IPO

Основатель АФК «Система» Владимир Евтушенков в интервью РБК:

• Я уверен, что снижение процентной ставки продолжится дальше, а инфляция не будет развиваться галопирующими темпами
• Крепкий рубль — это проблема
• 100 руб за доллар — это та точка отсечения, которая комфортна для всех сторон
• Пока не закончатся боевые действия, говорить об ослаблении санкций или говорить о возврате кого-то — это просто прожектерство
• Боевые действия должны закончиться. Мое твердое убеждение, что они должны закончиться в этом году. 
• IPO — это самый плохой способ привлечения инвестиций. У нас нет задачи — IPO любой ценой
• Сейчас вы никак не привлечете длинные деньги в страну
• Самое ленивое «существо», которое есть в организме человека, это мозг. И он на 90% из жира.

www.rbc.ru/interview/business/21/06/2025/68554fa49a79474232bfb383

«Мы так оцениваем: 20 компаний, наверное, очень близки к тому, чтобы выйти [на IPO]. Но там разные причины [паузы]. В том числе, конечно, конъюнктура рынка заставляет их задуматься, взять небольшую паузу. Хотя мы считаем, что любое время хорошо для того, чтобы поделиться своими акциями с инвесторами», — рассказал в интервью телеканалу РБК председатель правления торговой площадки Виктор Жидков.

«Я не могу сказать, что произойдет до конца этого года. Мы говорим, что 20 компаний готовы. Они теоретически могут выйти, но разные, разнообразные причины [их останавливают]», — уточнил Жидков.

www.rbc.ru/finances/21/06/2025/685550329a79474bd0ba3163?utm_source=telegram&utm_medium=messenger

Главное из выступления Эльвиры Набиуллиной на ПМЭФ
(ч.1)

О выходе госкомпаний на IPO

⚫️ Директивное голосование в госкомпаниях убивает любые положения корпортивного кодекса. Улучшай — не улучшай корпоративный кодекс, если есть директива от государства, то понятно, что все члены совета директоров от государства проголосуют по этой директиве. Поэтому IPO госкомпаний — это не только готовность государства предложить свои акции на рынке, но должна быть готовность поменять подходы в управлении этими компаниями. Иначе IPO госкомпаний не будет интересно инвесторам.

⚫️ Если компания не приватизируется полностью, остается госконтроль, — наверное, для того, чтобы компания могла выполнять какие-то стратегические задачи для государства. Как инвесторы считывают это? Что компания будет направлять ресурсы на какие-то проекты, важные для государства вне зависимости от экономической отдачи, эти проекты могут быть отчасти убыточными. При этом IPO госкомпаний может быть потенциально интересно инвесторам, потому что когда за компанией стоит государство с мощным финансовым ресурсом и может поддержать — это дополнительная гарантия устойчивости и предсказуемости. Вот это противоречие надо разрешить.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на выходные:

💵 USD — ↗️ 78,5016
💶 EUR — ↗️ 90,1356
💴 CNY — ↗️ 10,9021

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,18%, составив 2 751,04 пункта.

▫️ 3-й день ПМЭФ. Сегодня Банк России ответил сторонникам слабого рубля (об отсутствии защитников национальной валюты мы писали на днях), глава департамента ДКП ЦБ РФ Андрей Ганган: «То, что слабый курс выгоден экспортерам, поскольку позволяет им сохранять прибыль при ухудшении внешних условий, — это не аргумент, что такой курс оптимален для экономики в целом. Курс будет таким, который согласуется с низкой инфляцией. Так как от низкой инфляции выигрывают все (…) Курс, который мы видим сейчас, — и есть равновесный: он отражает объективную ситуацию в экономике, даже если это не согласуется с экспертными мнениями и пожеланиями», — цитата по ТАСС.

Но главным событием сегодняшнего дня, конечно, стало выступление Президента на пленарном заседании ПМЭФ. Путин в целом положительно оценил нынешний этап развития экономики, подчеркнув необходимость сделать её более технологичной, предложив для этого ещё ряд мер. При этом, по мнению Президента, представление о российской экономике как о сырьевой уже сейчас является устаревшим.

( Читать дальше )

😴 Пробуди меня через время. Вероятно, даже через десять лет главным вопросом на рынке IPO/PRE-IPO останется доступ к аллокации. Я начал свой путь в этом деле в 2011 году, то есть 14 лет назад, что позволяет считать меня ветераном индустрии.

📓Немного про Рюриков и Печенегов

Многие специалисты из фондов, инвестиционных структур и брокерских компаний, которые на меня подписаны, так или иначе связаны с этим рынком. Некоторые пришли в индустрию — в том числе и благодаря мне, — а другие читали мои прогнозы по IPO и изменениям стоимости акций в 2017, 2019 и 2021 годах.

Значительный вклад в популяризацию IPO в России внес Тимур Турлов и Ко из Freedom Finance, открыв этот инструмент для широкой публики. Однако наибольшую роль в развитии сыграли, безусловно, инвестбанкиры и брокер-дилеры США.

Аз, буки, веди

🧐 Рынок IPO развивается волнообразно. Текущая фаза — шестая с момента dotcom bubble конца 90-х. Каждая фаза имела схожие паттерны развития/угасания, начиналась с высокого спроса на акции IPO и высокой доходности. Текущая фаза стартовала с успешного размещения Circle $CRCL, что в профессиональной терминологии инвестбанкиров называется «IPO window».

( Читать дальше )

ДОМ.РФ выбрал ВТБ и Т-банк для организации первичного размещения акций — гендиректор Виталий Мутко

«Мы работаем с ними как с организаторами, как с экспертами», — заявил он.

Российские власти намерены провести первичное размещение акций «ДОМ.РФ» во второй половине 2025 года.

Мутко рассчитывает, что в IPO компании примут участие иностранные инвесторы.

«ДОМ.РФ планирует стать серьезным игроком на финансовом рынке. Рассчитываем, что к 2030 году сможем привлечь 1 трлн рублей в капитализацию российского рынка», - генеральный директор ДОМ.РФ Виталий Мутко.

t.me/ifax_go

tass.ru/ekonomika/24295335

🪙 75% частных инвесторов готовы участвовать в IPO, если на биржу выйдут государственные компании. Причем 65% намерены держать такие акции дольше обычного. Таковы результаты опроса, который провели «СберИнвестиции» накануне Петербургского международного экономического форума (есть у «РБК Инвестиций»).
В списке самых ожидаемых IPO, согласно опросу, — «Росатом», «Роснано», «Ростех», «Роскосмос», РЖД и «Дом.РФ».

— Кто эти 75 % инвесторов? Все эти Роснано, Роскосмосы, РЖД, Почты России и ГТЛК не совсем про прибыль для инвесторов.
Вложились бы в них, поучаствовали бы в IPO?) $RU000A10BQB0 $RU000A1008V9
$RU000A10AZ60

🪙 Глава ВТБ Костин: Я не говорю, что высокая ставка — это хорошо, но у нас, с другой стороны, большое количество неэффективных предприятий, которые нам надо найти в себе волю закрыть.

«Я считаю, что неэффективные предприятия нужно банкротить, а там, где действительно какие-то есть циклические проблемы и предприятия эффективные, надо помогать», — сказал глава ВТБ. $VTBR

— Хорошо, что компания ВТБ эффективная и пользуется доверием инвесторов).

( Читать дальше )

«Когда мы говорим об IPO, они должны быть не для галочки, посмотрите сколько мы госкомпаний вывели, они должны быть достаточно качественными. И в том числе государство должно здесь показать пример. Мы подготовили план так называемого идеального IPO, предложили его Минфину, где должна быть серьезная подготовка этих компаний к IPO — это изменение качества менеджмента, мотивации менеджмента», -  заявила глава Банка России Эльвира Набиуллина.

tass.ru/ekonomika/24292735

ЦБ РФ готов создать специального уполномоченного для поддержи состояния доверия на фондовом рынке

tass.ru/ekonomika/24293519

Необходимо сделать меры борьбы с инсайдерской торговлей эффективнее, увеличить штрафы — Набиуллина

tass.ru/ekonomika/24293535

Силуанов рассказал о подходе Минфина к приватизации госкомпаний:

• Из госкомпаний могут выйти на IPO эмитенты из сферы энергетики, транспорта и финансов

• Без приватизации госкомпаний увеличить капитализацию рынка до 66% от ВВП невозможно.

• Минфин заинтересован в том, чтобы привлекать деньги для развития компаний (схема cash-in).

• Идеального момента для проведения IPO госкомпаний не будет никогда, поэтому его не надо ждать.

• Приватизировать можно компании со стратегическим значением и имеющие сильные позиции в отрасли.

t.me/selfinvestor

IPO финансового института развития «Дом.РФ» может состояться в октябре–ноябре 2025 года, сообщил замминистра финансов Алексей Моисеев на полях ПМЭФ. По его словам, при благоприятной рыночной конъюнктуре компания может быть оценена на уровне собственного капитала — около ₽393 млрд по данным МСФО на 31 марта.

Минфин рассчитывает разместить минимум 5% акций, однако объем может быть увеличен в зависимости от рыночного спроса. Потенциальный объем привлечения составляет ₽15–20 млрд, эти средства пойдут на развитие. Подготовка к IPO идет по плану: утверждён состав независимых директоров и внедряется новая модель корпоративного управления.

Размещение акций станет первым крупным размещением финансовой госкомпании за последние годы. Власти рассчитывают на улучшение рыночной ситуации: высокие ставки ранее делали размещение невыгодным из-за необходимости дисконта. Снижение ключевой ставки до 20% создаёт более благоприятные условия.

Государство сохранит контроль над «Дом.РФ» — в соответствии с указом президента его доля останется не менее 50% плюс одна акция.

( Читать дальше )