S&P500

Американские инвесторы продолжают держать свои средства в акциях, в то время как доля «кэша» находится вблизи многолетних минимумов.

По данным AAII, к началу июня доля наличных средств в портфелях инвесторов поднялась на 0,2 процентных пункта до 15,29%. Напомним, что минимум последних 19 лет находится на уровне в 13% и он был достигнут в ноябре 2017 г.

На фоне коррекции в конце прошлого года участники рынка заметно увеличили вес «кэша», он вырос с 16% в августе до 21,8% в ноябре 2018 г. Дальнейшее снижение индексов они использовали для пополнения своих портфелей ценными бумагами, однако деньги шли не в акции, а в облигации.

Доля «кэша в портфелях инвесторов (%)

К примеру, к началу сентября доля акций была равна 69,9%, а к лету 2019 г. она опустилась до 65,8%. С января текущего года они предпочитают держать долю акций примерно на одном и том же уровне.

• uptrend        1
• downtrend    1
• sideways      31

Индикатор разворота глобальных инвестиционных настроений.
Состоявшийся вчера рост пары EUR|USD, скорее всего, предвосхищает хотя бы тактически разворот настроений игроков. В последние дни эти настроения становились все более тревожными. Что отражалось и подчеркивалось продолжением сползания вниз западных фондовых рынков, стремительным падением нефти и импульсивным ростом золота. Конечно, вчерашнее повышение котировок центральной валютной пары – не такое уж важное событие. Но оно сигнализирует, что энергия продаж рисковых активов исчерпывается.

Чего в этой связи ждать? Видимо, амплитудного отскока нефти, возможно – возврата в тренд роста американского рынка акций, скорее всего, стабильности или даже укрепления рубля. И снижения золота. На последнее мы можем сделать ставку, начиная с завтрашнего дня.

На рынке risk-off. Активы продолжают бежать в убежище. Отсюда мы видим рост GOLD, снижение USDJPY и падение S&P500. И похоже, что впереди еще много интересного. 

Теперь начинаем наблюдать за реакцией США? Начнут ли они усугублять ситуацию и закручивать гайки, или включат заднюю и начнут переговоры в прежнем ключе? Это событие увеличит волатильность на рынке, но не только им будет жить рынок.

Для пары EURUSD интересно будет услышать в четверг комментарии от Марио Драги. Если он анонсирует «щедрые» условия программы TLTRO, то мы увидим обновление минимумов. 

Для пары GBPUSD важно узнать нового премьера и его политического курса. Тереза Мэй в пятницу уходит с поста. 
Пара USDCAD, также же как и USDRUB, будет внимательно следить за падением нефти. Других важных событий пока не видно. 

Кстати WTI и BRENT снижаются в соответствии с нашими ожиданиями, но намного интереснее будет на решении ОПЕК, которое должно состояться в начале июня. Возможно, что нефть приближается к очень выгодным для покупок ценам. 

Пара AUDUSD может пойти на обновление минимумов при понижении базовой процентной ставки, но намного интереснее торговая идея есть, если мы не увидим этого понижения. 

Подробнее об этой идеи, а так же об идеях по NZDUSD, USDCHF, RTS (Ri), DAX и индексе доллара, в большом брифинге:

Сайт автора

#Индекс S&P 500 (#SPX)
Таймфрейм: 2H и 30М

Продолжаю рассматривать два варианта развития событий. 

Восходящий (основной, цветной) подтвердит пробой зеленого уровня вверх, там волна (iv) станет больше (ii). Цели — туземун. =)

Боковой (альтернативный, серый), будет условно (не на все сто, но достоверно) подтвержден при пробое оранжевого уровня, если движение туда пойдет с текущих. Примерные цели для волны «C» of (4) добавил на график.

• Прогнозы динамики финансовых рынков, которые строились неделей ранее, оправдались слабо. Оправдались они для российского рынка акций и пары EUR|USD, первый вырос вторая снизилась. Суждение о том, что длинные выпуски облигаций желательно менять на короткие, тоже стало и, скорее всего, останется справедливым. Остальное шло против прогнозов: рынок акций США просел, золото поднялось в цене, нефть рухнула.
• Надо сказать, до прошлой недели прогнозы сбывались в основной части случаев. Но делать вывод о разовой тактической ошибке было бы смело. Все же нефть вопреки ожиданиям не просто упала, она упала на 9 долл./барр., на 12%.
• Поэтому сделаем предположения о только возможных спекулятивных сделках. Поводов для спекуляций может быть несколько:
o Золото. Вероятно, заметный рост котировок золота – рост на опережающих страхах. Инвестиционное сообщество в напряжении и ожидании эскалации торговых войн. Золото – очевидный бенефициар этого напряжения. Если страхи не оправдаются, и рынки стабилизируются, золоту будет сложно удерживать позиции. Актив не перестал торговаться с премией к себестоимости. Короткая позиция в нем весьма вероятна в течение июня или июля.