Ipo

Вчера крупнейшая микрофинансовая компания России МФК «Займер» опубликовала результаты работы за 9 месяцев. На конференц-колле менеджмент не подтвердил планы проведения первичного публичного размещения, но по слухам ряд крупных МФО готовятся к IPO в 2024 году.

❓ Насколько данный бизнес может быть интересен частным инвесторам и каких результатов удалось добиться за 9 месяцев текущего года? Попробуем сегодня разобраться.

Для начала давайте выясним, на чем компания зарабатывает.

✔️ МФК «Займер» является лидером своего рынка по объему выдач. За последние 10 лет (с момента регистрации в 2013 году) было выдано займов на суммуболее 153 млрд руб., а общее количество зарегистрированных клиентов в базе компании достигло 17 млн человек.

✔️ Основные продукты «Займера» – краткосрочные займы до зарплаты (PDL – «Payday Loans») и среднесрочные займы (IL – «Installment Loans»). Средний срок займа составляет 27-28 дней.

✔️ Ключевым преимуществом эмитента являются технологии – процесс кредитования управляется высокотехнологичной финтех-платформой, что позволяет быстро принимать решение о выдаче и автоматизировать работу с заемщиками.

( Читать дальше )

📣 Согласно информации, предоставленной агентством Reuters, крупнейший игрок на российском рынке каршеринга Делимобиль может провести IPO уже в начале 2024 года. Это, вероятно, станет одним из первых размещений в следующем году.

25 декабря 2023 года Центробанк уже зарегистрировал проспект обыкновенных акций ПАО «Каршеринг Руссия» (бренд Делимобиль), и это является очевидным сигналом о подготовке компании к размещению акций на Мосбирже. А значит наша с вами задача какая? Правильно — как следует познакомиться с бизнесом компании и попытаться найти конкурентные преимущества этого эмитента. Предлагаю это сделать прямо сейчас!

🚗 Начнём, пожалуй, с интересного исследования по отечественному рынку каршеринга от консалтинговой компании Б1 (экс Ernst&Young), основные тезисы которого мы предлагаем вашему вниманию:

🔹 По прогнозам на 2023 год, рынок каршеринга в РФ может достичь объема в 44 млрд руб. И в следующие 5 лет ожидается среднегодовой темп роста на уровне +40%. Несмотря на то, что в России насчитывается 36 городов с населением более 500 тыс.

( Читать дальше )

В декабре Мосбиржа обновила руководство по выходу на публичный рынок для эмитентов. Материал полезен как компаниям, которые планируют размещение, так и опытным эмитентам, которые хотят узнать о новых инструментах и возможностях отечественного рынка акций.

В написании материала участвовали авторы из 23 компаний — представители банков-организаторов, юридических консультантов, аудиторских компаний, IR- и PR-агентств, эмитентов и, конечно же, Московской биржи.

Мы были рады присоединиться к подготовке гида и поделиться своим опытом! Надеемся, что наш кейс будет полезен.

О чем мы рассказали в руководстве:

 ▪️ поделились особенностями маркетинговой стратегии перед выходом на биржу и в период размещения, а также отметили важность формирования инвестиционной истории после размещения;

▪️ рассказали, как слаженная работа IR, PR и маркетинга на всех этапах размещения повышает эффективность взаимодействия с инвесторами и укрепляет доверие;

▪️ описали новый подход к отношениям с инвесторами и объяснили, почему активное взаимодействие с акционерами — ключ к долгосрочному успеху.

( Читать дальше )

🍸 КЛВЗ Кристалл — крупный российский производитель ликеро-водочных изделий.

 

🟢 Драйверы роста акций:

Успех в судебных процессах: КЛВЗ одержал победу в двух судебных процессах против компании Mast-Jagermeister SE. Встречный иск завода к Jagermeister с требованиями в размере более 500 млн руб. будет рассмотрен 25 декабря. В случае удовлетворения иска, средства будут инвестированы в развитие производства.

— Расширение производства: компания планирует увеличить количество производственных линий и построить новые производственные помещения для диверсификации продуктовой линейки.

— Развитие логистики: строительство складских мощностей на 15 тыс. кв. м для сокращения операционных расходов.

— Рост выручки и EBITDA: компания ожидает рост выручки в пять раз и EBITDA в десять раз к 2026 году.

— Выплата дивидендов: планируется выплата дивидендов в размере 80% от чистой прибыли, начиная с 2025 года.

 

🔴 Ключевые риски:

— Зависимость от регуляторов

— Потенциально ограниченная ликвидность акций у КЛВЗ, как у небольшого эмитента

( Читать дальше )

Сервис каршеринга Делимобиль может стать первой российской компанией, которая проведет долгожданное первичное публичное размещение акций (IPO) в 2024 году. В результате листинга компания сможет привлечь до 4 миллиардов рублей (43,5 миллиона долларов), пишет агентство Reuters со ссылкой на три конфиденциальных источника.

Два источника сообщили, что компания стремилась привлечь от 3 до 4 млрд рублей и планировала выпустить только новые акции.

В феврале прошлого года Делимобиль объявил о реструктуризации, за которой, возможно, последует IPO.

По подсчетам Reuters, в 2023 году российские компании привлекли в общей сложности около 29 миллиардов рублей (323 миллиона долларов США) посредством IPO и прямого листинга.

Западные банки, которые раньше выступали в качестве андеррайтеров и букмекеров, ушли, а их место заняли крупнейшие российские кредиторы.

«Делимобиль» запущен в 2015 году, компания предоставляет услуги каршеринга в Москве, Санкт-Петербурге, Самаре, Тольятти, Нижнем Новгороде, Екатеринбурге, Новосибирске, Туле, Казани и Ростове-на-Дону, автопарк проекта превышает 25 тыс. машин.

( Читать дальше )

На нашем рынке акций новые компании появляются не часто. Если на американском рынке можно за год увидеть сотню IPO, то у нас статистика намного скромнее:

   

За 2023 год для инвесторов стали доступны акции 6 компаний, это:

• Генетико
• CarMoney
• Группа Астра
• Хендерсон
• ЕвроТранс
• Южуралзолото

Так же, недавно Совкомбанк провёл IPO, 14 декабря был последний день для участия в первичном размещении банка на бирже.

Вообще, на Московской бирже торгуется 254 акции российских компаний и по прогнозу в ближайшие несколько лет, за счет IPO, их количество может вырасти на 20%!

Какие компании могут выйти на рынок в 2024 году?

На данный момент, около 27 компаний официально заявили о намерении в 2024 году провести IPO или изучают такую возможность.

Это следующие компании:

  

( Читать дальше )

Со 2 ноября 2022: +102,3% (+56,8%*)
За месяц: -3,5% (-6,2%*)

*индекс МосБиржи средней и малой капитализации

С конца ноября индекс акций средней и малой капитализации существенно снизился. На этом фоне мы решили добавить в подборку две бумаги.

Добавляем акции компании «Южуралзолото», которая в прошлом месяце провела IPO. Мы полагаем, что рост цен на золото, расширение производства и снижение капзатрат будут способствовать увеличению свободного денежного потока и снижению долговой нагрузки компании.

СберИнвестиции

Включаем акции Whoosh. Мы полагаем, что Whoosh как один из лидеров рынка кикшеринга России сохранит высокие темпы роста при снижении регуляторных рисков. Мы ожидаем, что в 2023–2027 годах выручка Whoosh будет расти в среднем на 30% в год.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Компания JetLend, специализирующаяся на кредитовании малого бизнеса, планирует провести IPO на Московской бирже в ноябре-декабре 2024 года, сообщили Forbes представители компании. В зависимости от роста компании и ситуации на фондовом рынке, капитализация может составить от 11 до 20 млрд рублей, уточняют собеседники Forbes. JetLend станет первой краудлендинговой платформой, вышедшей на рынок публичного долга в России. 

Перед этим, в феврале-марте 2024 года, компания планирует реорганизацию и создание холдинга АО «Джетленд Холдинг». А в мае-июне 2024-го JetLend собирается провести размещение акций по закрытой подписке среди ограниченного круга инвесторов платформы. Это нужно, «чтобы определить справедливую цену акций», рассказали представители компании. Сейчас это сложно сделать, так как аналогов на рынке нет.   

Основатель и СЕО JetLend Роман Хорошев, считает, что выход на рынок публичного долга важен для создания положительной репутации компании. «Она понадобится для успешного проведения IPO в 2024», — отмечают в компании.

( Читать дальше )

Вот и предпоследняя пятница этого года подошла к концу, причем к концу этой недели мы видим нешуточный такой отскок, который в теории может не дать нам докупить акции на просадке на следующей неделе. Индекс Московской биржи показывает рост на 📈+0,78% и закрывает торговую неделю на отметке 3 092,58 пункта. Таким образом мой воскресный оптимистический прогноз движения индекса Мосбиржи полностью реализовался.

«Виновник роста» Сбербанк, который в 2023 году получит максимальную за всю историю прибыль и по итогам может выплатить рекордные дивиденды, именно это прогнозирует Герман Оскарович. А аналитики начали вовсю ванговать дивиденды выше 30 рублей на одну акцию. Префы компании растут на 📈+2,3%. Почему бы им не расти, если банк — красаучег💪, и пока что все стороны сходятся в прогнозах о росте цены акций минимум до 300 рублей.

ВТБ в новой стратегии развития заложил возврат к выплате дивидендов по итогам 2025 года, объем выплат может составить до 80 млрд рублей. Также банк заработал прибыль за 11 месяцев 2023 года по МСФО в размере 417,5 млрд. рублей. Акции банка после дневного роста вернулись в исходное ценовое состояние.

( Читать дальше )

( Читать дальше )