IPO

Добрый день, друзья!

Продолжаю рассказ о ходе эксперимента с IPO, целью которого является выяснение того, какая из спекуляций приносит бо́льшую доходность: покупка акций Фонда первичных размещений или прямая покупка акций на IPO (начало см. здесь: https://smart-lab.ru/search/topics/?blogofuser=vds1234&q=ipo).

Дисклеймер. Не пытайтесь повторять! Опасно для капитала!

В прошлых хрониках мы разобрались с техническими аспектами участия в IPO: выбор брокера, минимальная сумма депозита, аллокация и локап-период. И вот наконец-то мы подошли к самой увлекательной для инвестора части – выбору эмитентов для участия в IPO.

Поскольку применяемая мной методика оценки ключевых индикаторов конкурентного потенциала уже несколько лет показывает хорошие результаты на фондовом рынке США, то я был уверен, что она поможет мне с выбором эмитентов и в рамках эксперимента с IPO.

Забегая вперед, вынужден констатировать, что мой двадцатилетний опыт финансовой аналитики для

( Читать дальше )

Компания AppLovin основана в 2012 году, занимающаяся разработкой мобильных приложений, которая предоставляет разработчикам интегрированные решения для развития их бизнеса. AppLovin помогает разработчикам мобильных приложений, в частности разработчикам мобильных игр, решать ключевые проблемы маркетинга и монетизации с помощью программного обеспечения, которое охватывает более 410 миллионов пользователей в день.

  

AppLovin Core Technologies

Базовые технологии — это фундаментальная технологическая инфраструктура, которая поддерживает их Программное обеспечение и, в свою очередь, их приложения. Основные технологии состоят из механизма рекомендаций по машинному обучению AXON, уровня управления данными App Graph и эластичной облачной инфраструктуры. Основные технологии каталогизируют и ежедневно объединяют миллиарды взаимодействий по всему миру в проприетарную диаграмму приложений. AXON получает информацию из App Graph и использует свои алгоритмы машинного обучения, чтобы подбирать каждому пользователю релевантный рекламный контент, повышая вовлеченность и монетизацию.

( Читать дальше )

Название: Soaring Eagle Acquisition Corp.

Тикер: $SRNGU

Собрали денег: $1.725B

Цель слияния: нет определенного сектора, по слухам от Bloomberg, это будет биотех Ginkgo Bioworks

Дата листинга: 23.02.2021

Андеррайтер: Goldman Sachs

Ключевые фигуры: Harry Sloan, Jeff Sagansky

Цена на момент написания обзора: $10.85 за юнит (1 юнит = 1 акция + 1 варрант за каждые 5 юнитов)

Описание

Новый многообещающий SPAC от «орлов» (Eagle Equity Partners) под руководством ветеранов Голливуда Гарри Слоана и Джеффа Сагански. После невероятного успеха их прошлых СПАКов, среди которых DraftKings и Skillz, они смогли собрать практически $2 млрд. на их новый SPAC, что позволит вывести действительно крупную и известную компанию. Вчера Bloomberg сообщил, что $SRNG выведут биотех Ginkgo Bioworks, а это надежный источник, они редко ошибаются.

Обзор команды

( Читать дальше )

Applovin Corporation — компания мобильных технологий со штаб-квартирой в Пало-Альто, Калифорния, США. Applovin занимается разработкой программных решений, которые предоставляют создателям мобильных приложений передовые инструменты для развития их бизнеса за счет автоматизации маркетинга и монетизации своих продуктов. С момента появления платформы Applovin разработчики установили более шести миллиардов мобильных приложений. Кроме того, компания имеет успешный и диверсифицированный портфель собственных мобильных приложений.

Технологические решения Applovin состоят из механизма рекомендаций по машинному обучению AXON, графика приложений и эластичной облачной инфраструктуры. Технологии компании обрабатывают в среднем более 3 петабайт данных, делают до 3 триллионов прогнозов и совершают до 6,5 триллионов действий в сутки, при этом оставаясь достаточно гибкими, чтобы быстро адаптироваться к потребностям клиентов. Система App Graph хранит и управляет анонимными данными с сотен миллионов мобильных устройств, которые затем используют движок AXON для лучшего прогнозирования и сопоставления пользователей с релевантным рекламным контентом.

( Читать дальше )

Штаты — по прежнему мировой лидер по объемам венчурного финансирования.


Но в свежем отчете Cruchbase есть интересные моменты:

. Общий объем венчурного финансирования в деньгах растет

. Количество Seed-раундов падает.

. В деньгах Seed-рынок стагнирует, т.е. средний чек сида растет.

. Early-stage (Series A-B) тоже как-то вяло стагнируют в количестве сделок, просто повышая средний чек.

. Зато preIPO раунды и IPO радостно пампятся в штуках и в баксах.

О чем это может говорить?

1. Инвесторы на фоне кризиса испугались инвестировать во что-то новое, хотят «гарантированных» иксов.



( Читать дальше )

Выручка АФК «Система» в 4 квартале выросла на 6,9% — до 193,4 млрд руб., OIBDA — на 6,1%

Выручка АФК «Система» в 4 квартале 2020 года составила 193,37 млрд рублей, увеличившись на 6,9% по отношению к аналогичному периоду 2019 года, говорится в отчете корпорации. Скорректированная OIBDA Системы в отчетном периоде выросла на 6,1% — до 56,18 млрд рублей. Рентабельность по скорректированной OIBDA снизилась на 0,2 п.п. год к году — до 29,1%.

Результаты АФК оказались лучше ожиданий рынка. Мы позитивно оцениваем итоги работы, подчеркивая, что они во многом были обусловлены сильными показателями как ключевых публичных активов Системы — МТС, так и непубличных — Медси, Сегежи и Степи. Сегежа планирует IPO на следующей неделе на МосБирже и рассчитывает привлечь порядка 500 млн долл. Для АФК выход Сережи на публичный рынок — один из драйверов дальнейшего роста стоимости. Мы рекомендуем «покупать» акции АФК Система с целевым уровнем 45 руб./акцию.

Промсвязьбанк

AliExpress Russia раскрыла свои годовые финансовые результаты  

AliExpress Russia впервые опубликовала свои результаты за финансовый год (1 апреля 2020-31 марта 2021) и провела телеконференцию. Оборот площадки (GMV) без учета услуг достиг 229.3 млрд руб. Оборот локального бизнеса без учета услуг вырос на 151% до 54.9 млрд руб., составив 24% от общего объема. Количество продавцов со всего мира на AliExpress превысило 225 тыс., а число локальных продавцов увеличилось на 350% до 45 тыс. Ежемесячная аудитория составила 29.1 млн человек, ежедневная — 8.8 млн человек. Платформа предложила 139.2 млн уникальных товарных единиц без учета цветов и размеров (SPU) с доставкой из Китая и других стран и 7 млн SPU с доставкой из России (+ 368% г/г).

AliExpress Russia остается одним из основных игроков на рынке электронной коммерции в регионе. За отчетный период компания продемонстрировала хорошую динамику в плане роста локального ассортимента и укрепления своих позиций в соперничестве с OZON и Wildberries. Согласно информации ТАСС, компания может рассмотреть IPO, если такое решение будет принято акционерами. Mail.Ru Group, которой принадлежит эффективная доля 15% в СП, и которая активно реализует синергию своей экосистемы с Aliexpress, стала бы одним из основных бенефициаров кристаллизации бизнеса.

Атон

Система — результаты за 4К20: сильная динамика ключевых активов    

В 4К20 Система увеличила выручку и EBITDA на 6.9% и 6.1% г/г соответственно, что на 1.0% и 1.2% выше консенсус-прогноза Интерфакса. Ключевые активы продемонстрировали сильную динамику — МТС увеличила выручку на 7.4%, Агрохолдинг СТЕПЬ на 12.2%, Segezha — на 27.4%, Медси — на 25.0%. Основной вклад в рост OIBDA внесли МТС (+2.3% г/г), Segezha (+59.5% г/г), Агрохолдинг СТЕПЬ (+606%) и Медси (+47.9%). Сверхуспешное IPO Ozon стало катализатором для всей группы. В конце декабря 2020 Система и Сбербанк вложили 11 млрд и 3.5 млрд руб. соответственно в уставный капитал компании Мегаполис-инвест, которой принадлежит 94% доля в уставном капитале АО Электрозавод и 100% доля в ООО Электрокомбинат (Группа Электрозавод). Электрозавод может стать новым драйвером роста для АФК Система, которая намерена стать ведущим производителем отечественного трансформаторного оборудования. В ходе телеконференции, посвященной финансовым результатам, Система подтвердила, что рассматривает возможность вывода Segezha Group в этом году на IPO с учетом рыночной конъюнктуры.

Система представила хорошие результаты, и мы обновляем нашу целевую цену и рейтинг с учетом последних финансовых результатов и включения в оценку активов Электрозавода. Наша новая целевая цена для АФК Система составляет 45.0 руб. за акцию и $12.0 за ГДР с рейтингом ВЫШЕ РЫНКА.

Атон

TuSimple Holdings Inc. – американская технологическая компания со штаб-квартирой в Сан-Диего, калифорния. TuSimple Holdings совместно с Volkswagen TRATON SE, United Parcel Service Inc и Navistar International Corp занимается разработкой самоходных грузовиков, производство которых запланировано на 2024 год. Целью деятельности компании является построение первой в мире автономной грузовой сети (AFN), которая позволит сделать транспортные перевозки на дальние расстояния более безопасными, надежными, эффективными и экологически чистыми.

С момента своего основания в 2015 году компания разработала полностью интегрированное программное и аппаратное решение, которое является самой передовой в мире технологией создания и использования автономных грузовиков. Отличительными характеристиками запатентованной TuSimple технологии являются большой горизонт восприятия (до 1000 метров) и времени планирования (до 35 секунд), использование карт высокой четкости (HD) с точностью до пяти сантиметров, а также интегрированная конструкция грузовика модели L4. Маршруты с цифровым картированием качества HD в настоящее время охватывают более 3000 миль дорог в США и компания планирует нанести на карту всю 46000-мильную межгосударственную автотранспортную систему страны к 2024 году. По состоянию на 23 марта 2021 года, TuSimple уже получила более 5700 бронирований на свою модель L4.

( Читать дальше )

( Читать дальше )