IPO

Приветствую! Думаю, вы с нетерпением ждали поста про самое ожидаемое IPO последних лет – это IPO СПБ Биржи. Сбор заявок вот-вот закончится, поэтому пост максимально актуален на данный момент.

СПБ Биржа – ведущий организатор торгов ценными бумагами международных компаний на российском финансовом рынке. Когда мы говорим об иностранных акциях, то имеем в виду их покупку именно на СПБ Бирже, хотя с недавнего времени Московская Биржа также активно вводит иностранные акции. В обращении на организованных торгах СПБ Биржи находятся 1,7 тыс. ценных бумаг иностранных эмитентов, включая акции, депозитарные расписки и еврооблигации.

IPO планируется провести 19 ноября, а сбор заявок длится до 18 ноября. Ценовой диапазон составляет $10,5-11,5 за акцию, а купить можно от 100$, хотя у некоторых брокеров минимальная сумма участия выше. Давайте разберем, дорогая ли предлагаемая цена и стоит ли в этом участвовать?

Структура анализа будет состоять в следующем:

Volkswagen — крупнейший автопроизводитель мира получил 9,7 млрд евро прибыли за последний год, продав 9,3 млн машин. Rivian существует с 2009 года и пока не имеет выручки. Зато у компании есть заказ на 100 000 электрогрузовиков от Amazon, которые планируется выполнить до 2030 года.

Так выглядит креативное разрушение? Скорее это то, что происходит, когда фондовый рынок перестает быть инструментом для инвестирования в компании с целью получения регулярной прибыли. Вместо этого, он становится подобием букмекерской конторы и онлайн-игры. Акции больше не связаны с фундаментальными принципами, а служат попыткой быстрого заработка на краткосрочных тенденциях и моде.

Когда фундаментальные факторы для нас становятся неважны, мы снова покупаем и продаем тюльпаны, только теперь в форме ривианов и люсидов.

В пятницу должны начаться торги бумагами СПб Биржи. Кто собирается участвовать?

P.S. Кстати, нашел у них такую фразу в Предложении по IPO:

На торговой площадке СПБ Биржи могут быть проведены стабилизационные сделки в течение 30 дней после проведения Предложения с максимальным объемом до 15% Акций.

Так что если будут неожиданная волатильность первые 30 дней — будьте осторожны!

Заходят как то в бар Саудовская Аравия, Япония, Китай и корпорация ВЭБ, а Безруков им и говорит: " А давайте сделаем банк!"

Совкомбанк — примечательная компания с интересной судьбой. Зародившись в Буе — уездном городе Костромской губернии в далёком 1990 году, банк неоднократно переходил и рук в руки, меняя структуру собственников.
Тектонические сдвиги в рядах бенефициаров происходили в 2002, 2007, 2010 и 2015 годах.
Но самым интересным, конечно, стал 2018 год, когда в капитал вошёл РФПИ, пригласив к сотрудничеству суверенные фонды разных государств. Так среди акционеров оказались страны из эпиграфа-преамбулы к посту.

Международные инвесторы, конечно же зашли в проект в ожидании солидных прибылей.
Совкомбанк очень активно растёт, в основном не органически, а за счёт слияний и поглощений. Он скупает региональные банки, брокерские, страховые и лизинговые компании, укрепляя свои рыночные позиции.

В 2020 Совкомбанк объявил о планах выхода на IPO в среднесрочной перспективе (ориентир — 2025 год).

На выходных прилетел отчет от Goldman Sachs [1] о том, что в следующем году США начнет повышать ставку ЦБ.

Что это значит?

Чтобы ответить на вопрос более разумно, стоит заодно посмотреть на инфляцию.

Такая тема (раскрытие компаниями информации о соблюдении принципов ESG — ред.) дискутируется, есть рекомендации ЦБ, например. У нас бизнес так устроен, что если ЦБ рекомендует, то, как правило, к этой рекомендации прислушиваются, и мы видим, что уже 70% компаний практически нефинансовую отчетность предоставляют. Понятно, что нужна большая стандартизация, большая четкость в требованиях такой отчетности

Более того, это может быть и необходимым критерием для проведения IPO — компания должна будет прописать, как она соблюдает вопрос, связанный с углеродным следом, с экологией, и только после этого допускаться на выпуск соответствующих бумаг