TATN

Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас.

__________

Стратегия «купи накануне отсечки — получи дивиденд — продай» выглядит разумно: цена в первый день после отсечки падает меньше, чем на размер дивиденда, значит, можно что-то заработать. Я проверил 934 дивидендных события по 118 эмитентам MOEX за 2015–2026 годы. Вывод: за 5 торговых дней до отсечки цена теряет в медиане -1.89% относительно цены на старте этого окна — ещё до того, как получен дивиденд. Арбитражная идея разрушается на входе.

Это продолжение серии о российском рынке. В предыдущем исследовании «Я проверил 127 акций Мосбиржи: дивидендные аристократы обгоняют рынок в 7 раз» я показал, что компании с непрерывной дивидендной историей обгоняют рынок в 7 раз. Сегодня — о поведении цены вокруг самой даты выплаты.

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 12.03.26 вышел отчёт по МСФО за 2025 год. компании Татнефть (TATN). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

«Татнефть» — одна из крупнейших российских нефтяных компаний. Осуществляет разработку месторождений и добычу нефти в основном в Республике Татарстан. Группа также занимается переработкой нефти и попутного нефтяного газа, реализацией нефти и нефтепродуктов. «Татнефть» также участвует в капитале компаний финансового сектора, в частности, банковской группы ЗЕНИТ.

Одним из важнейших проектов Компании является эксплуатация и расширение в Нижнекамске Комплекса нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводов «ТАНЕКО».

Главные события за день и мнение Резана ✍️.

Резан Трейдер +0.36%

Резан Инвестор +0.7%

Копилка Детям +0.63%

Разгон РФ +0.62%

Странный вышел день 🤯. Будто затишье перед бурей, тем более после 50% роста разгона за последние 2 недели, можно и постоять. Золото и нефть падали, биткоин рос, оттого особо не заработал. В общем, день, как говорят америкосы, «not great, not terrible»..

1) Новости по нефти

* Цена Brent колеблется около 99–100,5 USD/баррель.

* Иранский лидер заявил о закрытии пролива Ормуз и продолжении атак на соседей. Трафик танкеров упал на 90%, повреждены 7–8 судов. Позже он изменил позицию.

* IEA рассматривает рекордный выпуск стратегических резервов. Цена падала до 88–91$ 11 марта, но быстро восстановилась.

* Комментарии Трампа о санкциях и эскорте привели к падению цены на 10%+ после закрытия торгов.

* Саудовская Аравия и ОПЕК сокращают поставки.

* Цены на газ в США выросли на 20% за 11 дней. Запасы нефти в США снизились на 4+ млн баррелей за неделю.

Если посмотреть на ключевые мультипликаторы, становится видно, какие компании рынок считает сильными, а где закладывает дисконт. Давайте разберёмся спокойно и без эмоций.

⏳ P/E – сколько лет ждать “отбивки” прибыли?

⛽️ Роснефть: P/E 10,75 – самая дорогая из списка по прибыли. Рынок закладывает более высокий потенциал роста и масштаб бизнеса, но за это приходится платить.
⛽️ Лукойл: P/E 6,84 – более комфортная оценка. Инвесторы традиционно ценят компанию за стабильный денежный поток и дивиденды.
⛽️ Газпром нефть: P/E 7,29 – примерно в середине диапазона. Бумага выглядит сбалансированной между ростом и стабильностью.
⛽️ Татнефть: P/E 6,62 – одна из самых доступных по прибыли в секторе. Рынок платит меньше за рубль прибыли, несмотря на сильные дивидендные выплаты.

💸 P/S – сколько платишь за рубль выручки:

⛽️ Роснефть: P/S 0,53 – довольно низкая оценка для крупнейшей нефтяной компании страны.
⛽️ Лукойл: P/S 0,47 – ещё дешевле по отношению к выручке, что делает бумагу привлекательной для долгосрочных инвесторов.

Вернулась к исходам, к указанным диапазонам.Цена в последнем рубеже перед пробоем минимума. Цельизвестна.

Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас.

__________

PLZL@MISX не коинтегрирован ни с одной акцией Мосбиржи. Ни с рыночным индексом. Ни даже с золотом в формальном смысле. 0 из 18 пар за 96 месяцев. Если вы ждете, что Полюс «вернется к рынку» — у этой ставки нет статистического основания.

Это четвертое исследование в серии о корреляциях и связях на Мосбирже. В первом я анализировал корреляции 97 акций за 10 лет, во втором — кросс-активные корреляции (акции vs золото, валюта, облигации), в третьем — корреляции 23 акций в пост-2022 режиме. Теперь проверяю более сильную гипотезу: существует ли долгосрочная связь уровней цен (коинтеграция) между PLZL@MISX и рынком.

Зачем это нужно?

Корреляция — это связь доходностей (краткосрочная). Коинтеграция — связь уровней цен (долгосрочная). Две акции могут быть некоррелированы в краткосроке, но коинтегрированы: их цены расходятся, но всегда возвращаются. Если бы PLZL@MISX был коинтегрирован с рынком, отклонения были бы временными, и на них можно было бы строить стратегию.

Погорячился я с той целью, учитывая формирование цикла (1)-(2), она еще ниже. Пока размечаю как старший I-II.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

📊 На дневном тайме цена идёт в параллельном канале.
🔼 Отбились от нижней стенки 513.
В данный момент цена движется к среднему уровню 618. При пробитии этого уровня увидим движения до верхней стенки 757.

🕯 На двухчасовом тайме, предполагаю, строит поджатие к 620.
✔️Возможно, также строится маленький треугольник с прямой стороной к 590, при пробитии этого уровня, цена пойдёт до 620 и при пробитии уровня 620 — фигура будет подтверждена.

🟠 Отработка фигуры 705.

❗️ Негативным вариантом будет выход из параллельного канала на дневном тайме, то есть пробитие 513 — в этом случае увидим понижение цен цены.

Не является инвестиционной рекомендацией

Канал в ТГ t.me/+7-fxPBUW0jVlZjEy

Главные события за день и мнение Резана ✍️.

Резан Трейдер +1.31%
Резан Инвестор  +1.66%
Копилка Детям +2.82%
Разгон РФ +15%

Как и писал вчера утром, жду роста РФ рынка «сегодня», то есть вчера. Рост и случился, мои акции в «Резан Инвесторе», ходки за долларом, начали расти вслед за разворотом доллара, то ли еще будет, это лишь начало конца рубля. Ну да ладно жути нагонять, как видим, растут и техи, и металлурги, на что я в том числе делаю ставку. Ну и разгон РФ от «Резана», доступный в «цензура сайта», в том числе крайне радует, +15% за день. Мне буквально достаточно пару дней роста, чтобы делать по 30–50% в разгоне, ведь это высокочастотный трейдинг с плечами.

Перейдем к событиям дня и их анализу.

1) Акционеры «Татнефти» утвердили дивиденды Акционеры «Татнефти» утвердили дивиденды по итогам 9 мес. 2025 года в размере ₽8,13 на одну обыкновенную и привилегированную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 8 января 2026 года. Дивидендная доходность обыкновенных акций может составить 1,4%, привилегированных — 1,5%.

Также сегодня в нашем фокусе одна из ведущих нефтяных компаний Татнефть и её финансовые результаты по итогам 1П2025. Традиционно, пройдемся по ключевым моментам:

— Выручка: 878,1 млрд руб (-5,7% г/г)
— Операционная прибыль: 144,4 млрд руб (-43,5% г/г)
— EBITDA: 478,3 млрд руб (-36,3% г/г)
— Чистая прибыль: 54,2 млрд руб (-64,1% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉 По итогам 1П2025 общая выручка сократилась на 5,7% г/г — до 878,1 млрд руб, что обусловлено снижением демпферных выплат, снижением цен на нефть, а также укреплением рубля. При этом стоит отметить, что негативный эффект удалось несколько сгладить за счёт роста сегментов шинного бизнеса и сегмента переработки:

— выручка от переработки выросла на 4,1% г/г — до 560,9 млрд руб.
— выручка от шинного бизнеса выросла на 10,3% г/г — до 24,9 млрд руб.

📉 Под давлением вышеперечисленных негативных факторов + повышенного НДПИ оказалась и операционная прибыль, которая снизилась на 43,5% г/г — до 144,4 млрд руб. В результате чистая прибыль также продемонстрировала снижение на 64,1% г/г — до 54,2 млрд руб.