Всем среда женщин! Выпуск 257
Главной новостью вчерашнего дня было выступление главы американского ЦБ или ФРС Пауэлла. Многие ожидали что дед может испортить настроение всему рынку и он это сделал. Джером заявил, что возможно придется процентную ставку поднимать выше и делать это быстрее чем ожидалось ранее. Участники рынка в это поверили, учитывая недавние данные о сильной экономике вместе с подросшей инфляцией, что в свою очередь повышает инфляционные ожидания, чего так боится ФРС. Теперь рынок прайсит увеличение процентной ставки на ближайшем заседании 22 марта на 50 базисных пунктов, то есть темп снова увеличивается. Вероятность такого события рынок теперь оценивает более чем в 3 раза выше, чем вчера. То есть настрой ФРС остался ястребиный, а это плохо для акций, да и вообще для финансовых рынков, а Пауэлл в очередной раз отметил, что путь к снижению инфляции тяжелый и еще далек от завершения. Для участников торгов это означает, что итоговый пик ставки теперь стал еще чуть выше, чем ранее. То есть сейчас уже можно метить не в 5 или 5,5%, а начинать смиряться со ставкой в 6% со всеми из этого вытекающими.
Всем среда! Выпуск 252
Пока на радио не было эфиров случалось несколько громких событий. Наш президент обратился к федеральному собранию, по итогам чего мы больше не будем участвовать в программе по обмену ядерными данными. Нашей стране впаяли юбилейный 10й пакет санкций, после чего неприятно удивил топовый в стране брокер. В американской экономике были опубликованы и хорошие и пугающие данные, говорящие что рецессии вообще может типа не быть. События шумные, но на деле не привели как каким то резким изменениям и скачкам, поэтому новостной фон остается более менее прежний.
В американской экономике с одной стороны выходят по-прежнему хорошие данные о рынке труда, так же поддерживаемые неплохими розничными продажами. Но вот сюрприз данные по инфляции показали что она перешла снова к росту, что сразу всех насторожило. Понятно, что это совсем небольшой рост и еще не нарисовавшийся в новую тенденцию, но настрой всем этот сигнал подпортил, потому что теперь рынок не только закладывает дальнейшее повышение ставки, но и шаг увеличился в половину процента вместе уже привычной четверти процентного пункта. В MS передвинули свой прогноз по первому понижению ставки с конца этого года на март следующего. То есть разворот в политики ФРС отодвигается, что не сулит хорошие времена в этом году. Однако индекс SnP хоть и припал последнее время и находится ниже психологически бычьего уровня в 4000 пунктов, он так же находится на нижней части восходящего коридора в котором пока движется с прошлого октября и вселяет надежду всем быкам что худшее позади. Так позитивный сигнал увидели технари — SnP находится над 200 дневной MA уже в течении месяца, технари указывают, что обычно такое не происходит на медвежьих рынках. Аналитики указывают что в истории еще не встречалось такого долгого нахождение над 200 дневкой которое сменилось бы походом на новые минимумы, то есть такая модель сулит дальнейший рост.
Всем четверг! Выпуск 245
ФРС вчера закончила заседать и без особых сюрпризов подняла ставку на 25 б.п. как все и ожидали. Так же американский ЦБ повысил медианную ставку до чуть выше 5%, это значит, что в этом году пока планируется 3 повышения ставки на ¼ процента, одно из которых уже случилось. Выступление Пауэлла то же было без каких-то сюрпризов, поэтому в целом воспринялось позитивно, не смотря на то что Джером сказал что ставку нужно дальше поднимать и цель еще не достигнута, он так же признал что инфляция начала наконец снижаться, а это уже всех порадовало и закрыло глаза на многое остальное. Краткосрочные экономические радости ФРС не интересуют, поэтому цель прежняя – базовая инфляция в районе 2%, сейчас она более чем в 2 раза выше. Все это рынок воспринял пока хорошим позитивом, потому что рынок не любит сюрпризов, а любит ожидаемые вещи, тем более что речь Пауэлла сигнализирует что желаемый разворот ДКП в этом году все таки будет, поэтому можно постепенно выдыхать и покупать дальше.
Всем вторник! Выпуск 243
Фондовый индексы Америки продемонстрировали вчера снижение, но до этого практически без остановки росли. Поэтому снижение нестрашное, а скорей всего просто фиксирование прибыли ибо понедельник был реально пуст и на экономические данные, и на отчетности, которые начнутся уже сегодня, а завтра закончится 2х дневное заседание ФРС и будет объявленная новая ставка, которая пока ожидается выше на ¼ п.п. Естественно максимальное внимание будет приковано к конференции ПАулла после ставки, из которой все будут пытаться понять: финальное ли это повышение и долго ли еще процентная ставка будет находиться на болезненном для экономики высоком уровне. А пока котировки снижаются как всегда во главе с техами, но и это нестранно потому что они сильней всех выперли за последнее время особенно громкие крупные имена.
Трейдеры опционов на TSLA настроены еще оптимистичней чем МАСК, самая популярная ставка у них рост акции в этом году более чем в 5 раз. Вообще как подсчитали в WSJ опционы на TSLA торгуются чаще, чем акции любой другой компании. Большинство опционщиков в этой бумаге считают, что TSLA будет дороже AAPL в этом году, чтоб такого достичь акции нужно вырасти более чем на 320% или чуть выше $700. Так же на этой наделе отчитывается еще много гигантов и хайповых имен, поэтому во 2й половине после ставки ФРС должно быть жарковато и если рост продолжится, возможно худшее реально позади. BFZD корректируется вместе с рынком и вчера потерял 30%, но до этого за 2 дня вырос в 4,5 раза. На этом фоне многие аналитики говорят, что ChatGPT достаточно хорош, что бы быть драйвером для роста многих компаний и секторов, некоторые даже сравнивают эту нейросеть с влиянием интернета на рынки во второй половине 90х.
Позавчера я написал, что ожидаю сокращения ОПЕК 1,5 – 2 млн. баррелей. И вот выходит новость об обсуждении сокращения на 2 млн. Хотя прогнозировать будущее – дело неблагодарное, хочу пояснить, почему я сделал на это ставку.
Саудиты неоднократно посылали сигналы, что неудовлетворены текущим уровнем цен на нефть, после ударно отработавшего Госзнака США. Они прямо говорят о том, что уровень в 80-90 долларов это абсолютно виртуальный уровень, не отражающий баланс спроса и предложения. Они намекают, что цена на ресурсы не отражает реальную стоимость доллара (ну или наоборот).
Наши враги в США безусловно заинтересованы в поддержании виртуальных низких цен, иначе Ближний Восток и Россия начинают неприлично много зарабатывать и отбиваются от рук.
Недавно произошёл удивительный по своей несуразности обмен пленными при посредничестве Бен Салмана. В моей картине мира это могло произойти только в обмен на тесно скоординированные действия в рамках ОПЕК+. Никаких других значимых причин в участии Бен Салмана для России быть не может.
Google в отчете сообщил, что скорректированная прибыль на акцию достигла $ 1,21 во втором квартале по сравнению с $ 1,32, ожидаемыми аналитиками, согласно данным Bloomberg. Между тем, выручка без учета затрат на приобретение трафика – составила 57,47 миллиарда долларов по сравнению с 58,14 миллиарда долларов, ожидаемыми Уолл–стрит. Доходы от рекламы за этот период составили 56,29 миллиарда долларов, превысив ожидания аналитиков в 56,14 миллиарда долларов. Тем не менее, доходы от сервисов Google не оправдали ожиданий и составили 62,84 миллиарда долларов против ожиданий в 63,34 миллиарда долларов. Тем не менее акции компании подскочили на 5% после закрытия торгов. К закрытию вторника акции упали примерно на 27% с начала года.
Изменение рыночных настроений произошло быстро. На этой неделе основные индексы хорошо отреагировали на сообщения о том, что бычьи настроения среди индивидуальных инвесторов недавно достигли 30-летнего минимума.
Это явилось стимулом покупок «на дне».
Такая информация подобна размахиванию красным флагом перед «рыночным быком», и он атакует, набрав некоторый импульс с помощью некоторых лучших, чем ожидалось, корпоративных новостей о прибылях и убытках + снижение цен на энергоносители, прекращение налогового давления со стороны продавцов и устойчивое поведение цен, несмотря на ухудшение ситуации на Украине
S&P 500 удалось подняться выше своей 50-дневной скользящей средней во вторник, и в четверг, похоже, он был готов подняться выше своей 200-дневной скользящей средней (4497) но выступления главы FED поломали атаку быков.