IPo

Ну что ж, IPO Совкомбанка теперь уже официально можно считать состоявшимся, в 17:00мск в пятницу торги акциями стартовали на Мосбирже (под тикером #SVCB), и уже даже можно подвести итоги первого дня торгов. О которых мы ещё с вами поговорим ниже.

🧐 Но начнём, пожалуй, с аллокации, к которой было приковано повышенное внимание. Как вы помните, ещё во время анализа финансовых результатов банка за 9m2023, я изъявлял желание поучаствовать в предстоящем IPO Совкомбанка, и в итоге поучаствовал, подав две заявки через брокера Тинькофф на 1,0 млн и 0,3 млн руб. (в общей сложности на 1,3 млн руб). Морально я был готов увидеть низкую аллокацию в районе 10%, опираясь на новости из СМИ о переподписке книги заявок в рамках IPO более чем в 10 раз, однако по факту мне «налили» жалкие 6000 акций по 11,5 руб., и аллокация в моём случае получилась на уровне 5,3%. Скромно? Очень!

📊 На самом деле, это IPO кардинально отличается от всех остальных именно большим разбросом по уровню аллокации: моя статистика известных мне примеров колеблется от 0,15% и до 100%!

Как я уже говорил, IPO SVCB по цене выглядело наиболее справедливым на моей памяти размещением.

Поэтому в первый раз в жизни решил принять участие в IPO.
Подал заявку на участие в последний день (деньги нынче дорогие).
Суммарно чуть больше 12 млн. Хотел больше, но изза багов финама не смог.
Заявки подавал через 3 брокеров.

Акций получил на 400 тыс рублей. Зафиксированная прибыль +50 тыс руб.
Я столько комиссий брокеру в неделю плачу, когда активен😢.
50 тыс руб это +0,4% от размера поданной заявки.
Как говорится, жалкий дилетантский уровень.

Я решил поучаствовать в двух IPO: ЮГК и Совкомбанка. Каждый раз я вижу наиболее распространенное мнение, что любое IPO — это заведомо развод на деньги простого товарища-инвестора (а точнее — незадачливого спекулянта). Как и всегда, все несколько сложнее.

Лично для меня IPO хорошей компании дает две развилки:
— в случае хайпа вокруг IPO неадекватные инвесторы-физики могут дать мне возможность заработать легкие деньги. За акции я не держусь, особенно при текущей ключевой ставке и наличии альтернатив с хорошей кратковременной доходностью, а сделать 10-20% за пару дней всегда приятно
— в случае разочарованности рынка и падения акций все еще остается возможность докупить акции хорошего бизнеса (который собирается платить дивиденды) на падении

И ЮГК, и Совкомбанк для меня таким критериям соответствовали. Совкомбанк в большей степени, и менеджмент мне больше нравится, к тому же я долго пользуюсь услугами банка и примерно понимаю, за счет чего они растут. Если смотреть в таком разрезе на IPO, то участвовать в нем становится комфортно. Смотреть же на каждый IPO с точки зрения возможности сорвать легкий куш — абсолютно бессмысленная и психологически губительная затея. Эти два IPO в этом смысле очень показательны — как примеры развоплощения наивных иллюзий.

Вторая неделя после объявления о намерении провести IPO подходит к концу — возвращаемся с итогами!

Главным событием стало продление периода предварительного сбора заявок на приобретение обыкновенных акций. Такое решение было принято в связи с тем, что мы получили большое количество вопросов от потенциальных инвесторов о специфике работы ломбарда и других направлений деятельности Группы. Идём навстречу и устанавливаем новый срок — 21 декабря 2023 (15:30 по московскому времени).
Продлив срок сбора заявок, мы даем потенциальным инвесторам возможность лучше узнать бизнес группы и принять взвешенное решение о покупке акций.

Кроме того, на этой неделе:

– Были опубликованы оценки ПАО «Мосгорломбард» сторонними аналитиками. В частности, в открытом доступе появился отчёт с комментариями команды АО ИФК «Солид», а также анализ от аналитического департамента инвестиционного банка «Синара». Рекомендуем к ознакомлению!

– Состоялось два новых эфира при участии наших руководителей — генерального директора Алексея Лазутина и директора по корпоративным финансам Марии Потехиной. Трансляции прошли на youtube-каналах «Вредный Инвестор» и Cbonds. 

Стало примерно понятно, на какую сумму Совкомбанк раздавал акций в зависимости от размера заявки:

2500к -> 140к (5,6%)
750к -> 63к (8,4%)
240к -> 44к (18,3%)
144к -> 36,8к (25,6%)
100к -> 33к (33%)
70к -> 28,5к (40,7%)
50к -> 23к (46%)
30к -> 18,5к (61,7%)
20к -> 14,9к (74,8%)
9,2к -> 9,2к (100%)

Те, кто пытались дробить заявки, в конечном итоге получили даже меньше акций, т.к. приоритетно удовлетворялась крупнейшая заявка, а по всем остальным давали минимальную/нулевую аллокацию

В итоге выиграли те, кто подавался в пределах 100 тысяч рублей, по маленьким заявкам налили отлично. Компания сделала довольно приятный ход с точки зрения заботы об инвесторах с маленьким капиталом, которым дали возможность получить 33%-100% аллокацию в IPO с десятикратной переподпиской. В то же время по крупным заявкам налили довольно скудно(1-3%), что многих уже успело разозлить

t.me/consumer_insights — тг канал с авторской инфографикой и заметками по рынку