SPO

Мы ожидаем, что допэмиссия будет 80-90 млрд рублей — Пьянов

Как я вам уже говорил, в стране без мобильного интернета я теперь сильно отстаю от свежих новостей. Так что обсудим новости позавчерашнего дня.

1) 30 июля (то есть в день выхода статьи), совет директоров ВТБ обсудит параметры допэмиссии акций. Насколько я понимаю, ориентир цены будет установлен уже ближе к самому размещению, а пока мы узнаем только максимальное количество акций, которые выпустят в обращение. Следуя логике менеджмента, нужно стремиться выпустить как можно более большую допэмиссию по максимально возможной цене, чтобы нарастить капитал и иметь его запас на всякий случай. Акции на это новости присели, хотя про допэмиссию было известно сразу))

2) Но в понедельник падал весь рынок, когда Трамп внезапно сократил дедлайн с 50 до 10 — 12 дней. Политологи предполагают, что изменение сроков связано со встречей лидеров России и Китая (и возможно США) 3 сентября. К этому сроку Трампу нужно иметь какие-то рычаги давления, что бы снова заключать большие и красивые сделки. В целом было ожидаемо, что терпение у деда когда-то кончится, ну а насколько Трамп готов исполнять обещания, мы скоро узнаем. Судя по тому, что нефть не устремилась в космос после сообщений о потенциальных санкционных пошлинах, рынок не очень верит в исполнение обещаний.

Сегодня состоялось заседание Наблюдательного Совета Банка ВТБ. На повестку был вынесен вопрос под символическим номером 13: «Об увеличении уставного капитала Банка ВТБ (ПАО) путем размещения дополнительных обыкновенных акций Банка ВТБ (ПАО)».

Скорее всего завтра вместе с аудированными финансовыми результатами за 6 месяцев 2025 года на сайте раскрытия, выйдет сущ.факт, с указанием объема дополнительной эмиссии, а пока разберемся с основными параметрами.

🧩 Данные из Устава Банка:

1. Кол-во размещенных акций:

— Общее количество размещенных обыкновенных акций: 5 369 933 893.038 шт. Номинал — 50 руб.

— Общее количество размещенных привилегированных акций первого типа: 21 403 797 025 000. Номинал — 0,01 руб.

— Общее количество размещенных привилегированных акций второго типа: 3 073 905 000 000. Номинал — 0,10 руб.

2. Кол-во объявленных акций (предельное кол-во ценных бумаг, которое компания может разместить в рамках дополнительной эмиссии):

— Предельное количество объявленных обыкновенных акций: 10 222 174 374, 4296 шт. Номинал — 50 руб.

30 июля наблюдательный совет банка ВТБ рассмотрит вопрос допэмиссии акций. Это событие ожидаемо, ранее о возможной допэмиссии говорили топ-менеджеры компании. Наблюдательный совет банка определит ее объем. По словам топ-менеджеров ВТБ, примерный объем SPO составит 80 млрд рублей, а максимальное количество размещаемых ценных бумаг — 1,2 млрд (порядка 20% к существующему объему обыкновенных акций). Цена размещения будет определена в сентябре. 

Наше мнение: 

Если объем SPO окажется в рамках озвученных параметров, допэмиссия может лишь краткосрочно оказать давление на котировки акций. Более важным фактором для бумаг кредитной организации является ДКП, так как банк — один из основных бенефициаров снижения ключевой ставки. Переход ЦБ к смягчению денежно-кредитной политики будет способствовать росту прибыли компании, что в средне- и долгосрочном горизонте будет поддерживать акции банка, а также способствовать выплатам хороших дивидендов.

Больше аналитики в нашем ТГ-канале

• Максимальный объем готовящейся допэмиссии ВТБ составит 1,2 млрд акций.
• Цена размещения будет определена в сентябре.
• ВТБ планирует провести SPO примерным объемом 80 млрд рублей.

Явно скидывают под это событие актив, пока воздержитесь от крупных сделок там. 

Локально отправили рынок выше, отработали ретест отлично, вопрос, пойдем ли дальше?💬

Считаю, шансы есть, но аккуратности в сделках это не отменяет🤝

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где новости, аналитика и торговые идеи появляются быстрее, чем где-либо, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

На этой неделе ВТБ $VTBR
может объявить о допэмиссии акций — и рынок уже нервничает.

🔎 Что известно?

📅 30 июля совет директоров рассмотрит увеличение уставного капитала
💰 Объем потенциальной эмиссии — 80–90 млрд рублей (это в 2 раза меньше, чем банк только что выплатил в виде дивидендов)
📉 Капитал первого уровня (CET1) снизится на всего 1.1 п.п. — до комфортных 10.5%

🤯 Почему все паникуют?
1️⃣ Психология рынка — слово «допэмиссия» всегда вызывает отторжение
2️⃣ Дивидендные игроки фиксируют прибыль после отсечки
3️⃣ Макрофон — ставки снижаются, что давит на маржу банков

💡 Что делать инвесторам?
🔸 Долгосрочным можно пережить коррекцию — банк остается одним из ключевых игроков рынка
🔸 Спекулянтам ждать снижения и тестирования новых минимумов для покупки
🔸 Если боитесь и акции уже в портфеле, можно частично фиксировать прибыль, перекладываться в ОФЗ или дивидендные акции

💬 А вы что будете делать с ВТБ? Покупаете или пора продавать?

Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

2.2. Дата проведения заседания Наблюдательного совета Банка ВТБ (ПАО): 30.07.2025.

SPO (Secondary Public Offering) — это вторичное публичное размещение акций, когда компания, уже торгующаяся на бирже, выпускает и продаёт дополнительные акции.

⬜️ Цели SPO могут быть разными:

• Привлечение дополнительного капитала для финансирования новых проектов, погашения долгов, расширения бизнеса
• Размытие доли крупных акционеров для снижения концентрации капитала в одних руках
• Увеличение free-float и повышение ликвидности акций

🟨 Как это происходит

Компания объявляет о SPO, указывает количество акций, цену размещения и период сбора заявок. А инвесторы подают заявки на покупку, а после окончания периода сбора заявок происходит распределение акций

🟩 Выгоды для инвестора

SPO даёт инвесторам шанс купить акции крупных компаний с дисконтом, повышает ликвидность этих бумаг, и, при эффективном использовании привлеченных средств, может способствовать росту компании и её котировок.

🟥 Риски для инвестора

• Выпуск новых акций уменьшает долю каждого акционера в компании.