⚓️Совкомфлот — санкции дивидендам не помеха!
Долгосрочные контракты и высокая рыночная конъюнктура позволили не обращать внимания на трудности. Значит, будут дивы! На что можно рассчитывать?
Ключевые результаты за 2023 год
🟣Выручка составила $2,3 млрд против $1,9 млрд годом ранее.
🟣Прибыль выросла более чем в 2 раза. Она составила $943 млн против $385 млн годом ранее.
🟣Феноменальная рентабельность капитала на уровне 19,5%.
🟣Чистый долг компании продолжает снижаться и по итогам 2023 года составил $300 млн. Снижение ND/EBITDA до 0,2х.
🟣Оценка компании на рынке — 2,4 EV/EBITDA.
🟡 Какие будут дивиденды?
Скорректированная прибыль для расчета дивидендов — 83,5 млрд рублей или 35,17 рублей на акцию.
Итоговый дивиденд летом 2024 года может составить 11,27 рублей. Потенциальная дивидендная доходность 8,4%.
⭐️Мнение GIF
Если все останется на текущих местах, компания может выплатить в 2024 году от 16 до 20 рублей дивидендов на акцию или 12-15% дивидендной доходности.
Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF
⚓️ Совкомфлот — Скажем дивам «ДА»!
🛥 Ключевые цифры компании
🟣Выручка в долларах снизилась до $542,9 млн кв/кв.
🟣В рублях прибыль выросла в III квартале — 94,3 руб. против 81,8 руб. во II квартале.
🟣Чистая прибыль в долларах осталась на уровне второго квартала ($206,2 млн vs $210,1 млн), но в рублях из-за курса прибыль подросла.
🟣Чистый долг около 45 млрд рублей при 140 млрд форвардной EBITDA. Проблем с долгами нет.
🟡 Рекомендовали дивиденды 6,32 руб. на акцию за первое полугодие
Годовой дивиденд может быть в районе 17-18 руб. на акцию. Поэтому летом могут выплатить еще около 11 рублей.
⭐️Мнение GIF
Как долго продлится период высоких ставок на фрахт — основной фактор высокой прибыли, сказать сложно. Но за счет долгосрочных контрактов, которые заключены по текущим ставкам, их вероятное снижение не должно одномоментно сказаться на финансовых результатах.