Что скрывает Промомед? Стоит ли участвовать в IPO

💊 ЧТО СКРЫВАЕТ ПРОМОМЕД? СТОИТ ЛИ УЧАСТВОВАТЬ В IPO?

Только что закончился наш эфир с ТОП-Менеджментом компании. Что нужно знать перед участием в IPO?

💉 Промомед — одна из десяти крупнейших компаний рынка медицины.

Основной фокус направлен на терапии лишнего веса и лечении онкологических и инфекционных заболеваний. Компания делает акцент на разработке инновационных и прорывных препаратов.

‼️ ЭТА КОМПАНИЯ СОВМЕЩАЕТ БИОТЕХНОЛОГИИ И ХИМИЧЕСКИЕ ТЕХНОЛОГИИ

Работа ведется только с известными точками применения лекарств и четко понимает, куда идет. Никаких сомнительных экспериментов с препаратами.

⚠️ Риски и успехи клинических исследований

По выпускаемым препаратам к 2025-2026 году уже нет никаких рисков. Все клинические исследования были проведены. Компания уверена в успехе своих препаратов.

Промомед использует инновационные технологии. Они включают в себя даже искусственный интеллект. Это позволяет снижать риски неудач клинических исследований и повышает вероятность успеха.

❓ Если все так хорошо, а где тогда рост выручки?

В 2020 году компания боролось с COVID-19. Все заработанные деньги были направлены на модернизацию завода и развитие онкологического направления. В 2021-2022 годах компания освободила мощности для производства базового портфеля и готова показывать достойные результаты.

📈 Как сейчас обстоят дела на рынке фармацевтики?

Санкции не затрагивают медицину напрямую. Поэтому иностранные компании не спешат бежать из России. Однако новые и инновационные препараты уже не поступают в РФ. Промомед может занять свободную нишу.

Сейчас самая большая компания занимает всего 3% отечественного рынка, а остальные — около 1%. Рынок крайне раздроблен.

Государство активно помогает производителям, в том числе через льготные кредиты и низкие рублевые займы — средневзвешенный 13,4%.

📄 Какие же планы ставит перед собой компания?

Базовые продукты должны расти 16% в год и обгонять инфляцию при кратном обгоне фармацевтического рынка. Со слов менеджмента, портфель инновационных препаратов должен показывать кратный рост каждый год.

Промомед взращивает свои кадры с детского сада и сотрудничает с ведущими вузами страны.

📊 Что у Промомеда с долгами?

Компания обязана делать резервирование на крупные поставки для дистрибьюторов. Отсюда и рост дебиторки.

Соотношение чистого долга к EBITDA всего 2,4. Это не проблема. Погашение долгов в планы не входит. Компания считает, что лучше отправить деньги с IPO на развитие своих инновационных продуктов.

⁉️ Что нужно знать об IPO?

Оценка составляет диапазон от 75 до 80 млрд руб. IPO в формате кэш-ин. В планах получить 6 млрд руб. Все средства будут направлены на развитие инновационных продуктов.

Дивиденды акционеры за 2025 смогут получить уже в 2026 году. Однако компания рассчитывает показать результаты лучше прогнозов. А главный акционер сам заинтересован в дивах.

SPO пока не входит в планы компании. Однако для реализации новых продуктов в будущем это возможно.

❗️ СТАРТ ТОРГОВ ПО ПЛАНУ СОСТОИТСЯ 12 ИЮЛЯ.

Все самое важное про фондовый рынок и наше мнение по компании читайте у нас в Телеграме GIF