Активы под управлением BlackRock впервые превысили $10 трлн

Крупнейшая в мире компания по управлению активами BlackRock Inc. (BLK) опубликовала отчёт за 4 кв. 2021 г. (4Q21) 14 января до открытия рынков. Выручка выросла на 14% до $5,1 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (Adjusted EPS) $10,42 в сравнении с $10,18 за 4q20. Консенсус-прогноз аналитиков Wall Street, согласно FactSet: выручка $5,16 млрд и EPS $10,16. Активы под управлением (AUM) выросли на 15,4% до $10,01 трлн, по сравнению с 3Q21 рост на 5,8%.

За квартал чистый приток долгосрочных денег в управление составил $169 млрд в сравнении с $116 млрд в 4Q20. Чистый приток в ETF составил $104 млрд, что на 32% выше, чем годом ранее. В разрезе инструментов финансового рынка. Чистый приток в продукты, ориентированные на инвестиции в акции, снизился на 6% до $45 млрд. Чистый приток в фонды, инвестирующие в облигации и другие инструменты с фиксированной доходностью (fixed income), составил $101 млрд, что на 61% выше чем в 4Q20.

Обзор результатов за 3Q21 читайте в блоге по ссылке.

За полный 2021 г. выручка подскочила на 19,6% и достигла $19,4 млрд. Вознаграждение за консультационные услуги и комиссии за управление составили $14,7 млрд, что на 22,7% выше, чем годом ранее. Доходы от продажи инвесторам акций сторонних взаимных фондов (distribution fees) взлетели на 34% до $1,52 млрд. Вознаграждение за успех (performance fees) составило $1,14 млрд, что выше на 3,5%, чем в 2020 г. Выручка от управления фондами акций взлетела на 35,6% до $8 млрд. Вознаграждение от управления фондами fixed income выросло на 9% до $3,9 млрд.  Чистая прибыль подскочила на 19,6% до $5,9 млрд. Adjusted EPS $39,18 против $33,82 за 2020 г.

За год чистый приток долгосрочных денег составил $459 млрд, что на 78% больше, чем в 2020 г. Чистый приток в ETF взлетел на 65% и достиг $305 млрд. В Северной и Южной Америках (Americas) чистый приток взлетел в 2,8 раза до $269 млрд, из них $139 млрд в 4Q21. Чистый приток в EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка) подскочил на 23% и составил $119 млрд. В APAC (Азиатско-тихоокеанском регионе) чистый приток составил $71 млрд, что на 9% превышает прошлогодние показатели.

BlackRock в рамках buyback выкупила акций на $1,2 млрд за год. Дивидендами выплачено $2,5 млрд. Квартальный дивиденд на 1 акцию повышен на 18% и составляет $4,88. Дивидендная доходность 2,1% до налогов.

В день публикации отчёта акции снизились на 2%. С 13 января акции BlackRock упали уже на 9% до $787 за 1 шт.

Оценка. Акции BlackRock торгуются по мультипликатору P/E 20. Мультипликатор «цена / LTM выручка» или P/S равен 6. Оценка улучшилась по сравнению с 3Q21 из-за падения цены акций. Средние годовые темпы роста выручки составляют 9,6% за 5 лет. Мы считаем результаты квартала хорошими и сохраняем положительный взгляд на акции BlackRock.*

Акции BlackRock Inc. (BLK) занимают 5 позицию в Vanguard Financials ETF (VFH), бумаги которого входят в состав портфеля SUVE CM.

За время, прошедшее с нашей первой публикации состава портфеля SUVE CM в сентябре 2020, бумаги VFH выросли на 57,9% без учёта дивидендов.

Календарь квартальных отчётов за 4Q21 по компаниям, акции которых входят в наш портфель, см. по ссылке.

Полный список наших инвестиционных идей и актуальная структура портфеля здесь.

ВНИМАНИЕ! Ознакомьтесь с важной информацией о блоге и описанием стратегии инвестирования.

Аналитику и все публикуемые нами новости по высокотехнологичным компаниям вы найдёте в нашем телеграм-канале: @SUVECM.

Твиттер: @cmsuve.

См. также: инвестиционная идея Mastercard.

*не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.