iMoex

Соотношение капитализации компаний РФ к ВВП (более известный, как индикатор Баффета) неделю назад обновило минимумы за 25 лет





До средневзвешенного уровня капитализации к ВВП, который мы видели в период 2010-х годов (~40%), текущая капитализация должна вырасти минимум в два раза.

smart-lab.ru/blog/1334253.php

Всем добрый день!

Так все же давайте вернемся 1,5 недели назад и скажем, что это было? «Окно» возможностей купить все капец как дешево? Или мы еще придём скоро туда на 1900-2000? 

Мнения народа разделились: одни считают, что сейчас это просто отскок, т.к. нет никаких драйвером роста (разве что 24 июля понизили ставку на мизерные 0,25%, и то рынок не ожидал), другие считают, что это как раз и было то самое «ДНО», которое многие прозевали...

Старый трейдер предсказывал нам уровень 1970 п.п., сейчас над ним все угарают. А не рано ли радоваться, и вскоре, может через 1-2 месяца мы снова окажемся в этом «болоте» на уровне 1900 и возможно еще ниже?

📈Индекс Мосбиржи превысил 2230 п. (+1,8%). Пока все шортят, «быки» покупают

Почему растёт IMOEX

У USDRUB положительная корреляция с IMOEX

Поддержка для акций
(Вы в курсе, что вес акций в портфелях уже 100%, т.е. облигаций уже нет):
— рост денежной массы
(М0 — это нал., М1 = нал. + средства на счетах, М1 + 17% г/г, М0 в июле растёт на 1% в неделю),
— ослабление рубля с 10 июня 2026г.,
— ЦБ РФ не только не повысил ставку (часто при ослаблении рубля ЦБ поднимает ставку), но даже символически опустил
(поддержка системно значимым банкам, которые покупают ОФЗ, т.е. тела ОФЗ растут)?
— прекращение аукционов ОФЗ
(СЗКО на аукционах покупали ОФЗ, на Мосбирже продавали, поэтому «тела» ОФЗ падали, а индекс облигаций многие воспринимают, как опережающий индикатор для рынка акций)

Рост инфляционных ожиданий, наблюдаемой инфляции и денежной массы,
ослабление рубля и при этом не повышение ставки ЦБ — это позитив для акций.
СЗКО накупили облигаций и рост «тел» облигаций — это позитив для банков.

СЗКО — это системно значимые кредитные организации


В предыдущих постах писал. что в июле, на падении, продавал облигации и покупал акции финансового сектора.

( Читать дальше )

Жду локального отскока по нашему рынку акций.
В моменте опускались ниже 1900 по индексу IRUS, но если падать без отскока долго, все поймут это и встанут в шорт.
Да и нужно новое топливо в виде лонга физиков.

Поэтому красиво идём, ретестим снизу блок и продолжаем даунтренд на месячном таймфрейме.

Я могу ошибаться, поэтому 2374 — максимум месячной свечи июля, в августе нельзя допускать пробоя этого уровня.

В моменте нефтегазовые компании очень нравятся: Ормузский пролив перекрыт, а нефть ниже 90.
Базы США горели сегодня ночью, а Трамп говорит: «У нас хорошие переговоры». Манипуляции, одним словом, а нефтяная пружина сжимается и готовится выстрелить на 200… продолжение в тгк: t.me/ETreid
или в MAX: max.ru/join/Gz5V__CbhtWER_k9lzcWGcJHlNiudPWGqto92isQTsY

Посчитаем индекс Мосбиржи на 2030 год на основе публично озвученных высказываний государственных деятелей и структур. Учтём корректировку на капитализацию будущих IPO и приватизируемых компаний. 

Исходные данные расчета:

• 66% ВВП — установленная Указом Президента РФ от 7 мая 2024 года №309 цель капитализации российского фондового рынка на 2030 год.
• 57,7 трлн руб. — капитализация российского рынка акций по итогам девяти месяцев 2023 года по данным Банка России. Показатель используется как приближенная база на момент постановки цели.
• 2 раза — заложенная в модели кратность роста капитализации к 2030 году. Она соответствует поручению об удвоении российского фондового рынка, источник — выступление Президента РФ.
• 3 099,11 пункта — фактическое закрытие IMOEX в последний торговый день 2023 года по данным Московской биржи.
• 4,5 трлн руб. в год — плановая полная капитализация примерно 20 новых эмитентов, ежегодно выходящих на рынок. Ориентир содержался в плане Минфина по IPO на 2025–2030 годы.

( Читать дальше )

1. Вчера индекс МБ отторговался  в указанном диапазоне 2180-2230, отметив обе его границы

2. США приняли свой законопроект о санкциях. Свое мнение продублирую. По санкциям США — 1. сам законопроект не вводит ничего сам по себе: он наделяет президента правом вводить пошлины и санкции. Право это к него итак есть. 2. Трамп уже потребовал включить туда Иран, потом добавит что то еще. Размывая его по кусочкам. Сам законопроект — инструмент давления. При чем обоюдоострый Вступление законопроекта в силу с давлением на Китай — отказ от доллара — которой США всеми силами стараются избежать.

3. Иран ударил по базам  США… Что сказать. Персы знают цену перемирия и неизбежность 2 акта после ноября и выдавливают все что им нужно в условиях цейтнота  Трампа и невозможности полномасштабной войны со стороны США. Как съехать Трампу сохранив лицо? Есть варианты через уступки по другим направлениям

4. Зеленский  поучаствовал в похоронах, удостоившись аудиенции на 30 мин. Немного

5. Сегодня надо отрываться наконец от 2200 вверх. В противном случае — уйдем в коррекцию к росту от 1900.

( Читать дальше )

• Акции. Наращиваю их вес в соответствующих портфелях. Участники рынка апатичны. Апатия – хороший фон для продолжения роста. Притом что макроиндикаторы, вероятно, будут ухудшаться, акции вполне способны насколько-то подорожать. Потому что, думаю, глубокое падение последних 2 лет уже заложило и с запасом в нынешние котировки основные негативные сценарии будущего.

Результат моих экспериментов с акциями совсем не убедителен, на 4-летней дистанции управления ими портфели отстают от банковского депозита. Хотя ни один год не закрывался в чистый минус. Но сейчас допускаю, что до конца года этот рынок может дать осязаемый прирост.

• ОФЗ. В сравнении с акциями восприятие участников рынка заметно благосклоннее. На мой перевернутый взгляд, это потенциала не добавляет. Не значит, что котировки ОФЗ вернутся к падению. Но могут, как это уже происходит несколько месяцев, приносить лишь сдержанный доход. С начала года Индекс полной доходности ОФЗ имеет прирост всего +3,5%, или 6% годовых.

( Читать дальше )

Юань 5мин.



Хорошо бы если до первой цели дошел. Там планирую фиксить треть объема.

Ну, в любом случае эта сделка профитной будет. Стопы уже затянул.

По миксу хочу лонгануть завтра с утра. Основания — неделька прошлая «бычье поглощение», насмотренность говорит что если следующая свеча не вкатила, то движение идет дальше бодро. Запас хода в недельке еще остался. Сопротивлений сверху нет. В 2270-2280 думаю сходим к четвергу


По структуре смотрю пн вт как бегущий флет, коррекция к подбросу пятницы. Для окончания нужна С — диагональю. По таймингу завтра утром должны дать перелой и наверх.


( Читать дальше )