Microsoft

📈 NVIDIA стала первой компанией в мире с капитализацией в $4,5 трлн. На втором месте – Microsoft, но с заметным отрывом – $3,83 трлн.

Ключевым драйвером сегодняшней сессии остаются риск частичной приостановки работы федерального правительства с 1 октября и переговоры лидеров Конгресса и президента Дональда Трампа в Белом доме. В переговорах республиканцы продвигают краткосрочную резолюцию до 21 ноября, а демократы увязывают поддержку с отменой недавних сокращений в здравоохранении и продлением субсидий ACA. Для прохождения временной меры в Сенате потребуется часть демократических голосов, что сохраняет чувствительность рынка к заголовкам о прогрессе или срыве сделки и формирует повышенную тактическую волатильность вблизи дедлайна.

Встреча Трампа и премьер‑министра Израиля Биньямина Нетаньяху в Белом доме, где стороны обсудят рамки соглашения по Газе и ближневосточному урегулированию в целом, может вызвать внутридневные колебания в активах‑убежищах, энергоактивах и оборонных историях. Риторика сторон после недавних решений европейских союзников о признании палестинской государственности останется ключевым маркером оценки риска эскалации.

я предпочитаю одиночные игры

я ценю неудачи, лишь они учат

выиграл ужин с Баффетом на аукционе- деньги пошли на благотворительность

чтобы жить полноценную жизнь, нужно ставить принципы выше лояльности

если потеряно богатство, то ничего не потеряно! если потеряно здоровье, то что-то потеряно! если потерян характер, то потеряно все!

США — единственная в мире страна, где бедные люди толстые… по причине социальной поддержки, а те кто не имеют дома, имеют проблемы с психикой или с наркотиками

мой отец несколько раз разорялся как предприниматель, были периоды, когда мы были богаты и были периоды, когда ничего не было

родители никогда не экономили, когда все было хорошо, но потом все рушилось и начинался новый цикл

15% моих доходов идет на счет 401-k, так что у меня никогда не будет подобной ситуации

в 1982 индекс DowJones была таким же как в 1965...17 лет без роста

с 1982 до 1999 индекс вырос с 865 до 12000, а затем с 1999 по 2012 снова 0, в 1982 акции были очень дешевы- CocaCola и Procter&Gamble можно было купить за 7-8 годовых прибылей, в 1999 акции стоили слишком дорого

Рынок любит лидеров 🏆
Привет, Джон Богл и индексное инвестирование 🤡

Узкий рынок США: 10 компаний тянут S&P 500.
Концентрация усилилась, это очевидно и бесспорно.

Тема №1 на рынке США — сверхдоля прибыли у нескольких тех-гигантов. Да, ралли слегка расширяется, но лидеры всё ещё ведут индекс.
Моя позиция: степень риска такой концентрации — вопрос открытый, прибыль в экономике исторически распределяется неравномерно. Узость рынка остаётся проблемой, считаем цифры и следим за шириной.

Топ-10 по капитализации (США):

Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Broadcom, Tesla, Berkshire Hathaway, JPMorgan Chase.

Их вклад по данным S&P Capital IQ:

40% стоимости индекса S&P 500.

56% роста S&P с момента рыночного дна 8 апреля.

31% прироста выручки индекса за последние 12 месяцев.

55% прироста чистой прибыли индекса за последние 12 месяцев (несмотря на падение чистой прибыли у Apple, Tesla и Berkshire Hathaway).

69% прироста капитальных затрат индекса за последние 12 месяцев.

Microsoft и OpenAI хотят вложить 31 млрд фунтов стерлингов в проекты ИИ в Великобритании, однако отраслевые эксперты утверждают, что эти планы могут подорвать устаревшую энергосистему страны.

Премьер-министр Кир Стармер пообещал ускорить утверждение планов строительства центров обработки данных и упростить доступ к электросети. Однако ИИ энергоёмоки: «Великобритания просто не подходит для развития центров обработки данных из-за одних из самых высоких в мире цен на электроэнергию, неподходящей системы планирования и системного сбоя управления», — сказал главный технический директор XTX Markets Джошуа Лихи.

Ранее XTX Markets объявила, что потратит более €1 млрд на строительство пяти центров обработки данных в Финляндии, где электроэнергия дешевле.

В США бум в сфере искусственного интеллекта провоцирует самый большой рост спроса на электроэнергию за последние десятилетия, что приводит к развитию газовой генерации. В Великобритании такая структура энергопотребления не сработает, поскольку в стране дорогая электроэнергия из-за высоких цен на метан, отмечает Bloomberg.

Главное макроэкономическое событие сегодняшнего дня — подведение итогов двухдневного заседания ФРС, пишут аналитики Freedom Finance Global. Большинство прогнозов предполагает, что регулятор впервые в текущем году пойдет на пересмотр ключевой ставки и снизит ее на 25 б.п. В связи с тем, что это решение будет вполне ожидаемым, наиболее интересными для инвесторов станут сигналы регулятора о перспективах дальнейшей корректировки монетарной политики. Большое значение для формирования рыночных ожиданий имеют комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла на итоговой пресс-конференции и обновленные макроэкономические прогнозы, включая точечную диаграмму (dot plot). Прогноз Freedom Broker предполагает, что изменения гайденса ФРС по сравнению с июнем будут незначительными. Вероятнее всего, ориентир траектории процентной ставки будет пересмотрен до 3,8% в 2025 году и 3,4% в 2026-м. Прогноз базовой инфляции на текущий год может быть повышен до 3,2% г/г. Аналитики Freedom Broker рассчитывают на три снижения ставки в 2025-м и два в первой половине 2026-го. Исторически, когда ФРС начинает смягчение политики в момент нахождения S&P 500 вблизи максимумов, среднесрочная доходность акций оказывается положительной, несмотря на возможную краткосрочную волатильность в первый месяц.

Ключевым макроэкономическим событием дня станет публикация предварительного индекса потребительских настроений от Мичиганского университета за сентябрь (консенсус: 58 пунктов, август: 58,2 пункта), пишут аналитики Freedom Finance Global. После вышедших накануне неоднозначных данных инфляции и появления все более явных признаков охлаждения рынка труда особое значение для инвесторов в этом отчете будет иметь компонент инфляционных ожиданий, важный для прогнозирования будущих шагов ФРС. Снижение показателя может укрепить уверенность рынка в готовности регулятора перейти к смягчению монетарной политики, а рост станет напоминанием о сохраняющихся ценовых рисках.

На этом фоне продолжает развиваться юридическое противостояние между Белым домом и ФРС. Накануне вечером стало известно, что администрация президента подала апелляцию на решение суда заблокировать отстранение управляющей Лизы Кук. Белый дом намерен добиться положительного вердикта еще до заседания комитета по открытым рынкам (FOMC) на следующей неделе. Это усиливает правовую неопределенность для руководства регулятора, но не меняет базовый рыночный сценарий на понижение ставки.

Сегодня внимание инвесторов будет сосредоточено на публикации пересмотренных данных Бюро статистики труда (BLS), основанных на количестве занятых по платежным ведомостям, пишут аналитики Freedom Finance Global. Большинство участников рынка прогнозируют пересмотр вниз показателя за 12-месячный период до марта 2025 года. Если этот отклонение от первоначальных оценок окажется значительным, у ФРС появится дополнительный к слабой статистике рынка труда за август аргумент в пользу снижения ставки. Некоторые СМИ предполагают, что она может быть уменьшена сразу на 50 б.п., если данные найма будут сопровождаться замедлением инфляции, статистика которой выйдет на текущей неделе. Аналитики Freedom Broker сохраняют свой ориентир, предполагающий снижение ставки на сентябрьском заседании на 25 б.п.

В этот вторник также выйдет индекс делового оптимизма малого бизнеса NFIB за август (консенсус: 100,5 пункта, июль: 100,3), выступающий одним из основных макроиндикаторов для этого сегмента рынка. Более высокое значение данного показателя будет сигнализировать о повышении делового оптимизма, что важно для оценки дальнейших шагов ФРС. 

Амстердам, 8 сентября 2025 г. — Nebius Group N.V. (NASDAQ: NBIS) («Небиус» или «Компания»), ведущая компания в сфере инфраструктуры искусственного интеллекта, объявила сегодня о заключении соглашения с Microsoft о поставке инфраструктуры искусственного интеллекта.

В рамках этого многолетнего соглашения Nebius предоставит Microsoft выделенные мощности в своём новом центре обработки данных в Вайнленде, штат Нью-Джерси, начиная с конца этого года.

Аркадий Волож, основатель и генеральный директор Nebius, сказал:

«Основной облачный бизнес Nebius в сфере ИИ, обслуживающий клиентов от стартапов в области ИИ до крупных компаний, демонстрирует исключительные результаты. Мы также заявляли, что в дополнение к нашему основному бизнесу мы рассчитываем заключить крупные долгосрочные контракты с ведущими лабораториями в области ИИ и крупными технологическими компаниями.