iMoex

Для долгосрочного инвестора затяжное падение рынка — это тяжелое испытание и просадка портфеля.
Для трейдера, использующего короткие позиции (шорт), медвежий тренд — это самый прибыльный и динамичный период в экономическом цикле.
На падающем рынке активы обесцениваются гораздо быстрее, чем растут в бычьи периоды, поскольку в основе распродаж лежит самый сильный человеческий фактор — паника.
Анализ крупнейших падений российского фондового рынка (Индекса МосБиржи / РТС) с 2008 по 2026 год показывает, что природа рыночной паники, принудительных ликвидаций (маржин-коллов) и механика крупных циклов падения остаются неизменными.
Меняются внешние триггеры, но психология капитала и законы изменения волатильности повторяются из десятилетия в десятилетие.
Все масштабные нисходящие тренды последних двадцати лет можно четко разделить на три  категории в зависимости от их скорости и внутренней структуры.

---

💥 1. Стремительные крахи («Флэш-креши»)

Эти циклы характеризуются экстремальной скоростью уничтожения капитализации. Пружина рынка, копившая напряжение, в этих периодах разжимается мгновенно под влиянием мощнейших форс-мажоров. Время падения здесь исчисляется неделями, а не месяцами.

( Читать дальше )