S&P500

По итогам месяца объём маржинального долга на биржах США увеличился ещё на $57 млрд, достигнув нового исторического максимума — $1.184 трлн.
Но самое важное — не абсолютные значения, а структура этого роста.

В 2025 году зависимость динамики индекса S&P 500 от маржинального долга усилилась до уровня, который сложно игнорировать: фактически, каждая новая волна роста индекса сопровождается аналогичным всплеском кредитного плеча.

Это означает, что рынок поднимается не на базе фундаментального спроса, а на заёмных деньгах, что всегда увеличивает вероятность масштабных обвалов.

Особенно опасная часть — это состояние маржинальных счетов.

Свободные остатки — тот самый «воздушный мешок безопасности», который инвесторы обычно держат для страховки — остались на прежнем уровне.

В то время как маржинальный долг вырос, соотношение долг / свободный кэш достигло нового исторического значения:

📉 S&P 500 — 16-я неделя базового цикла (в среднем 20 недель), который начался на экстремум-прогнозе 4 августа. В первую неделю ретроградности Меркурий предстал во всей своей красе. Энергичный бык в понедельник-вторник сменился агрессивным медведем в среду-четверг. Все эти бодрые движения закончились безрезультатным закрытием рынка в пятницу — на том же уровне, что и неделю назад. Классическое поведение ретро-Меркурия: неожиданные резкие развороты и частые разнонаправленные ценовые движения — о ретро-Меркурии см. индекс постов.

👉 По закрытию в пятницу индекс DJIA сформировал медвежью дивергенцию, а индексы S&P и NASDAQ — более низкие пики. При этом S&P и NASDAQ сформировали двойное дно и бычьи свечи. Текущий базовый цикл достаточно зрелый (16 недель) для достижения своего дна. На этом техническом фоне с понедельника 17 ноября ожидается серия сильных геокосмических аспектов, которые на фоне ретро-Меркурия могут внести в движения индексов определенную сумбурность.

👉 На прошлой неделе я писал: «Медвежья неделя закончилась бычьей свечой, которая смогла оттолкнуться от дневной МА50.» Эта свеча позволила открыть длинную позицию на экстремум-прогнозе 10 ноября. В среду 12 ноября появился сигнал на продажу, который позволил перевернуться и зашортить рынок с учетом экстремум-прогноза для нефти 11 ноября.

Уходящая неделя была богатой на события разных порядков и направлений, но все они говорят об одном: рынки нуждаются в поддержке ФРС.
Шатдаун прекращен, но ликвидность на рынки ещё не поступила.
Изъятая ликвидность мифином США из системы во время шатдауна в размере более 200 млрд долларов – это много, но нехватка ликвидности не ощущалась бы так остро, если бы на рынках оставалась денежная подушка, обратное репо говорит о том, что копилка давно разбита:

На фоне неспособности удержать ставку овернайт в установленных пределах ФРС завершает QT и начинает обсуждение о покупке ГКО США на баланс.

Но риторика остается нарочито спокойной: резервов достаточно, но мы скоро начнем расширять баланс.
В это время ЦБ Канады без лишних дискуссий начинает покупку ГКО Канады на свой баланс, а ЦБ Канады является самым умным с момента первого срока Трампа, ибо ранее ФРС опережала все ЦБ мира, а теперь даже ЕЦБ быстрее реагирует на ситуацию, нежели ФРС.

Резкое падение рыночных ожиданий на снижение ставки ФРС в декабре прилетело вдогонку к острой нехватке ликвидности.

Текущая неделя прошла с лёгкой грустинкой на фондовых рынках США: с 10 по 14 ноября большинство индексов скорректировались. Основные причины — охлаждение ожиданий по снижению ставки ФРС в декабре, продолжающийся кризис с данными из-за приостановки работы правительства и переоценка технологических и ИИ-акций.

По данным аналитиков, сектор высоких технологий пережил самую слабую неделю с апреля: индекс Nasdaq‑100 упал около 3,1 %, а S&P 500 — примерно 1,6 %. Акции “великолепной семёрки” и всего технологического сектора оказались под давлением, в том числе, из-за опасений относительно расходов на ИИ.

В целом, картина недельной динамики не выглядит чем-то устрашающим, но, на момент открытия рынка сегодня, совокупные недельные потери в капитализации The Magnificent 7 составили около $1+ трлн!  

На фоне не сильно позитивной недели, сразу начались рассуждения о размерах здоровой коррекции (10-20-30%%), пузыре в ИИ и том, насколько же похорошели показатели P/E при СобяТрампе. Открыли-посмотрели: даже не особо понятно, какая должна быть коррекция, чтобы Интелу стало хоть немного лучше😁

▪️Тип сделки: Лимитный ордер на покупку

▪️Цена: 667

▪️Тейк профит: Открытый

▪️Стоп лосс: 656.29

▪️Актуален: Сегодня до 23:30 по Мск

▪️Комментарий:

Сегодня рассмотрим сценарий по фьючерсу на индекс S&P 500 (котировки ММВБ). На данный момент цена актива демонстрирует коррекционное нисходящее движение в рамках глобального восходящего тренда. Напоминаю, инструмент торгуется вблизи исторических максимумов, и глобальная тенденция остается восходящей. Соответственно, при такой формации наиболее рационально продолжать рассматривать точки входа на покупку, так как сделки по тренду всегда идут с повышенным потенциалом. Ниже текущей цены сформирована ключевая область поддержки 665.44–663.14 на старшем таймфрейме. Такие диапазоны, как правило, в приоритете. При ретесте нижней границы данного диапазона цена уже демонстрировала локальные восходящие движения, однако теста верхней границы пока не было. Если учитывать тот фактор, что на мировых котировках в этом диапазоне сформирован крупный лимит покупателя, текущая формация создаёт условия для поиска точки входа в лонг.

Фондовый рынок США вчера потерял 1 триллион капитализации…

Паника.
Aromath предупреждение ⚠️ выдавал ранее:

t.me/AROMATH/10492?single
+
t.me/AROMATH/10534?single.

После коррекции надувать будем с новой силой 🔮

В идеале бы, конечно, флэш-крэш очередной от Трампа в стиле апрельского увидеть и прожить — тогда все просто и понятно снова будет.


AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

Добрый день. Все больше разговоров про ожидание обвала американского фондового рынка. Снова и снова, а потом рынок продолжает рост как не в себя)))  Хотя сейчас действительно почти все говорят про переоцененные акции на фоне ожиданий роста от внедрения ИИ, растущий мировой долг в 100+%% от мирового ВВП, но это все на 2026 год и дальше. Сейчас на дневном графике тревожная картина для индекса. Как бы не свалился в коррекцию. С одной стороны поле для шортов, с другой, сколько уже раз кричали «волки, волки...», а цена все выше. 

Сегодня прочитал, что Майкл Бьюрри предсказал мировой финансовый кризис 2008–2009 годов и заработал на нем сотни миллионов долларов, ошибся с прогнозом обвала рынка акций, и его фонд с опционом на более чем миллиард долларов США ликвидирован!!!