Tickmill

Евро торгуется разнонаправленно в ограниченном коридоре на фоне роста опасений по поводу затяжной войны, нефтяного шока и ущерба для европейского роста. Первоначальный скачок евро в район 1,1625 состоялся после того, как Трамп отложил удары по иранской энергетической инфраструктуре, рынок воспринял это как краткосрочное снижение риска нового витка нефтяных потрясений. Однако позитив оказался недолгим, и пара вернулась к снижению, опустившись ниже уровня 1,1479, на возобновившихся опасениях инвесторов об инфляции: длительная война означала высокие цены на энергоносители, ухудшение потребительских финансов и замедление роста в Европе.

Статистические данные из Испании и Германии подтвердили худшие опасения: испанская инфляция подскочила до 3,3%, а немецкие потребительские цены продемонстрировали рост на 1,1% в месячном исчислении. Гармонизированная инфляция в Германии ускорилась до 2,8%, причём энергия подорожала на 7,2% г/г, а услуги удержались на 3,2%. Кроме того, Eurostat подтвердил рост инфляции по еврозоне до 2,5% против 1,9% месяцем ранее, при этом энергия ускорилась до 4,9%, а базовая инфляция, наоборот, снизилась до 2,3%.

Европейская валюта протестировала нисходящую линию тренда (построенную по точкам 1 и 2), завершив торги в четверг паттерном «медвежье поглощение». Отдельно стоит отметить формирование симметричного треугольника. Его прорыв вниз открывает перспективу не только пробоя уровня поддержки 1.1411, но и более глубокого погружения единой валюты на «юг».

Таким образом, потенциал дальнейшего снижения котировок при открытии рынка сохраняется, но всё внимание — на горизонталь 1.1411, так как резкий отскок может застать медведей врасплох в самый неподходящий момент.

Анализ рыночного позиционирования

Композитный индекс Institutional Index (на базе данных CME Group, ICE, CBOE и внешних агрегированных источников) зафиксирован на отметке +0.12%, что подтверждает состояние практически абсолютного равновесия среди крупных участников рынка. Текущее значение индекса вблизи нулевой отметки указывает на отсутствие направленного институционального импульса, несмотря на локальный приток новых коротких позиций по евро.

Кросс-курс CHF/JPY протестировал уровень поддержки 198.00, закрыв торговый день паттерном «бычье поглощение». Стоит заметить, что в последнее время данная валютная пара движется «ступенями»: цена упирается в уровень, пробивает его и после ретеста уходит дальше.

На данный момент сформировался локальный флэт. Ближайшей целью для покупателей станет тестирование верхней границы диапазона — горизонтального уровня 204.00. В случае успешного пробоя этого сопротивления в перспективе могут открыться более амбициозные цели.

Анализ рыночного позиционирования

Композитный индекс Institutional Index (на базе данных CME Group, ICE, CBOE и внешних агрегированных источников) составляет -11.6% и показывает умеренное преимущество продавцов среди крупных участников рынка. Нисходящее давление формируется за счет экстремально слабого позиционирования по швейцарскому франку (индекс силы 18.3%), которое перекрывает даже текущую слабость японской иены (индекс силы 29.9% при значительном сокращении шортов институционалами).

Золото в рассматриваемый период прошло через резкую коррекцию с последующим частичным восстановлением, при этом динамика носила не разовый, а каскадный характер, отражая последовательную переоценку рынком траектории процентных ставок. Основным драйвером снижения стало усиление инфляционных рисков на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке, что через рост цен на энергоносители привело к повышению инфляционных ожиданий, росту доходностей казначейских облигаций и укреплению доллара. В результате альтернативные издержки владения золотом существенно увеличились, что оказало на него давление, несмотря на сохраняющийся спрос на защитные активы.

Ключевым триггером переоценки стало заседание Федерального комитета по открытым рынкам, на котором ставка была сохранена в диапазоне 3,5-3,75%, а обновлённые макроэкономические прогнозы указали на более ограниченное пространство для смягчения политики: медианный прогноз предполагал лишь одно снижение ставки в 2026 году, что сместило ожидания рынка в сторону более длительного периода высоких ставок.

Пара NZD/USD протестировала верхнюю линию ранее пробитого нисходящего канала. После формирования паттерна «бычье поглощение» цена перешла к фазе коррекционного роста. Однако восходящий импульс может быть ограничен в области пересечения уровня сопротивления 0.5840 и верхней границы нисходящего канала (построенного по точкам 1-2-3).

В данной зоне ожидается активизация продавцов. Подтверждением силы медведей станет формирование разворотных свечных моделей на указанных рубежах. В случае реализации нисходящего сценария основной целью выступит уровень поддержки 0.5710. При его прорыве открывается потенциал для снижения к целевой отметке 0.5600.

Анализ рыночного позиционирования

Композитный индекс Institutional Index (на базе данных CME Group, ICE, CBOE и внешних агрегированных источников) составляет -19.5% и показывает существенное преимущество продавцов среди крупных участников рынка. Основным драйвером выступает агрессивное наращивание коротких позиций институционалами (+3 798 контрактов за неделю), что довело чистый шорт по новозеландскому доллару до экстремальных значений.

Кросс-курс GBP/CHF протестировал область пересечения нисходящей линии тренда (построенной по максимумам 25.03.2025 и 14.01.2026) с уровнем сопротивления 1.0610. Текущая техническая картина открывает возможности для реализации нисходящего сценария. Формирование разворотного паттерна в понедельник — например, «медвежьего поглощения» — подтвердит готовность рынка к снижению в сторону поддержки 1.0365, а в случае ее пробоя — к отметке 1.0275.

При этом альтернативным сценарием остается развитие восходящего импульса. Уверенный пробой линии тренда и горизонтального уровня сопротивления нивелирует медвежьи ожидания и откроет дорогу к дальнейшему росту.

Анализ рыночного позиционирования

Композитный Institutional Index (на базе данных CME Group, ICE, CBOE и внешних агрегированных источников) составляет +12.4% и показывает уверенное преимущество покупателей среди крупных участников рынка за счет сокращения шортов по фунту и наращивания продаж по франку, в то время как Retail Sentiment Index зафиксирован на отметке +10.

«Старый джентльмен» вновь демонстрирует свой непростой нрав. После неудачной попытки закрепиться выше сопротивления 1.3460, британец развернулся и теперь стремительно теряет позиции. Сейчас котировки направляются к критическому рубежу 1.3215 — эта зона не только служит текущей поддержкой, но и является пробитой «линией шеи» паттерна «двойное дно».

Для покупателей это ключевой форпост: если оборона на 1.3215 рухнет, фунт рискует сорваться в затяжное падение к следующей цели на уровне 1.3040. Продавцы уже подготовили почву для штурма, однако исход этой битвы еще не предрешен. В этой точке интересы крупных игроков сталкиваются лоб в лоб, поэтому сейчас интересно следить за формированием свечных моделей на указанной горизонтали — станут ли они трамплином для нового взлета или подтвердят окончательный разворот.

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Нефть продолжает торговаться с экстремальной волатильностью, но постепенно формируя боковую динамику на фоне геополитического шока. После первоначального взлета до уровня 112,74, цена резко обрушилась почти в район уровня 79,35, откуда возобновила рост, снова дойдя до 112,74. Причиной таких качелей были страхи вокруг перекрытия Ормузского пролива, блокада которого привела к мгновенному исчезновению с рынка около 12 млн баррелей сырой нефти в сутки. В ответ на этот кризис международное сообщество немедленно задействовало все имевшиеся механизмы сглаживания и более 30 стран договорились выбросить на рынок 400 млн баррелей нефти. Однако этот объем теоретически перекрыл бы лишь четыре дня глобального потребления.

Так что последовавший возврат к недавним пикам происходил на фоне заявления нового верховного лидера Ирана Моджтаба Хаменеи о том, что Ормузский пролив должен оставаться закрытым, и потребовал продолжения атак на морские суда соседних государств Персидского залива.

В дальнейшем, цена продолжила колебаться в районе от 108 до 95, каждый раз реагируя на разнонаправленные новости каждой из сторон, консолидируясь в ожидании деэскалации. Трамп в Truth Social объявил о «продуктивных переговорах» с Ираном и пятидневной паузе в ударах по иранской энергетической инфраструктуре.

Единая валюта вплотную протестировала нисходящую линию тренда (проведённую через точки 1 и 2), но быкам не хватило импульса для пробоя. Прямо сейчас котировки пытаются закрепиться ниже психологической отметки 1.1575, попутно формируя на дневном графике зловещий паттерн «вечерняя звезда».

Если этот медвежий сигнал подтвердится, евро рискует быстро просесть к ключевой поддержке 1.1411. В случае ее прорыва хрупкое равновесие окончательно нарушится, и нас может ждать глубокое погружение в сторону 1.1100. Продавцы уже «точат ножи» — развязка близка.

Последний отчёт COT CFTC по EUR — это настоящий приговор для быков: из евро бегут, как с тонущего корабля, о чем свидетельствует колоссальное падение открытого интереса на 213585 контрактов. «Умные деньги» (Non-Commercial) устроили агрессивную распродажу, в панике скинув 52800 лонгов и одновременно «зарядив» шорты на 31212 новых контрактов, что довело их медвежий перевес до внушительных 56.5%. Пока коммерческий сектор судорожно кроет свои хеджи, спекулянты уже вовсю делают ставку на обвал, создавая идеальный шторм для глубокого погружения в бездну 1.1100.

Японская йена преимущественно разнонаправленно колебалась в широком диапазоне после того, как достигла очередного локального минимума, вплотную приблизившись к критическому психологическому уровню 160.

Фоновым фактором давления по-прежнему выступал конфликт с Ираном и его угрозы относительно перекрытия Ормузского пролива: для Японии, являющейся чистым импортером энергоресурсов, это создает двойную угрозу: ухудшение торгового баланса, рост издержек производства, снижение покупательной способности домохозяйств и отсутствие возможности диверсифицировать маршруты поставок. К тому же, пару поддерживал и рост USD, вызванный потоком капиталом, ищущих убежища от геополитической неопределённости. Кульминация роста пары состоялась на фоне заседания ФРС, которая сохранила ставку в диапазоне 3,50-3,75%, что было ожидаемо рынком, но риторика Джерома Пауэлла оказалась неожиданно «ястребиной» в контексте геополитических рисков.

Последовавший резкий и краткосрочный спад был вызван, с од