e-commerce

«Яндекс» представит свои финансовые результаты за 3К 2021 г. в среду, 27 октября. База сравнения, как ожидается, несколько выровнялась и относительные показатели придут к более оправданным значениям. Мы полагаем, что компания в очередной раз продемонстрировала высокие темпы роста выручки, но рентабельность могла оказаться еще ниже, чем в предыдущем квартале.

По большей части это связано с массированными инвестициями в развитие e-commerce, которые, согласно нашим предположениям, также выросли кв/кв. Мы ожидаем снижения скор. EBITDA на 69% г/г, но если исключить показатели Яндекс Маркет, падение составляет только 1,5%. Наша рекомендация для акций Яндекса сейчас — «Покупать», а целевая цена находится на пересмотре.

Согласно нашей оценке, выручка холдинга увеличилась на 47% г/г, до 85,8 млрд руб., против +97% г/г по итогам 2К. Замедление по большей части связано со стабилизацией базы сравнения. Яндекс Маркет уже был учтен в финансовых показателях за 3К 2020 г., но не полностью. Без учета Маркета рост выручки компании мог составить 44,5% г/г.

( Читать дальше )

Facebook (FB) опубликовала отчёт за 3 кв. 2021 г. (3Q21) после закрытия основной торговой сессии. Выручка выросла на 35,12% до $29,01 млрд, кварталом ранее было $29,08 млрд. Прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом потенциального размытия (diluted EPS) составила $3,22 против $2,71 за 3Q20. По данным FactSet, аналитики в среднем прогнозировали выручку $29,49 млрд и diluted EPS $3,19. Число ежедневно активных пользователей (DAU) в среднем за квартал 1,93 млрд, что на 6% выше, чем в 3Q20, что совпало с прогнозом аналитиков. Число ежемесячно активных пользователей (MAU) в среднем за квартал 2,91 млрд, что также на 6% выше, чем годом ранее. Отчет за 2Q21 можно посмотреть здесь.

За первые 9 мес. 2021 г. выручка Facebook взлетела на 51,7% до $84,26 млрд. Чистая прибыль $29,09 млрд в сравнении с $17,93 млрд годом ранее. Diluted EPS $10,11 против $6,22 за три квартала 2020 г.

( Читать дальше )

TCS Group объявила о запуске направления Тинькофф E-commerce   

Тинькофф E-commerce — новое направление в рамках сегмента Тинькофф Бизнес (оказывающего услуги для МСБ) — позиционируется как потенциальный партнер для любой компании, стремящейся увеличить онлайн-продажи. Предполагается, что Тинькофф E-commerce объединит нефинансовые и финансовые инструменты для предпринимателей и компаний по выходу в онлайн и развитию онлайн-продаж через крупнейшие маркетплейсы, социальные сети, интернет-магазины и т. д. TCS Group видит своей задачей построить принципиально новую «вселенную услуг» для онлайн-бизнеса, в которой предприниматели смогут решить любые задачи по электронной торговле от организации «единого окна» для всех российских маркетплейсов до развития собственных продаж в России и за пределами страны. Новое направление возглавит Илья Кретов, с февраля 2020 занимавший должность генерального директора eBay на глобальных развивающихся рынках.

Новость позитивная с точки зрения восприятия. TCS Group не планирует развивать полноценный маркетплейс, как это делает KASPI.KZ, но нацелена на расширение комплекса услуг для нынешних и потенциальных клиентов. Этот шаг, как ожидается, дополнительно усилит позиции компании в отношениях с существующими клиентами и ускорит привлечение новых. Кроме того, создание нового направления может повысить эффективность перекрестных продаж.

Атон

Сегодня Walmart (WMT) и Netflix (NFLX) объявили о сотрудничестве в сфере продаж товаров по основным франшизам стримингового гиганта. Walmart на своем сайте создаст онлай-хаб для товаров Netflix, что сделает эти товары более заметными на своем сайте. Товары Netflix были доступны на сайте Walmart еще в 2018 г., но поиск таких товаров был достаточно сложным, так как их приходилось искать среди миллионов других товаров. Теперь все товары по франшизам Netflix будут в одном месте. Партнерство пока не будет распространяться на розничные магазины Walmart.

В ближайшее время на сайте Walmart появятся футболки, фигурки и другие товары посвященные таким популярным сериалам Netflix, как Ведьмак, Загадочные события, Кобра Кай, Игра в кальмара, Бриджертоны, Люпен, а также детские шоу — Ada Twist, Scientist и Waffles + Mochi. Помимо этого Walmart совместно с Netflix планируют реализовать функцию Netflix Fan Select, которая позволяет фанатам самим голосовать за те товары, которые они хотели бы видеть в продаже, но которые еще не созданы. Walmart будет тесно сотрудничать с создателями сериалов и шоу с Netflix для создания востребованных зрителями товаров.

( Читать дальше )

Alibaba (BABA) приняла участие в инвестиционном раунде поставщика логистических услуг из Юго-Восточной Азии Ninja Van, объем раунда составил $578 млн. Текущая оценка логистического стартапа соответственно существенно превысила $1 млрд и эта компания стала очередным азиатским единорогом (компанией с капитализацией свыше $1 млрд). На текущем инвестиционном раунде помимо Alibaba приняли участие уже существующие инвесторы из B Capital Group, DPDGroup и Monk's Hill Ventures.

Стартап Ninja Van был запущен в 2014 г. в Сингапуре и ориентируется на сектор логистики, а именно на доставку товаров. За последние 7 лет компания привлекла $400 млн. Вероятно для Ninja Van это будет финальный раунд по привлечению венчурных инвестиций перед первичным публичным размещением (IPO) акций на бирже, которое можно ожидать на горизонте 12-24 месяцев с момента привлечения финансирования.

( Читать дальше )

Facebook (FB) в среду в своём блоге сообщила, что, по её примерным оценкам, цифры по конверсии для рекламодателей на iOS устройствах фактически ниже на 15%, чем данные, которые показывает платформа компании. Проблемы связаны с изменениями в политике Apple в новой версии iOS. Начиная с апреля владельцы iPhone должны в явном виде разрешить приложениям отслеживать их активность в интернете. Facebook надеется, что реальная конверсия выше, чем её оценка для индивидуальных рекламодателей. Также расхождение в оценке конверсии различается для разных рекламодателей. Под конверсией понимается процент пользователей, которые сделали покупку после просмотра рекламы.

Facebook ожидает, что негативный эффект на результаты 3 квартала будет сильнее, чем на итоги 2 квартала 2021 г. Компания работает над устранением багов и минимизацией объёма персональных данных, которые она использует для предоставления пользователям персонифицированной рекламы. По словам Facebook, это займёт некоторое время, а сейчас компания предлагает рекламодателям ряд инструментов для более точного измерения конверсии и более эффективных рекламных компаний на платформе. В том числе: оценка результатов рекламной кампании не ранее чем через 72 часа, установить конверсионные API между сайтом фирмы и приложением Facebook, использовать сервис конфигурации web-events (например, покупка или регистрация).

( Читать дальше )

Офис Генерального прокурора Вашингтона (округ Колумбия) сообщил, что антимонопольное дело против Amazon расширено новыми обвинениями. Генеральный прокурор оспаривает соглашения с оптовыми продавцами. В мае было заведено дело против Amazon, в котором гигант онлайн торговли обвиняется в ограничениях для продавцов, не позволяющих им торговать на других платформах по более низким ценам, чем на сайте Amazon. В 2019 Amazon убрала это требование из договоров со сторонними продавцами. Но, согласно прокурору Karl Racine, добавила почти идентичный пункт о справедливом ценообразовании, который позволяет Amazon штрафовать продавца, если тот выставляет аналогичный товар на другой платформе по более низкой цене. По мнению прокурора, эта практика является антиконкурентной и наносит вред покупателям. На это представитель Amazon заявил, что прокуратура всё выворачивает наизнанку. Компания, напротив, препятствует установлению завышенной цены на маркетплейсе, считая, что если цена на идентичный товар на другом маркетплейсе выше, то эта цена не является справедливой.

( Читать дальше )

Группа Соллерс в августе увеличила продажи легковых автомобилей

Соллерс Авто увеличил продажи автомобилей в РФ в августе 2021 г. на 15,2% г/г, до 4,634 тыс. Доля рынка компании в августе 2021 г. составила 4,1% (+1,2 п.п.). За прошлый месяц в РФ было продано 2,72 тыс. автомобилей УАЗ (-7% г/г) и 1,914 тыс. коммерческих Ford Transit (+72% г/г).

Компания сумела увеличить продажи легковых автомобилей за счет сегмента LCV, что объясняется ростом деловой активности в сегменте малого и среднего бизнеса, а также развитием e-commerce. Полагаем, что сильные продажи сохранятся и в сентябре, несмотря на дефицит чипов. Ждем сильных финансовых результатов по итогам 3 квартала 2021 года.

Промсвязьбанк

Affirm Holdings (AFRM) заключила соглашение о партнёрстве с Amazon (AMZN), предусматривающее предоставление рассрочки покупателям на amazon.com. Об этом сообщается в пресс-релизе Affirm. Рассрочка будет доступна для покупок от $50. Affirm предоставит стандартную беспроцентную рассрочку на несколько месяцев, без скрытых комиссий. Сервис сейчас тестируют с отдельными покупателями Amazon. В ближайшие месяцы рассрочку обещают сделать широко доступной.

Сервисы беспроцентной рассрочки активно вытесняют кредитные карты, особенно у молодого поколения. В 2020 г. в США через такие сервисы было приобретено товаров и услуг на $25 млрд, согласно Bloomberg. Amazon, таким образом, пока идёт по пути привлечения партнёра, а не создания собственного финтех подразделения. Следует отметить, что у Amazon уже подключены похожие сервисы. Для Affirm сделка крайне важна на фоне сокращения цен и прогнозов продаж главного её клиента – Peloton (PTON), на которого приходится примерно 20% выручки Affirm.

( Читать дальше )

Ozon во 2 кв. вырос на 94%, до 89 млрд руб., отрицательная EBITDA составила 9,1 млрд руб.

Оборот Ozon, включая услуги, по итогам 2 квартала 2021 года составил 89 млрд рублей, показав рост год к году на 94%, сообщила компания. При этом отрицательный показатель скорректированной EBITDA Ozon по итогам квартала составил 9,1 млрд рублей против отрицательного показателя в 1,8 млрд рублей годом ранее. Выручка Ozon во 2 квартале выросла на 53% год к году и составила 37,02 млрд рублей. Убыток Ozon по итогам 2 квартала составил 15,23 млрд рублей против 3,29 млрд рублей убытка годом ранее.

Результаты OZON не оправдали ожидания рынка в части EBITDA, ожидалось менее сильное сокращение показателя. Компания объясняет это активными инвестициями в инфраструктуру и e-commerce. Результаты по обороту оказались лучше консенсус-прогноза на фоне роста количества и частоты заказов. Мы оцениваем результаты OZON умереннонегативно.

Промсвязьбанк