WALL STREET

Последний оплот где будут ошкуривать всех это золото нефть и гас

Поскольку надежды на разворот монетарной политики в США и Европе не оправдались, финансовые менеджеры многих крупных банков, включая Goldman Sachs Group и Citigroup, рекламируют снижение процентных ставок на развивающихся рынках в качестве основной инвестиционной темы во второй половине 2023 года.



Государственные облигации в местной валюте в развивающихся странах уже являются более выгодными по сравнению с казначейскими облигациями США, а их средняя премия за риск упала до десятилетнего минимума. Это побудило Goldman Sachs Group Inc. посоветовать своим клиентам зафиксировать текущую доходность бондов в Индонезии, Израиле и Южной Африке с помощью процентных свопов, а Citigroup Inc. порекомендовать аналогичные сделки в Индии, Южной Корее и Бразилии. В свою очередь, банк HSBC Holdings Plc отдает предпочтение долгосрочным облигациям, особенно в Латинской Америке.

Эта стратегия базируется на растущих свидетельствах того, что развивающиеся экономики опережают более богатые страны в достижении максимальных значений инфляции и предельных уровней процентных ставок.

( Читать дальше )

Друзья, напишите, у кого есть желание совместно приобрести подписку за 100$/месяц на «zero-hedge», основной смысл которой является доступ к исследовательским отчетам и аналитическим материалам всех ведущих банков Wall St. и хедж-фондов, вместе с потенциально другими крутыми опциями сервиса (не проверял, ищу человека).

Мой Telegram: smithmax6

Также к подписке прилагается сервис доступа оперативного к новостям от провайдера «Newsquawk» (предоставляет в режиме реального времени основные деловые новости с сотни источников) — быть может тоже полезно окажется. Ну и другие фишки там всякие от них имеются, не проверял детальнее. 

Кроме того, у меня также есть подписка на Bloomberg, Dow Jones (The WSJ, Marketwatch, Barron's) и Financial Times. Уже есть коллеги, которые делят подписку со мной, буквально за $6 можно получить доступ ко всем СМИ перечисленным и так скажем «влиться» в команду тех, кто скидывается.

( Читать дальше )

BlackRock Inc. (BLK) отчиталась за 4 кв. 2022 г. (4Q22) 13 января до открытия рынков. Выручка упала на 15% до $4,34 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (Adjusted EPS) $8,93 в сравнении с $10,68 за 4Q21. Консенсус-прогноз аналитиков, согласно Refinitiv: выручка $4,24 млрд и EPS $8,11. Активы под управлением (AUM) упали на 14% до $8,6 трлн, а по сравнению с 3Q22 AUM прибавили 8%.

За квартал чистый приток долгосрочных денег в управление составил $146 млрд, что на 14% ниже чем в 4Q21. Чистый приток в ETF составил $90 млрд в сравнении со $104 млрд годом ранее. В разрезе инструментов финансового рынка. Чистый приток в equity (продукты, ориентированные на инвестиции в акции) составил $30 млрд в сравнении с притоком $45 млрд в 4Q21. Чистый приток в фонды, инвестирующие в облигации и другие инструменты с фиксированной доходностью (fixed income), вырос на 14% до $115,5 млрд.

Вознаграждение за консультационные услуги и комиссии за управление сократились на 15% до $3,3 млрд. Доходы от продажи инвесторам акций сторонних взаимных фондов (distribution fees) составили $314 млн, что на 24% ниже, чем годом ранее. Вознаграждение за успех упало на 31% до $228 млн. Выручка от управления фондами акций упала на 20,7% до $1,66 млрд. Доходы от управления фондами fixed income сократились на 16% и составили $830 млн.

( Читать дальше )

Большинство людей по природе своей привыкли тратить время на поиски лёгких путей. Лишь малейшая часть стремится к производству, а не потреблению. Это я к тому, что легче найти «успешного» дядю или успешного дядю без кавычек на просторах интернета, который даёт советы и доверить ему свои деньги, нежели думать своей головой. Ведь так просто не думать, чем думать, правда?

Нашли какого-то «успешного» индюка на просторах интернета, который говорит покупать или продавать — шлите его в жопу.
Нашли какого-то успешного дядю на просторах интернета, который говорит покупать или продавать — шлите его в жопу.
Ведущие аналитики Сбербанка говорят вам покупать — шлите их в жопу.
Олейник говорит вам покупать или продавать — интенсивно шлите его в жопу.
Уоррен Баффет лично к вам подошёл и сказал по секрету на ушко покупать — поблагодарите за совет и вежливо пошлите его в жопу.
Ваша родная мать сказала вам покупать или продавать — слать в жопу родную мать не стоит, просто вежливо дайте понять, что вы уже взрослый и самостоятельный мужчина.

Врата элиты финансового мира для человека открываются только тогда, когда этот человек начинает думать САМ.
Так что можете и меня послать в жопу.

Банк JPMorgan Chase & Co. (JPM) отчитался за 3 кв. 2022 г. (3Q22) в пятницу до открытия рынка. Скорректированная чистая выручка (managed net revenue) выросла на 10% до $33,5 млрд. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) $3,12 против $3,74 в 3Q21. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку $32,1 млрд и EPS $2,88.

На показатель чистой прибыли негативно повлияли формирование резервов на $808 млн под потери по кредитам и списания в убытки на $727 млн по плохим долгам. Это сократило EPS на 52 цента. Рентабельность вещественного акционерного капитала (ROTCE) 18% в сравнении с 22% годом ранее.

Чистые процентные доходы взлетели на 34% до $17,5 млрд. Аналитики ожидали $17 млрд. Непроцентные (noninterest) расходы выросли на 12,4% и достигли $19,2 млрд. Кредитный портфель вырос на 6,5% до $1,11 трлн, а по отношению к предыдущему кварталу прибавил 0,8%. Общий объём депозитов прибавил 0,3% и составил $2,41 трлн, по отношению ко 2Q22 депозиты снизились на 2,5%. Достаточность капитала 1 уровня 12,5%.

( Читать дальше )

Крупнейшая в мире компания по управлению активами BlackRock Inc. (BLK) отчиталась за 3 кв. 2022 г. (3Q22) 13 октября до открытия рынков. Выручка упала на 14,6% до $4,3 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (Adjusted EPS) $9,55 в сравнении с $11,34 за 3Q21. Консенсус-прогноз аналитиков, согласно FactSet: выручка $4,2 млрд и EPS $7,06. Активы под управлением (AUM) упали на 16% до $8,96 трлн, а по сравнению со 2Q22 AUM снизились на 6%.

За квартал чистый приток долгосрочных денег в управление составил $65 млрд, что на 33% ниже чем в 3Q21. Чистый приток в ETF составил $22 млрд в сравнении с $58 млрд годом ранее. В разрезе инструментов финансового рынка. Чистый отток из equity (продукты, ориентированные на инвестиции в акции) составил $29 млрд в сравнении с притоком $33 млрд в 3Q21. Чистый приток в фонды, инвестирующие в облигации и другие инструменты с фиксированной доходностью (fixed income), вырос в 3,3 раза до $91 млрд.

Вознаграждение за консультационные услуги и комиссии за управление сократились на 11% до $3,4 млрд. Доходы от продажи инвесторам акций сторонних взаимных фондов (distribution fees) составили $325 млн, что на 19% меньше, чем годом ранее. Вознаграждение за успех упало на 76% до $82 млн. Выручка от управления фондами акций упала на 16,6% до $1,75 млрд. Доходы от управления фондами fixed income сократились на 14,3% и составили $845 млн.

( Читать дальше )

Хедлайны с мировых источников на 14.09.2022

• Сенат США собирается проголосовать за закон о первой за свою историю поставке вооружения на Тайвань.

• Savita Subramanian, Bank of America: S&P 500 — худший актив в нынешних условиях высокой инфляции.

• Apple будет использовать новый 3-нм чип TSMC в iPhone и Mac в следующем году.

• Oxford Economics: Экономика США войдет в умеренную рецессию в первой половине следующего года.

• Bridgewater: Цены на акции США не вернутся к допандемийным максимумам, т.к. инвесторы сталкиваются с перспективой масштабного обвала рынка и серьезной рецессии.

• Wall Street испытал худшую распродажу с июня 2020 после данных по инфляции. 
• Акционеры Twitter одобрили продажу компании Илону Маску за $44 млрд.

• JP Morgan: Мощности возобновляемых источников энергии, а также запасы угля и газа недостаточны для замены нефти. Из-за высокого спроса на энергоносители нефть подорожает до $150.

• Рынки закладывают повышение ставки ФРС в сентябре на: 
  0.75% с 66% вероятностью, 
  1.00% с 34% вероятностью.

• Piper Sandler: Отчет по инфляции оказался хуже, чем ожидалось. Он определенно повысил настрой ФРС на продолжение агрессивного ужесточения политики.

Tesla опубликовала отчёт о производстве и поставках за 2 квартал 2022 г. (2Q22). Производство подскочило на 25,3% в годовом выражении до 258,6 тыс. В том числе производство Model 3/Y выросло на 18,7% до 242,2 тыс. Производство Model S/X увеличилось в 7 раз и составило 16,4 тыс., годом ранее производство было низким из-за ремонта завода во Фримонте. В сравнении с 1Q22 производство Tesla упало на 15,3%.

Поставки выросли на 26,5% до 254,7 тыс. электромобилей. По отношению к рекордному 1Q22 отгрузка EV упала на 18%. По данным Refinitiv, аналитики в среднем ожидали, что поставки будут около 295 тыс. Впрочем, за последнюю неделю эти ожидания были снижены. Отгрузки Model 3/Y подскочили на 19,6% до 238,5 тыс. За квартал было поставлено 16,2 тыс. Model S/X против 2 тыс. во 2Q21. Финансовый отчёт за 2Q22 будет опубликован 20 июля.

Из-за ограничений в Китае, связанных со вспышкой коронавируса, Tesla была вынуждена остановить завод в Шанхае на 22 дня в истекшем квартале. Это стало главной причиной замедления роста производства и отгрузок. Также негативное влияние оказывает общий дефицит комплектующих. Тем не менее в пресс-релизе компания сообщила, что июнь был рекордным месяцем по производству.

( Читать дальше )

Ежемесячный обзор по нашему портфелю акций. Макроэкономическая картина, результаты по отдельным секторам и компаниям. Разбираем период с 18.04.2022 по 18.05.2022. Обзор за предыдущий месяц можете почитать по ссылке.

За прошедший месяц вышли следующие важные данные по экономике ведущих стран мира.

США. Согласно пересмотренным данным, ВВП в 1 квартале 2022 г. (1Q22) снизился на 1,5% в годовом выражении, экономисты ожидали рост на 1,1%. Напомним, в 2021 г. ВВП США вырос на 5,7%. В 2022 г. ожидается рост на 2,3%. Индекс потребительских цен (ИПЦ) в апреле 8,3% в годовом выражении, ожидалось 8,1%. Объём розничных продаж в апреле вырос на 0,9% по сравнению с мартом, что совпало с ожиданиями.

В этот четверг были опубликованы данные по количеству первичных заявок на пособие по безработице — 210 тыс. против ожидавшихся 215 тыс. Общее число, получающих пособие по безработице, составило 1,35 млн человек. В то время как в прошлом месяце было 1,41 млн. В целом это совпало с ожиданиями аналитиков. В апреле число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло на 247 тыс., аналитики в среднем прогнозировали 397 тыс. Безработица в апреле осталась на уровне 3,6%, экономисты ожидали снижения до 3,5%.

( Читать дальше )