IPO

Нефть за неделю подорожала почти на 10%. И рост, вероятно, продолжится. Что это значит для российских нефтяников и всего рынка? Об этом рассказывает Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, в новом выпуске «Без плохих новостей».

Также обсуждаем новый бюджет, возможное повышение ставки, IPO «Аренадаты», день инвестора «Хэдхантера», идеи в облигациях и другие главные новости недели. 

Смотреть БПН на YouTube:

Смотреть БПН ВКонтакте: vk.com/video-16289875_456240710

Текстовая версия: dzen.ru/a/ZwEyx2BHnnxR5iRn

Мы в текущем моменте имеем определенный пайплайн по выводу новых эмитентов на биржу. Эта очередь существует, но она будет зависеть от того, какие условия сложатся на рынке для участия инвесторов

Мы предполагаем, что не меньше пяти в следующем году мы представим

«У нас сохраняются фокусы на всех направлениях, заявленных в инвестмеморандуме. Исходя из текущей реальности мы больше сфокусируемся на том, что приносит выручку прямо сейчас: это дроны, антидроновые системы и обработка данных, а также спутниковое направление. Ракетное направление будет развиваться активнее в случае привлечения дополнительных контрактов и инвестиций.

«Рынок сейчас тестировал объемы [IPO] 10-15 млрд [рублей]. Пока они собираются, но все-таки с большей вероятностью закрываются сделки 3-5 млрд. Это означает, что когда мы говорим о крупной компании с большой предполагаемой капитализацией, то для того, чтобы соответствовать требованиям по free-float, который для первого котировального списка составляет 10%, необходимо сделать очень большую сделку, которую сейчас рынок просто не в состоянии переварить», — сообщила старший управляющий директор по взаимодействию с эмитентами и органами власти Мосбиржи Елена Курицына.

«Поэтому кажется, что здесь могла бы иметь место настройка регулирования требований по листингу, чтобы большие компании с большой капитализацией, больше 200 млрд [руб.], могли иметь льготированные требования к размеру free-float», — предложила она.

Центральный банк России с 13 октября 2024 года снижает минимальный порог для участия негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в IPO до 3 млрд руб., что значительно облегчает доступ фондов к рынку небольших компаний. Ранее этот порог составлял 50 млрд руб., что ограничивало возможности НПФ инвестировать в новые размещения. Также увеличена доля акций, которую фонды могут приобретать: теперь НПФ смогут покупать до 10% от общего объема размещения акций в пенсионные накопления и до 10% — в резервы.

Эти меры направлены на расширение возможностей для НПФ и стимулирование их участия в российских IPO, что должно способствовать привлечению ликвидности на фондовый рынок. Тем не менее, эксперты считают, что фонды будут осторожны в новых инвестициях, предпочитая избегать высоких рисков, несмотря на снижение требований.

По состоянию на июнь 2024 года пенсионные резервы НПФ составили 1,9 трлн руб., а накопления — 3,3 трлн руб.

Курсы валют ЦБ на 3 октября:

💵 USD — ↗️ 94,5054
💶 EUR — ↗️ 104,4481
💴 CNY — ↗️ 13,3914

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,68%, составив 2 766,79 пункта.

▫️ Министерство финансов публикует результаты проведения аукционов по размещению ОФЗ. ОФЗ-ПК №29025 (погашение 12.08.2037) – размещенный объем: 27,717 млрд руб. (при спросе 97,57 млрд руб.), выручка: 26,559 млрд руб., средневзв.цена: 94,0128% от номинала. ОФЗ-ПД №26245 (погашение 26.09.2035) – размещенный объем:7,49 млрд руб. (при спросе 9,111 млрд руб.), выручка: 6,307 млрд руб., доходность по цене отсечения: 16,65% годовых.

▫️ Зампред ЦБ РФ Алексей Заботкин сообщил журналистам, что «тарифная политика [оказалась] несколько выше, чем то, что закладывалось в июльский прогноз, также расширение дефицита 2024 года – то, что тоже в прогнозе июльском не было отражено». На днях Минфин повысил оценку дефицита бюджета с 1,1% до 1,7% ВВП. Кроме того, Заботкин признал, что ужесточение ДКП следовало проводить раньше и быстрее (не зря многие удивились сохранению 16% на июньском заседании, совпавшем с ПМЭФ).

Эмитент — российский разработчик программного обеспечения для управления и обработки данных.

Акции компании включены в котировальный список второго уровня Московской биржи, торги и расчеты будут осуществляются в рублях. Торговый код — DATA.

Церемонию старта торгов можно посмотреть здесь. 

Подробнее о размещении — на нашем сайте.

— Как изменился за последние два с половиной года рынок упаковки для молока и как будет развиваться в перспективе?

— За этот период главным трендом на рынке молочной упаковки, как и во многих других отраслях, было импортозамещение после ухода международных игроков. Но сейчас наш сектор близок к восстановлению до уровня февраля 2022 года. Кризисная ситуация в индустрии позади, а основными вопросами становятся внутренняя конкуренция, межвидовая борьба пластика и картона, а также проблемы, связанные с изменением экологического законодательства в части увеличения различных сборов.

— Как отразился на секторе уход иностранных производителей?

— До 2022 года в России было четыре крупных производителя неасептической молочной упаковки. Это мы, «Элопак», который занимал 65% всего российского рынка, а также «Молопак» и «Роспак», которые традиционно работали на импортном сырье. Когда наши конкуренты ушли, все их потребители ринулись к нам.

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) смогут покупать акции эмитента при первичном публичном предложении (IPO), если совокупный объем размещения на организованных торгах составляет не менее 3 млрд рублей. Ранее порог для участия фондов в IPO оценивался в 50 млрд рублей.

Указание Банка России, регламентирующее инвестирование пенсионных резервов, вступает в силу 13 октября 2024 года. Аналогичный порядок уже действует в отношении пенсионных накоплений.

При этом доля акций, которую смогут покупать НПФ, увеличилась с 5 до 10% от общего объема размещения.

Кроме того, фондам разрешается приобретать за счет пенсионных резервов отдельные производные финансовые инструменты на внебиржевом рынке с центральным контрагентом.

Новые нормы расширяют инвестиционные возможности НПФ. В свою очередь, участие институциональных инвесторов в IPO будет стимулировать публичные предложения акций на российском рынке.