Softline

Выручка +8 млрд +11%
Себестоимость -5 млрд 
Опер расходы +13
Опер прибыль 2,4 млрд (+55%)
Финрасходы Х2 = -5,1 млрд

Переоценка +3,1 млрд = ???
Займы выданные = 1,5+4 млрд = ???
Запасы = +3,9 млрд = ???
Дебиторка = +10 млрд до 25,7 млрд = ????
Кредиторка +1,2 до 29,2 млрд = ????
Обязательства по опц соглашениям = 5 млрд vs 0 млрд год назад

Без переоценки фин инструментов +3 млрд
а также без дохода от выгодной покупки,
убыток будут примерно -2 ярда
а так Прибыль -31% до 1,8 млрд

OCF до процентов и оборотного капитала = +7,4 млрд руб
Оборотный капитал отнял 9,8 млрд руб (запасы + дебиторка)
FCF = -14,9 млрд
Чистый долг сократился с 6,23 до 4,72 (как это?)
Поручительства еще на 6,2 млрд руб

124 организации в группе😱

Делимся важной новостью для бизнеса дочки Софтлайн, Инферит — серверы её собственного производства включены в реестр Минпромторга. 

Что это даёт? Прежде всего, новые возможности для участия в госзакупках и крупных импортозамещающих проектах. Как правило, государственные структуры не могут покупать ИТ-оборудование, которое не включено в реестр Минпромторга. 

Поэтому событие для нас важно. Софтлайн за счет внесения серверов Инферит в реестр Минпромторга получает: 

1️⃣ Расширение доступа к госзаказам – как уже пояснили выше, статус российского оборудования позволяет Инферит конкурировать за госконтракты

2️⃣ Рост оборота – спрос на серверы для критической инфраструктуры (госсектор, банки, телеком) будет только увеличиваться, а сертификация усилит доверие заказчиков. Продадим больше серверов => получим ещё больше оборота

3️⃣ Рост рентабельности. Оборудование (как и ПО) собственного производства продавать всегда выгоднее, чем стороннее. Такие продажи дают больше прибыли, а значит бизнес становится рентабельнее 

📊 Софтлайн отчитался за 2024 год и дал прогноз на 2025.

Давайте разберем основные ожидаемые результаты на текущий год:

✔️ Увеличение оборота до 150+ млрд руб.

✔️ Рост валовой прибыли до 43-50 млрд руб.

✔️ Скорректированная EBITDA на уровне 9-10,5 млрд руб.

✔️ Рост рентабельности и доли собственных решений.

✔️ Соотношение ND/EBITDA не более2х на конец года.

Насколько это интересно для инвесторов? Попробуем сегодня разобраться.

📈 В этом году оборот увеличился на 32% г/г до 120,6 млрд руб. Рост до 150 млрд означает небольшое замедление темпов до 24%. Компания соблюдает осторожность в непростой для нее период. Валовая прибыль в прошлом году выросла на57% г/г. Прогноз намекает на 16% — 35% прироста в этом году. Схожая ситуация и с EBITDA: замедление с +58% до 30-50%.

❗️Заметьте, в прогнозе нет ни слова про прибыль и дивиденды! Можно сказать, что компания сейчас находится в стадии активного роста и прибыль — не главное. Отчасти это так, но с другой стороны, Софтлайн исторически работает с низкой маржинальностью.

Софтлайн — сложный для прогнозирования бизнес. Мы поверхностно изучили отчетность за 2024 год и готовы поделиться выводами.

За две недели превратиться в программиста без технического бэкграунда — практически невозможно. Даже если этого обещают курсы. 

Но от работы мечты в ИТ сразу отказываться не стоит. Юрий Пачин, руководитель группы бизнес-тренеров «Софтлайн решения» рекомендует присмотреться к направлениям, которые не требуют серьёзного математического аппарата. 

В этом посте кратко расскажем, о каких профессиях идет речь. 

Кто нужен рынку? Минцифры оценивает нехватку сотрудников в ИТ в 500–700 тысяч человек: https://habr.com/ru/news/755078/ Но, по словам Юрия Пачина, не все они – программисты. 

Вот несколько профессий в ИТ, которые не требуют серьезного погружения в программирование: 

1. Специалисты по продажам ИТ-решений. 

ИТ-компаниям их остро не хватает — продукты и решения важно кому-то продавать. Кстати, у Софтлайн в этом плане сильный фундамент — у нас работают более 2 000 сейлзов. При этом мы продолжаем усиливать команду и ведем набор на бесплатное обучение для специалистов по продажам ИТ: https://softline.ru/it-school?utm_source=Telegram&utm_medium=Softline 

Сегодня Софтлайн объявляет о смене позиционирования: из поставщика ИТ-решений компания переходит в статус инвестиционно-технологического холдинга с фокусом на инновации и M&A.  

🔹 Новая структура: технологические кластеры  

Компания формирует специализированные кластеры для усиления синергии и масштабирования инноваций:  

• Искусственный интеллект и разработка ПО  

• Высокотехнологичное оборудование (компьютерные системы, лазеры)  

• Кибербезопасность  

• Комплексные ИТ-проекты  

🔹 Что даст Софтлайн новая структура? Более четкая структура, стратегия развития и повышенная прозрачность создадут новые возможности для роста капитализации

При этом внутри Софтлайн мы, конечно, сохраним единые стандарты отчетности, кадровой политики и отношений с инвесторами. Но благодаря конфедеративному принципу управления каждый кластер получит комфортную среду для роста бизнеса и поддержку предпринимательских инициатив. 

На сервере раскрытия информации было опубликовано сообщение о проведении СД Софтлайн и его повестке:https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=DaniLYqp8ES04aryjDtzgQ-B-B

 Что будет: совет директоров рассмотрит несколько пунктов, в числе которых:

—   вопрос о проведении внеочередного Общего собрания акционеров;

—   вопрос о рассмотрении отдельных вопросов, связанных с подготовкой к проведению внеочередного Общего собрания акционеров

Зачем созывать внеочередное Общее собрание акционеров? Совету директоров предлагается созвать ВОСА для утверждения акционерами новой редакции устава, содержащей:

·      положение, предусматривающее возможность проведения заседаний Общего собрания акционеров с дистанционным участием;

·      технические изменения, необходимые для приведения Устава в соответствие Кодексу корпоративного управления, а также новым изменениям корпоративного законодательства.

 Важно: других изменений в устав не предполагается!

2024 год стал успешным для российской ИТ-отрасли, и в частности – для кибербезопасности. Infosecurity (ИБ-дочка Софтлайн) показала значительный рост: оборот превысил 1 млрд рублей, а за три года показатель вырос более чем в 5 раз. В этом посте рассказываем, за счет чего растет Infosecurity и какие у компании планы на будущее. 

Infosecurity — чем занимается? Компания предоставляет ИБ-услуги: выявляет и защищает от цифровых угроз, обучает сотрудников заказчика основам ИБ, внедряет средства защиты информации и многое другое: https://in4security.com/ 

За счет чего Infosecurity растет? Ключевые факторы: 

🔹 Сильная команда и эффективная структура  

За последние годы в компании сформировались 18 автономных функциональных групп, каждая из которых работает как самостоятельная единица. Это позволяет быстро принимать решения и масштабировать проекты.  

🔹 Собственные продукты и сервисы  

Среди ключевых решений — SOC, ETHIC.DRP, ETHIC.CPT, тестирование на проникновение и тренинги по ИБ. Гибкость структуры помогает оперативно адаптироваться к запросам клиентов.  

В начале 2024 года мы рассказали о планах создать линейку платежных терминалов полностью российского производства: https://softline.ru/about/news/gk-softline-priobrela-razrabotchika-rossiyskikh-platezhnykh-terminalov 

Продолжаем делиться результатами: на заводе Инферит (входит в Софтлайн) стартовало производство первого российского пин-пада Р180 – инновационного решения для ритейла от компании Сомерс — финтех дочки SOFL. 

Ключевые преимущества нашего собственного терминала:   

✔️ Высокая скорость оплаты – интеграция с кассами и товароучётными системами  

✔️ Поддержка всех современных методов: NFC, карты, СБП, совместимость с новыми российскими технологиями  

✔️ Полный цикл производства на заводе «Инферит» – от электронных компонентов до сборки  

Что дальше? Планы сейчас такие: 

➡️ В 2025 году – выпуск 60 000 устройств для рынков России и СНГ.  

➡️ Развитие экосистемы отечественных ИТ-решений: компьютеры, серверы, СХД, а теперь и платёжные терминалы.  

Российские компании в 2024 году стали на 30% чаще оставлять заявки на обслуживание своей ИТ-инфраструктуры, сообщается в исследовании компании «Крок» на основе опроса ИТ-директоров и анализа 400 проектов (текст исследования есть у ТАСС). Эксперты компании в связи с этим говорят, что и поломок ИТ-оборудования стало больше.

«Среди опрошенных компаний число заявок на обслуживание ИТ-инфраструктуры в 2024 году выросло на 30% году к году. Порядка 30% компаний (из 100 респондентов — прим. ТАСС) отмечают увеличение числа сбоев и поломок ИТ-оборудования и системного ПО за последние два года», — говорится в исследовании.

Специалисты из компании «Крок» отмечают, что в инфраструктуре 80% опрошенного бизнеса используются как отечественные, так и иностранные решения, и это — одна из причин поломок.

Устаревшая инфраструктура, которая также выступает причиной неполадок с оборудованием, у многих компаний «держится» больше восьми лет, указано в исследовании. 


Источник: tass.ru/ekonomika/23595805