US Treasuries

В последние недели все больше факторов в пользу того, что падения американского рынка в ближайшие полгода-год ждать не стоит, а стоит, наоборот, ждать продолжения роста.

1) находясь на хаях, рынок не нервничает и не рвется вниз. дни снижения сменяются днями роста, причем откупают снижения более охотно, чем продают рост — это и отражается в постепенном росте рынка.

2) спред между сипи и золотом расширяется все сильнее



3) доходность американских 10-леток при этом находится вблизи минимумов (но не торопится их обновлять, хотя фондовые индексы хаи уже обновили)

( Читать дальше )

Казначейство США предложило сегодня поднять верхний предел госдолга страны во избежании ситуации фискального обрыва, отметив, что у Белого Дома будет возможность утвердить меры по повышению долгового «потолка» в обход Конгресса.
 
Ведомство сообщило, что в ходе утверждения законопроекта о повышении верхнего предела заимствований, оно намерено использовать положение МакКоннелла, согласно которому Конгрессу будет дано 15 дней для отказа Президенту страны в просьбе утвердить поднятие «потолка», по истечению которых Обама сможет наложить право вето на отказ законодателей и, тем самым, ратифицировать подъем потолка госдолга США.



Рынок негативно отреагировал на эту новость, просев более чем на 6 пунктов по фьючерсу на индекс S&P 500, хотя еще в выходные глава Министерства финансов, Тимоти Гайтнер, сделал довольно прозрачный намек на возможность подобного сценария развития ситуации.
 


( Читать дальше )

Стоимость десятилетних государственных облигаций США (US Treasuries) увеличивается в ходе торгов пятницы — потребность инвесторов в надежных активах возросла после публикации первой оценки ВВП США за последний квартал прошлого года, разочаровавшей аналитиков, свидетельствуют данные торгов.

По состоянию на 20.10 мск доходность десятилетних US Treasuries снизилась на два базисных пункта — до 1,92%. Облигации с купоном 2,000% выросли в цене почти на доллар на тысячу долларов номинальной стоимости.

Реальный рост ВВП США в четвертом квартале 2011 года в годовом выражении ускорился до 2,8% с 1,8% в июле-сентябре. Таким образом, показатель оказался хуже прогнозов аналитиков, ожидавших, что он возрастет на 3%.

«Оценка ВВП оказалась меньше, чем ожидал рынок, но я не думаю, что все настолько плохо, как считают инвесторы», — говорит главный трейдер по гособлигациям США Mitsubishi UFJ Securities USA Inc. Томас Рот (Thomas Roth), слова которого приводит агентство Bloomberg.

В то же время, более резкому росту долговых бумаг американского Минфина препятствуют данные по индексу потребительских настроений и новости из Давоса, где в эти дни проходит Всемирный экономический форум.

( Читать дальше )

Обама представил миру программу реконструкции Америки
http://www.bfm.ru/news/2011/09/13/obama-predstavil-miru-programmu-rekonstrukcii-ameriki.html
 
Обама призвал Конгресс принять законопроект по борьбе с безработицей «без игр»
Президент США Барак Обама призвал Конгресс незамедлительно принять законопроект о выделении $447 млрд на меры по борьбе с безработицей и стимулирование экономики.
http://www.vedomosti.ru/politics/news/1363852/obama_prizval_kongress_prinyat_zakonoproekt_po_borbe_s
 
US Treasuries дешевеют в ожидании аукциона по трехлетним бумагам
Стоимость американских десятилетних государственных облигаций (US Treasuries) незначительно сокращается в преддверии проведения аукциона Минфина США по размещению трехлетних долговых ценных бумаг на сумму в 32 миллиарда долларов.
http://www.ria.ru/economy/20110912/436107404.html
 
Citigroup понизил прогноз по прибыли банков США в III квартале на 45%


( Читать дальше )

Самый опасный информационно-финансовый террорист, злейший враг ФРС и бюро статистики США, агент SPYDELL, по-прежнему продолжает знакомить нас с реальной реальностью в своей жежешечке, а не на смартлабе, чем доставляет мне немало хлопот при копипастивании его постов:

Куда нас заведут движения денежных потоков крупных игроков?
Сейчас я покажу один из ключевых графиков на данный момент, который много объясняет в поведении фондовых, денежных и долговых рынков. Какая к черту паралитика о восстановлении, ухудшении экономики, когда любому из вас понятно, что все это никак не влияет на рынки. Гораздо важнее – движение денежных потоков и именно в конвергенции их формируются многие процессы, в том числе экономические, политические и т.д. Если понимать, что первично, а что вторично, то тогда отпадут множество вопросов относительно информационного фона и динамики рынков.

С чего все начиналось?


( Читать дальше )

• Несколько лет назад, одно официальное лицо из минфина Японии в шутку сказало: «Что нужно экономике Японии — так это хорошее землетрясение»
• И вот оно случилось.
• Пародоксально, но катастрофа может стать драйвером роста экономической активности.
• Все будет перестраиваться, возможно, даже удасться справиться с дефляцией.
• Но в чем подвох?

• Сейчас основные опасения связаны с тем, что Японцы могут начать репатриацию капитала для того, чтобы аккумулировать средства для реконструкции разрушенных городов.
• Япония держит значительный объем казначейских облигаций США (см. картинку)
• Именно по этой причине мы видим укрепление иены против доллара с момента начала катастрофы
• Кроме того, страховые компании будут вынуждены продавать различные активы, главным образом Treasuries, для того чтобы покрыть ущерб в Японии.
• Все это может создать серьезные проблемы для долгового рынка США
• Возможно, это заставит ФРС чуть дольше присутствовать на рынке, и выкупить чуть больше Treasuries, чем они планировали в рамках QE2.

Страны, крупнейшие держатели казначейских облигаций США

Ктстаи, в настоящий момент, ФРС выкупает казначейских облигаций даже больше, чем Японцы.

Как я и предполагал в воскресном посте на smart-lab.

Vorbei ist vorbei в переводе с немецкого означает мимо есть мимо. С первого раза, кажется, что смысл этой поговорки ясен до предела, но понять до конца всю суть этих слов приходится, лишь на деле. Чем больше развивается наш остросюжетный сериал на долговом рынке США, где главную роль исполняет гений захватывающих боевиков и остросюжетных триллеров Бен Шалом Бернанке, тем больше растет шанс, что Бен поймет до самого конца всю суть этих слов, возможно и не впервые но все же.



( Читать дальше )

Итак, график оказался кривой доходности американских 10-летних гособлигаций за последние 2 года. Вчера вечером технически был пробит вверх диапазон консолидации и ставки устремились к своим двухлетним максимумам. Что это означает, пусть каждый решает сам для себя, я например за коррекцию и вот почему.

Если мы посмотрим на график доходности этих же гособлигаций начиная со стародавних времен, то вот что увидим:


( Читать дальше )

spydell пишет в своей Жежешечке:

В последнее время в связи с монетизацией гос.долга очень резко подскочили долгосрочные ставки. По 30-леткам уже 4.7% — максимум с апреля 2010. Кривая доходностей стала наиболее крутой за всю современную историю эмиссии трежерис. По крайне мере, если считать с 77 года, когда стали выпускаться 30-летки. Спрэд между 30-летками и двухлетними нотами составляет около 4%, что является рекордом.


Народ начал активно избавляться от долгосрочных бумаг, в том числе из-за так называемой liquidity premium theor, когда держатель долгосрочного инструмента более подвержен ценовому риску при общем уровне изменения процентных ставок, поэтому требуют большую премию. Иными словами инфляционные ожидания повышаются.


( Читать дальше )