X5 RETAIL GROUP

США подтвердили намерение снять санкции с «Русала» и En+

Министр финансов США Стивен Мнучин на брифинге заявил, что Вашингтон намерен исключить из санкционного списка компании En+, «Русал» и «Евросибэнерго» Олега Дерипаски. При этом ограничения могут быть вновь введены, если компании не будут соблюдать требования Минфина США. «Они (компании.— “Ъ”) обязались предоставить Минфину беспрецедентный уровень прозрачности в отношении их операций, что гарантировало бы, что (Олег.— “Ъ”) Дерипаска не восстановит контроль над ними».

https://www.kommersant.ru/doc/3850690?from=hotnews

 

США пригрозили Rusal последствиями в случае невыполнения обязательств

Министр финансов США Стивен Мнучин перед встречей с конгрессменами заявил, что компании российского бизнесмена Олега Дерипаски ждут последствия вплоть до повторных санкций, если после снятия действующих ограничений они не выполнят свои обязательства перед Минфином. Его заявления приводятся на сайте министерства. «Минфин будет бдительно следить за тем, чтобы En+ и

( Читать дальше )

В ходе он-лайн конференции на сайте Finam.ru "Ритейл в России — стагнация и трансформация" аналитики обратили внимание на акции продуктового ритейла. Эксперты обсудили, какие бумаги интересны в долгосрочной перспективе и дали свои рекомендации по бумагам эмитентов.

Не видит лидерских замашек у ритейлеров и Алексей Коренев, аналитик ГК «ФИНАМ». «Тот же самый „Магнит“ может оказаться очень интересным, мультипликаторы выглядят лучше основного конкурента. Но лучше дождаться годовой отчетности. Но вот риски разворачивания общемирового кризиса я бы тоже со счетов не сбрасывал. Хотя, как показывает опыт, временной лаг от инверсии кривой доходности до обвала фондовых рынков составляет от 6-ти месяцев и более. Так что время еще есть.

Эксперт напомнил, что в 3 квартале „Магнит“ показал приличные результаты после весьма длительного периода слабой отчетности. Более того, несмотря на определенные трудности, компания продолжает активно наращивать свое присутствие за счет увеличения числа магазинов (это затратное дело, но при грамотной организации процесса принесет положительные результаты в будущем). „Но говорить сейчас, что худшие времена у “Магнита» уже позади, еще рано. Стоит дождаться отчетности 4 квартала и года в целом. А для самых терпеливых — хорошо бы еще посмотреть, как компания войдет в 2019-й (с учетом увеличения налоговой нагрузки). По цифрам отчетности 1 квартала 2019 можно будет судить, каковы перспективы у ритейлера, и какими могут быть таргеты по его акциям", — прокомментировал он.

Сравнивая «Магнит» и Х5 г-н Коренев

( Читать дальше )

Всем вновь хай. 
Конечно я обещал писать о портфеле раз в 2 недели, и возможно так будет правильнее, так как больше новостей может пройти за это время, но все же передумал (еще не уверен).
Какие-то дикие дела происходили на прошлой неделе на рынках. Все эти заявления разных глав и менеджеров компаний для многих инвесторов стали манной небесной, спасительный кругом по закрытию месяца.
Мы все конечно рады, что, эти серьезные дяди нам подняли настроение. Спс :)

Главной новость на всех рынках — остается политика, она стала двигать рынки в ту или иную сторону с очень быстрой силой.
Выглядит все как будто рынки хотят раскачать — и конечно, те юнги, и неопытная матросня молодые инвесторы обязательно будут поглощены океаном из профитов и лосов.

Ну политика и политика, они там пусть в своих больших кабинетах решают как лучше нам всем жить. Ловят крабов от принцев или пишут в твиттерах о скидках, мы останемся мимопроходящими — так как в целом политика должна мало влиять на инвестиции — если это не санкции или не дай Бог -война.

( Читать дальше )

Всем категорически хай ) Черная пятница прокатилась по всему миру и особенно под распродажу попали нефтяные компании. 
Все ждали отскока и докуплялись, только вот где отскок ?? графики в мусорку, медведи празднуют и орут на всех углах о победе.

Трамп толкал из всех щелей что ему нужна дешевая нефть — прям еще дешевле. Все это выглядит как попытка снизить цены на бензин в США, а значит скоро мы снова увидим — забастовки на американских НПЗ, закрытие АЗС, банкротства буровиков и мелких игроков на рынке нефти и газа. Акции Baker Hudhes вам пример. И это блин третья по величине сервисная компания после Халиков и Шлюмов… 
Шта происходит вообще??

www.investing.com/equities/baker-hughes


Короче говоря — акции компаний с капитализацией меньше 10 млрд $ становится невыгодно держать ибо у них нет большого кэш флоу и рычагов займа под активы.

Еще одна блин новость:

Инвесторы шокованы — кпипта обвалилась, мне уже кажется, что даже те кто начинал покупать по 100$

( Читать дальше )

Сбербанк вернул лидерство по капитализации среди российских компаний

Сбербанк вновь стал самой дорогой российской компанией. К 18.10 обыкновенные акции госбанка на Московской бирже подорожали на 0,67% до 198,82 руб., привилегированные – на 0,45% до 172,78 руб., а капитализация достигла 4,47 трлн руб. Таким образом, Сбербанк обогнал по капитализации «Роснефть», акции которой к этому моменту подешевели на 0,18% до 411,1 руб., а капитализация снизилась до 4,36 трлн руб. На третьем месте – «Лукойл» с капитализацией 3,6 трлн руб.

https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2018/11/22/787222-sberbank-vernul-liderstvo-rossiiskih-kompanii

 

«Новатэк» закончил строительство «

( Читать дальше )

Российская продуктовая розница.
Сбалансированный рост в приоритете.

Российский продуктовый ритейл: цикл снижения оценок подходит к концу. Время взглянуть по-новому? Российский продуктовый ритейл оказался среди аутсайдеров фондового рынка в 2018 – акции снизились на 35-49%, в то время как рынок в целом смог остаться на уровнях начала года. Ухудшение мультипликаторов, финансовые показатели, которые падали на рекордно низкой продовольственной инфляции и ожидания, ухудшающиеся на фоне стремительного роста промо- активности, объясняют слабую динамику акций.

Однако, мы считаем, что все эти факторы уже в основном учтены в ценах. Цены на основные продукты питания, наконец, начали расти (пшеница +17% г/г, свинина +10% г/г, сахар +41% г/г), промо- активность стабилизируется, а компании сектора гораздо больше сосредоточены на повышении эффективности, предполагая более благоприятную конъюнктуру в 2019. Рост прибыли (от 14% до 20%), неплохая дивидендная доходность (3.7% и 5.7%) и исторически высокие дисконты в оценке будут привлекать внимание инвесторов и поддерживать рост акций.

( Читать дальше )

X5 Retail ведет переговоры с «Почтой Китая» о создании альтернативного канала для доставки трансграничных посылок на базе сортировочных центров Х5 и почтоматов в магазинах Х5. В целом, Х5 ищет стратегического партнера для работы на китайском направлении — сообщил источник, близкий к переговорному процессу.

В пресс-службе X5 Retail сообщили, что компания работает над созданием инфраструктуры для доставки онлайн-покупок из любых интернет-магазинов и маркетплейсов в автоматизированные пункты выдачи, которые в настоящий момент размещаются в магазинах X5.

«Это позволит предложить нашим покупателям дополнительный удобный и востребованный сервис. Китай, безусловно, является наиболее важным поставщиком трансграничных посылок. Мы ведем переговоры с рядом крупнейших китайских компаний и уже тестируем совместные маркетинговые активности с такими онлайн игроками как JD.com и Aliexpress»

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={F3AC37C5-0E7C-475D-809B-CD76B5E135E0}

В 2014 году мой друг вышел в ритейл с очень узкой идеей. Я тогда думал, что вообще-то лучше не бежать туда, где нет конкуренции, а бежать лучше туда, где есть большой рынок, а там уже попытаться за счёт лучшего менеджмента надрать всем задницу. То есть, сказал я, надо идти в продуктовый ритейл.

Мой друг ответил: что там уже мегаконкуренция и поезд уже ушел.

Теперь циферки из свежего обзора Sberbank CIB — Russian Retail: Disrupted by Specialists.

5 специализирующихся ритейлеров: Детский Мир + ВкусВилл + FixPrice + Красное&Белое + Бристоль
Выручка выросла с 89 млрд руб в 2013 до 490 млрд руб в 2017

Число магазинов 2013-->2017 
К&Б = 1000 --> 5268
Бристоль = 240 --> 3040
FixPrice = 1000 --> 2461
ВкусВилл = xз --> 670 (+220 за 12 мес)

Выручка, млрд руб 2013-->2017 
К&Б = 23 --> 215
Бристоль = 240 --> 3040
FixPrice = 1000 --> 2461


( Читать дальше )

Госдума приняла в окончательном, третьем чтении поправки в закон о торговле, которые запрещают ритейлерам возвращать поставщикам непроданные продукты в случае, если срок их хранения меньше 30 дней. Принятый закон также вводит запрет на замену таких товаров на аналогичные, либо о возмещении их стоимости.

Закон был внесен в Госдуму в январе.

В июле Госдума приняла законопроект в первом чтении. Принятая в первом чтении версия предусматривала полный запрет на возврат непроданных продовольственных товаров. Между тем, ритейлеры предупреждали, что полный запрет может привести к дефициту отдельных видов товаров из-за сложности планирования объема их продаж. В итоге позже в законопроект была внесена правительственная поправка, которая уточняет, что не подлежат возврату продовольственные товары, срок хранения которых не превышает 30 дней.

Через 180 дней после принятия закона договора между поставщиками и ритейлерами должны будут приведены в соответствие с ним.

http://www.finmarket.ru/news/4883708

Очень наглядная иллюстрация очевидного факта (который почему-то отрицается правительством, утверждающим, что доходы населения растут), что россияне продолжают экономить, причём, на самом необходимом – продуктах питания. Средний размер чека в сопоставимых магазинах (LFL-ticket) в третьем квартале у всех трёх крупнейших розничных сетей был ниже прошлогоднего. Т.е. люди, несмотря на рост цен, оставляют с каждым приходом в магазин чуть меньше денег, иными словами, покупают чуть меньше еды или заменяют более дорогие продукты на более дешёвые. Снижение LFL-ticket у X5, Магнита и Ленты составило 0.2-0.4%, притом что продовольственная инфляция в 3-м квартале была на уровне 1.6% гг (среднеквартальные значения). У двух лидеров — X5 и Магнита — отрицательная динамика «год к году» LFL-ticket наблюдается второй квартал подряд.

Чуть подробнее напишу по розничным сетям в канале MMI  (@russianmacro)