то есть средства поступят в компанию. Полученные деньги будут направлены на финансирование дальнейшей экспансии девелопера в регионы.

t.me/ifax_go/18607

Первичное публичное размещение «Дом.РФ» должно пройти в конце ноября 2025 года. Компания планирует разместить около 5% акций, однако при благоприятной рыночной конъюнктуре объем free-float может быть увеличен. По оценке Минфина, капитал «Дом.РФ» на 30 июня составлял 360,45 млрд руб., а в рамках сделки бизнес может быть оценен примерно в один капитал.

После выхода на биржу «Дом.РФ» намерен участвовать в программе создания акционерной стоимости, разработанной Банком России и Московской биржей, а также рассчитывает получить «звездный рейтинг». Старший вице-президент Александр Аксаков подчеркнул, что компания стремится стать ориентиром для новых эмитентов и уже готовит стратегию повышения акционерной стоимости, опираясь на лучшие практики и рекомендации регулятора.

По словам директора по рынкам капитала Александра Талачева, «Дом.РФ» планирует направлять на дивиденды 50% от чистой прибыли. По итогам 2024 года наблюдательный совет рекомендовал выплатить дивиденды в размере 146,5 руб. на акцию.

Для одних IPO – это возможность выжить, взять капитал с рынка и сократить долг. Для других – публичная оценка, стоимость бизнеса для дальнейшего развития. Для инвесторов любое IPO – долгожданное событие, т.к. появление нового тикера на нашем узком рынке – новая возможность (возможность лонга, или шорта 😉). Год назад мы делали срез, сколько заработали (вернее, потеряли) инвесторы, участвующие в IPO последних лет и результат был откровенно стрёмным. Скоро обновим

Pre-IPO MeatCoin всерьез не рассматриваем из-за дикой оценки самого обычного бизнеса, но говорят, всё заканчивается переподпиской

🔹🔹🔹

Glorax – один из самых ярких девелоперов с сильными и интересными проектами. Но аутсайдер нашего рейтинга по финансовой части из-за большого долга, низкого капитала, и амбиция (строят в разы больше, чем продавали раньше на хорошем рынке). IPO – как глоток свежего воздуха: это и снизит долг, и откроет двери для M&A: депрессия строительного рынка позволит купить хорошие участки, проекты, и строительные компании по низким ценам. IPO ожидается в этом году. Обзор 👈

◾ ДОМ.РФ поддерживает программу создания акционерной стоимости, которая ранее была запущена Банком России и Московской биржей. Об этом сообщил генеральный директор компании Виталий Мутко в беседе с ТАСС на полях Московского финансового форума (МФФ).

◾ «Мы полностью поддерживаем это дело программу создания акционерной стоимости, потому что это очень важно, мне кажется. Потому что главная цель-то какая? Это капитализация, увеличение акционерной стоимости компании. И поэтому, конечно, здесь тоже очень важно поощрять и поддерживать менеджмент», — добавил он.

◾ Еще одной важной инициативой Мутко назвал включение в состав набсовета госкомпаний независимых директоров. Глава ДОМ.РФ предложил создать реестр независимых директоров, которые вызывают доверие на фондовом рынке. По его мнению, идея мотивировать менеджмент через вознаграждение акциями также позитивно скажется на росте таких компаний.

◾ По словам Мутко, ДОМ.РФ готовился к выходу на фондовый рынок пять лет. «Сейчас мы стремимся к прибыли 85 млрд рублей, в следующем году выйдем на плато — 100 млрд рублей», — отметил глава ДОМ.РФ. Он также подчеркнул, что в ДОМ.РФ видят возможность вырасти по капитализации компании в два раза.

◾ Идея субсидирования выхода компаний на рынок акционерного капитала «застряла» на этапе межведомственных согласований — пока не всем министерствам понятен предложенный инструмент, сообщил первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин.

◾ Инициатива через субсидирование долевого финансирования сделать для эмитентов выход на IPO и SPO не менее привлекательным, чем банковское кредитование, принадлежит ЦБ. Она была поддержана Минфином. Еще весной Чистюхин говорил, что оформление этой инициативы находится на финишной прямой, но к сентябрю этого так и не произошло.

◾ Проблема возникла на этапе межведомственных согласований, рассказал Чистюхин в четверг, выступая на Московском финансовом форуме.
«Вы знаете, что обсуждалось разное количество предложений, самое простое, базовое — это распространить субсидии, которые сегодня распространяются на кредитование, на долевое финансирование. И Минфин проделал очень большую работу в этом направлении. Но до сих пор идут межведомственные согласования, мы знаем, что это для ряда министерств, ведомств не простой вопрос. Не получается убедить окончательно. И как такового готового решения нет», — сказал первый зампред ЦБ.

Мы считаем, что это будет на благо большинству наших компаний. Это вопрос улучшения эффективности работы, вопрос роста капитализации компании, — заявил Чебесков.

Он добавил, что привлечение частных инвесторов является инструментом роста.

Чебесков подтвердил, что существует ряд организаций, готовых к проведению IPO, но не стал их называть.

fomag.ru/news-streem/minfin-dopustil-vozmozhnost-ipo-rosselkhozbanka-dlya-povysheniya-ego-effektivnosti/

Сегодня Банк России зарегистрировал дополнительный выпуск и проспект обыкновенных акций ПАО «Глоракс».

IPO — наша стратегическая цель. Регистрация проспекта — еще один шаг в эту сторону, подтверждающий нашу высокую готовность стать публичной компанией.

Ранее Президент GloraX Дмитрий Кашинский в интервью заявил, что размещение акций ожидается в этом году.

Информация о регистрации проспекта акций по ссылке: cbr.ru/rbr/insideDKO/doc?id=48404 

Госкорпорация «ДОМ.РФ» в рамках подготовки к IPO видит большой интерес институциональных инвесторов к качественным историям, но новым эмитентам надо быть готовыми к сравнению с лидерами среди уже торгующихся компаний, рассказал директор по рынкам капитала «ДОМ.РФ» Александр Талачев.

«Сейчас проводятся встречи с ключевыми инвесторами. Что хочется отметить — это ту основную мысль, которую мы встречаем от крупных институционалов, что smart money, они в ожидании разворота тренда, они ждут перетоков из облигаций в акции. И они готовятся к этому тренду заранее», - сказал Талачев, выступая на форуме РБК Capital Markets.

«Мы начинали взаимодействие с рынком где-то два месяца назад очень осторожно и аккуратно, и с точки зрения объемов, и с точки зрения ценообразования. А вот со стороны байсайда, со стороны потенциальных инвесторов, наоборот, мы увидели большой интерес. Сначала, когда мы услышали это от одного, двух, трех инвесторов, нам показалось, что может быть, они как-то слишком позитивно смотрят на вещи. Но когда это получило подтверждение — пятая, шестая, седьмая, восьмая встреча — действительно мы чувствуем, что институционалы изголодались по качественным историям», - отметил он.

IT-разработчик Базис (входит в структуру Ростелекома) планирует IPO, пишут СМИ. Что это за компания и как ее потенциальный выход на биржу повлияет на головное предприятие — рассказывают аналитики Market Power. 

❓Что случилось?

Компания Базис — разработчик софта для управления ИТ-инфраструктурой (принадлежит «дочке» Ростелекома, РТК-ЦОД) — планирует выйти на биржу осенью или зимой 2025 года.

По данным РБК, компания хочет привлечь около ₽5 млрд. Другие детали сделки пока не раскрываются.

📌Что делает Базис?

Компания работает на рынке ПО для виртуализации — это один из самых быстрорастущих сегментов IT-рынка.

Программы для виртуализации позволяют «разделять» мощности сервера на несколько частей. Каждая из них работает как отдельная система, выполняя свои задачи. Это помогает эффективнее использовать оборудование. Такое ПО также нужно для создания облаков, которыми пользуются компании.

В 2024 году выручка Базиса выросла на 63% и составила ₽4,6 млрд. Чистая прибыль увеличилась на 25,3%, до ₽2 млрд. В 2023 году компания занимала около 30% рынка и была лидером среди российских разработчиков.