enph

☀️ Битва на солнце: разбор 5 титанов солнечной энергетики на биржах США

После тяжелого периода 2023–2024 годов солнечный сектор США демонстрирует признаки восстановления инвестиционного интереса. Одним из ключевых драйверов становится рост энергопотребления дата-центров и ИИ-инфраструктуры. На фоне стабилизации ставок ФРС и жестких барьеров против дешевого китайского импорта, американский сектор чистой энергетики стал важным направлением перераспределения капитала.
Ниже представлен разбор пяти главных игроков индустрии, контролирующих разные этапы создания стоимости.

📋 Матрица бизнес-моделей: кто и на чем зарабатывает
Каждая из компаний занимает уникальную технологическую или инфраструктурную нишу:
First Solar (#FSLR) — Коммунальный сектор (Utility-scale). Абсолютный лидер США в производстве тонкопленочных панелей. Зарабатывает на огромных госконтрактах и поставках для масштабных электростанций, практически не работает в частном секторе.
NextEra Energy (#NEE) — Оператор и коммунальный гигант. Крупнейший в мире девелопер зеленой генерации. Через дочернюю структуру NEER генерирует и продает чистую энергию по долгосрочным контрактам (PPA) технологическим гигантам (Hyperscalers) для ИИ-кластеров.

( Читать дальше )

Всем четверг! Выпуск 387

 

Давно пора сделать выпуск, а тут еще и НЕ у нас выбрали нового президента. Второй раз за свою жизнь рулить Америкой будет Трамп, а ведь еще недавно его пытались застрелить. В такое интересное время мы живем “] Здесь мы не про политику, а про рынки, а на них вчера было прям везде жарковато. Начнем с ньюсмейкеров с Американского фондового рынка.

 

Тут как говорится счет на табло и все настроения сразу видны в цифрах. После небольшой фиксации и предвыборного отката индексы синхронно рванули вверх. Широкий SnP дал 2,4%, NASDAQ 100 подскочил на 2,6% наконец тем самым установив новый исторический максимум, и в завершении типа промышленный DOW Jones пульнул на 3,4%. Такие цифры для самого тяжеловесного фондового рынка мира говорят сами за себя. Уолл Стрит радуется избранию Трампа. Что в этот раз интересно, что по статистике рынки растут после выборов демократа, а тут они пульнули на выборе республиканца, ну да ладно статистика на то и статистика чтоб ошибаться. Из частных наглядных историй крупнейший банк JPM вырос почти на 11%, TSLA сторонника Трампа Маска подскочила почти на 15%, а вот представитель зеленой энергетики, одного из главных направлений демократов за последние годы ENPH ливанулась на -14%, это вкратце про влияние политики на разные сектора фондового рынка.

( Читать дальше )

Первая компания из сектора зелёной энергетики, которая была добавлена в индекс S&P500

Бизнес
Enphase Energy производит солнечные панели и создаёт программные решения для управления распределением энергии в домах. Основной прорыв удалось совершить с технологией микроинвертеров, которые поглощают солнечную энергию под разными углами. Компания отдаёт на аутсорс производство панелей, что позволяет поддерживать высокую рентабельность.



( Читать дальше )

▫️ Капитализация: $43,5 b / 320$ за акцию
▫️ Выручка TTM:$2 b
▫️ EBITDA TTM:$0,4 b
▫️ Чистая прибыль TTM:$0,3 b
▫️P/E fwd 2022: 80
▫️P/E fwd 2023: 60
▫️ P/B: 71,5

Все обзоры: t.me/taurenin/1031

👉 Enphase Energy производит и реализует инверторы для солнечных панелей, системы хранения, станции зарядки для электротранспорта и другие сопутствующие устройства для систем микрогенерации солнечной энергии.

👉 Отдельно выделю результаты компании в 3к 2022г:
▫️ Выручка: 634 млн $ (+80% г/г)

( Читать дальше )

17 марта SolarEdge Technologies (SEDG) объявила о дополнительной эмиссии акций (SPO) в количестве 2 млн шт. Цена размещения $295 за 1 акцию. Андеррайтеры получат 30-дневный опцион на выкуп дополнительных 300 тыс. акций. Таким образом, компания получит $590 млн до вычета расходов на организацию размещения. SolarEdge намерена использовать средства на общекорпоративные цели, в том числе поглощения. Компания уточняет, что на текущую дату у неё нет соглашений или обязательств по сделкам поглощения. Андеррайтерами выступают инвестиционные банки Goldman Sachs, JPMorgan и Morgan Stanley. Сделка будет закрыта 22 марта.

На конец 4 квартала 2021 г. в обращении было 52,8 млн акций SolarEdge. Размытие составляет 4,4%. Дисконт к цене закрытия 16 марта равен 11,7%. С момента публикации пресс-релиза акции SolarEdge упали на 6,5% до $312,5. Вчера акции снижались до $292. С начала года акции SolarEdge выросли на 14,6% на фоне падения индекса Nasdaq Composite на 11,2%.

Ранее 16 марта EnPhase Energy (ENPH), конкурент SolarEdge, объявила о поглощении компании SolarLeadFactory, провайдера маркетинговых услуг для установщиков солнечных панелей. Сумма сделки не была раскрыта.

( Читать дальше )

Комиссия по коммунальным предприятиям штата Калифорния (California Public Utilities Commission) предложила резко сократить субсидии для солнечных панелей, устанавливаемых на крышах домов. Частные потребители получат меньше за электричество, отдаваемое в общую сеть. Сейчас домохозяйства получают 20-30 центов за каждый киловатт-час избыточного электричества, который они отдают в общую сеть, а согласно плану будут получать 5 центов. Также предполагается ввести ежемесячную плату за подключение к сети в размере $8 за каждый киловатт установленной мощности. Т.е. с дома, на крыше которого установлены панели на 6 киловатт, будут взимать $48 в месяц. При этом будет введено исключение для семей с низкими годовыми доходами. Один из авторов законопроекта Martha Guzman Aceves считает, что таким образом период окупаемости инвестиций в солнечные панели для домохозяйств составит примерно 10 лет. Сейчас окупаемость около 5 лет.

( Читать дальше )

Компания с кодом ENPH выпустила квартальный отчет, форма 10-Q
Прочитать его можно по ссылке: www.sec.gov/Archives/edgar/data/1463101/000146310121000108/0001463101-21-000108-index.htm
Дата публикации: 27.07.21 04:50 PM (NYT)

Компания с кодом ENPH выпустила квартальный отчет, форма 10-Q
Прочитать его можно по ссылке: www.sec.gov/Archives/edgar/data/1463101/000146310121000108/0001463101-21-000108-index.htm
Дата публикации: 27.07.21 04:50 PM (NYT)

Здравствуйте, коллеги!

Я за всё зелёное против всего carbon footprint, однако я против когда это делается в угоду политике (картинка выше об этом) и «отмывания денег».

Первоначально задумка была сделать топик сравнительного анализа Solar vs Uranium Industry согласно классификации сайта finviz. Однако когда я заглянул в Solar и понял откуда ветер дует, стало ясно со всей этой зелёной энергетикой (ещё раз Я за!)

С выше указанного сайта компании:

( Читать дальше )

Довольно простая и крутая идея на американских акциях. Компания SolarEdge тикер (SEDG) в лонг.

Теперь кратко попытаюсь обьяснить почему. На прошлой неделе китайцы убрали субсидии на солнечную энергетику и ограничили запуск новых проектов у себя в стране. В китае все основное мировое производство, и главный спрос шел именно оттуда. Теперь компании которые производят панели потеряют в марже, особенно компании из сша. Плюс из за избыточного произведённого поликремния и других компонентов, будет избыточное предложение на рынке, следовательно цена на все панели и компоненты пойдет вниз, убивая и дальше маржу крупнейших производителей. НО, это индустрия не ограничивается одними панелями. Чтобы преобразовывать всю энергию в сеть, требуются инверторы и оптимайзеры, чьим производством занимаются другие компании, SEDG на пример. Она крупнейшая в этом сегменте. Суть в том что вся система по обеспечению частного дома была дороговата в сравнении с альтернативами, если исключить калифорнию. Теперь, за счет более дешевых панелей и тех же цен на инверторы, спрос за счет более низкой итоговой цены, должен вырасти. Residential Solar теперь станет более доступным.

( Читать дальше )