Mail.Ru Group

MY.GAMES, ВКонтакте и Одноклассники (входят в Mail.ru Group) с 23 марта запускают кампанию #ИграемДома, напоминающую о важности пребывания дома для снижения темпов распространения коронавируса в России.

Будет выделено ресурсов на общую сумму 200 млн рублей.

релиз

«Mail.ru Group Limited объявляет, что Mail.Ru Employee Benefit Trustees Ltd. (EBT), администратор компенсационной программы для ключевых сотрудников Restricted Stock Unit (RSU), который в настоящее время обладает полномочиями покупать до 2 миллионов глобальных депозитарных расписок (GDR) с рынка в целях мотивации будущих сотрудников группы, возобновляет участие на рынке»

EBT в 2019 году приобрел 572,437 тысячи GDR.
Может приобрести дополнительно 1 миллион 427 тысячи 563 GDR.

источник

Развал сделки ОПЕК+ и риски дальнейшего распространения коронавируса вызвали распродажи на рынке и рекордное падение цены на нефть. Начало второй недели марта было ознаменовано резким падением котировок большинства финансовых инструментов. Индекс Токийской биржи в понедельник закрылся на 8.5% ниже, Гонконгской – на 6.5%, а индекс Лондонской биржи рухнул более чем на 7.5%. Хотя российский рынок оставался закрытым в понедельник, депозитарные расписки российских эмитентов были под сильным давлением, падая в моменте на 15-20%, отыгрывая падение рубля (более 8% к доллару США), падение котировок нефти и распродажи на международных рынках. Причин для формирования панических настроений было две: дальнейшее распространение коронавируса и развал альянса ОПЕК+, вслед за которым последовали заявления со стороны Саудовской Аравии о намерении увеличить производство и предоставить потребителям скидки. Оба обстоятельства оказывают как прямое, так и косвенное воздействие на российскую экономику. Именно поэтому реакция отечественного рынка на эти события оказалась столь значительной. Если рассматривать сложившуюся ситуацию с точки зрения фундаментальных показателей, то она не выглядит критичной по сравнению с ситуацией, сложившейся в кризис 2008 и 2014 годов. Падение цен на нефть до уровня $36 за баррель неизбежно приведет к сокращению доходов бюджета. Но даже если предположить, что среднегодовой уровень стоимости барреля Urals составит $30, то дефицит бюджета можно будет оценить примерно в 2.0% ВВП. Если предположить, что нефть в оставшиеся месяцы 2020 будет торговаться в диапазоне $30-40 за барр., то, вероятно, обменный курс будет находиться в промежутке 70-75 руб./$.

( Читать дальше )

​​Mail.Ru отчитался по МСФО за 4 квартал и 2019 год! В преддверии вторичного листинга в родных пенатах (уже одобрено советом директоров) отчет весьма интересен. Может быть, это наш шанс купить себе кусочек Вконтакте, который мы все так любим?

Эти и другие полезные материалы у нас в Telegram

Как всегда, стоит начать с того, что у Майла мозговыносящая отчетность. Данные из нее никогда не совпадают с пресс-релизами, поскольку компания по-своему учитывает межсегментную выручку (когда ВК рекламирует Юлу и наоборот). Раньше это всегда приводило к «рисованию» показателей: данные пресс-релизов были лучше аудированной отчетности, но последние 2 квартала ситуация обратная. Вызван скачок прибыли в основном переоценкой СП со Сбербанком (8й слайд). То есть это разовая прибыль, а динамику показателей (наиболее важное для нас) лучше отражает как раз расчеты компании (показатели надмозга). Ими и воспользуемся для оценки компании.


( Читать дальше )

Мы сохраняем рекомендацию «покупать» акции Mail.ru Group и повышаем их целевую цену на 17,4% до $33,10 за акцию. Ключевые катализаторы для роста котировок — обсуждаемое получение локального листинга (которое может повысить ликвидность акций группы и создать условия для их включения в индексы MSCI), успешная стратегия построения экосистемы, а также создание новых СП, возможно, в сегментах медиа и классифайд.

Основными факторами риска мы считаем неоднозначный опыт реализации проектов, возможность завышения цены при сделках со связанными сторонами, а также потенциальное усиление давления на прибыль за счет инвестиций в новые проекты в ближайшее время и в среднесрочной перспективе.

Построение экосистемы на базе ВКонтакте. Стратегия группы предполагает создание платформы на базе ВКонтакте (в первую очередь для мобильных устройств) для продвижения контента и коммерции с возможностью использовать единый ID, а также обширную программу лояльности и VK Pay с бесшовным доступом ко всем продуктам экосистемы. В России ВКонтакте лидирует среди социальных сетей как по охвату аудитории за месяц, так и по вовлеченности пользователей (соответственно 62% и 57% в декабре 2019 года). Мы считаем, что группа отстает от конкурентов по реализации новых и имеющихся проектов, и полагаем, что ей следовало перейти на эту стратегию в сети ВКонтакте на несколько лет раньше. Мы ожидаем, что в 2019-2022 годах темпы роста выручки в сегменте соцсетей составят в среднем 16,5% в год, при этом ВКонтакте обеспечит основной вклад (ежегодный прирост выручки этой сети, по нашим оценкам, составит в среднем 23,8%).

( Читать дальше )

начальник управления инвестиционной стратегии компании "ВТБ Капитал" Илья Питерский:

«Ожидаемый листинг ГДР Mail.ru на Московской бирже поднимает вопрос о включении этой бумаги в индекс MSCI Russia. Если после листинга дневные объемы сделок на Мосбирже превысят порог в 1,5 миллиона долларов в день в июне и третьем квартале, а ГДР резко не упадут в цене ниже 17,70 доллара, то они могут быть включены в индекс MSCI Russia по итогам следующего полугодового пересмотра в ноябре»

Пассивный приток капитала в GDR Mail.ru может составить порядка 193 миллионов долларов (при текущих ценах ГДР)

источник

Mail.ru Group выйдет на Московскую биржу с ГДР в 1П20      

Совет директоров одобрил листинг глобальных депозитарных расписок (ГДР) группы на Московской Бирже. Mail.ru Group планирует, что ГДР начнут торговаться в Москве в течение 1П20. Дополнительной эмиссии в связи с листингом не планируется.

Мы приветствуем решение Mail.ru Group получить листинг на Московской Бирже — это сделает компанию доступной более широкому кругу инвесторов, которые смогут добавить ее бумаги в свои портфели. Дополнительный положительный эффект двойного листинга для Mail.ru Group заключается в потенциальном повышении ликвидности акций (так, бумаги X5 Retail Group после листинга на Московской Бирже продемонстрировали среднегодовой рост общего объема торгов на 53%).

Атон

На мой взгляд, локальные инвесторы порадуются тому, что акции Mail.ru будут торговаться в России.

Большинство крупных компаний, которые разместились за рубежом, впоследствии прошли листинг на Мосбирже. Несмотря на встряску, игроки не утратили интерес к бумагам 2-3 эшелона.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Напротив, такие компании, как Yandex и Mail.ru будут демонстрировать динамику лучше сырьевых компаний за счет хорошей динамики финансовых показателей: выручка Mail.ru выросла на 22% за 2019 год, до 87 млрд. И пока нет сигналов, что бизнес интернет-компаний стагнирует в связи с ситуацией на рынке и в экономике. Я даже не исключаю, что и другие компании, в том числе, HeadHunter на горизонте 2020-2021 гг. рассмотрят вопрос о листинге в России.

Хотя, стоит отметить, что несмотря на высокий интерес российских игроков, ценообразование будет определяться на зарубежных площадках. Это хорошо видно на примере Yandex, в капитале которого участвуют иностранные инвесторы.

Сегодня интернет-компания Mail.ru Group сообщила, что СД принял решение о листинге GDR группы на Московской бирже, помимо LSE. Планируется, что торги GDR Mail.ru Group в Москве начнутся уже в первой половине этого года, при этом дополнительного выпуска бумаг не произойдет. Как следует из пресс-релиза, компания ожидает, что благодаря дополнительному листингу потенциально увеличится ликвидность бумаг и диверсификация базы инвесторов. Также CEO группы отмечает, что GDR могут попасть в базу расчета новых индексов.

В ранее опубликованном материале по итогам годовых результатов, мы отмечали, что принятие решения о листинге является положительным фактором для компании. Мы по-прежнему полагаем, что при должном объеме торгов бумаги Mail.ru Group после выхода на биржу в Москве, могут быть включены в базу расчета индекса MSCI Russia, что обеспечит дополнительный приток средств со стороны пассивных фондов.

На фоне положительного решения о вторичном листинге и низкой оценки компании мы видим значительный потенциал роста в бумагах группы. Наша рекомендация для GDR Mail.ru Group «Покупать» с целевой ценой 32 долл.

Михайлин Артем
ИК «Велес Капитал»

26 февраля 2020 года Совет директоров одобрил листинг глобальных депозитарных расписок (ГДР) компании на Московской бирже. Планируется, что ГДР Mail.ru Group начнут торговаться в Москве в течение первого полугодия 2020 года.

Листинг не будет сопровождаться дополнительной эмиссией.

Борис Добродеев, генеральный директор Mail.ru Group, заявил:

«Важно, что такой шаг может повысить потенциальную ликвидность наших бумаг, которыми владеют институциональные инвесторы. Мы ожидаем, что после целевого листинга на Московской бирже нашей база инвесторов расширится, а компания будет включена в новые фондовые индексы».

релиз