IPO

📈Акции ДОМ.РФ торгуются выше цены размещения, впервые с момента IPO (1750 руб) — сегодня рост +1,5% до 1780 руб на повышенных объемах

Объем сделок на российском рынке венчурных инвестиций за ноябрь 2024 — ноябрь 2025 года снизился на 10,18%, до 7,2 млрд руб., а количество сделок сократилось примерно на 30% — со 113 до 78. Об этом говорится в исследовании «Русского венчура» и фонда Malina VC. Участники рынка отмечают, что отрасль переживает глубокую структурную трансформацию и движется к изолированной модели развития.

Несмотря на общее сжатие рынка, объем инвестиций частных венчурных фондов вырос на 69%, до 2,9 млрд руб., хотя число сделок у них снизилось с 34 до 21. Рост обеспечили крупные раунды: например, платформа знакомств Twinby привлекла 500 млн руб.
Вложения частных инвесторов увеличились на 27,56% — также до 2,9 млрд руб., тогда как корпоративные инвестиции почти вдвое сократились (–48%), до 232 млн руб. Государственные инвестиции снизились с 1,3 млрд до 1,2 млрд руб.

По словам партнера Brio Capital Михаила Дубнова, объем классических венчурных сделок в России сократился примерно в десять раз по сравнению с 2021 годом. Инвесторы смещают фокус на более зрелые компании с устойчивым денежным потоком, способные выживать без постоянных раундов финансирования.

Саммари «Антикризиса». Выжимка от котов. Эксклюзивно на Smart-Lab! Выжимка про готовность к IPO, дефолты, валютный курс. Тимофей перерезал ленточку, открывая бычий рынок. Как и в прошлом году (вспоминаем декабрь 2024) — такое мероприятие без главы ЦБ проводить нельзя!

👉смотреть в оригинале на YouTube(канал Тимофея)

❤️мы будем рады Вашей подписке в TG, там будем делать анонсы

Часто сталкиваюсь, что иногда удобно слушать онлайн или в записи, а иногда нет времени и хочется пробежаться тезисно по обсуждаемым темам. Мы подготовили текстовую версию, и будем выкладывать ее регулярно. Только на Смарте, без копипасты🤟

💙Выпуск от 15 декабря

Валюта
Курс рубля сейчас — ручное управление. Экспортные потоки, обязательная продажа выручки, ограничения на движение капитала создают ощущение стабильности, но не убирают фундаментальные дисбалансы. Ослабление рубля — не «черный лебедь», а базовый сценарий при текущих бюджетных и внешнеторговых условиях. Опасность в том, что рынок привыкает к видимой стабильности и недооценивает валютный риск, который в один момент может реализоваться резко и без предупреждения

«Мы планируем выйти на IPO в 2026 году. [Объем размещения] будет зависеть от конъюнктуры рынка», - сообщил генеральный директор компании «ВИС» Сергей Юдин.

Группа инвестирует собственные средства в создание объектов транспортной, социальной и коммунальной инфраструктуры.

Компании Группы выступают частными партнёрами, структурируют проекты, осуществляют организацию финансирования, строительство и эксплуатацию.

Миссия — реализация инфраструктурных проектов для экономического и социального развития России, улучшения качества жизни людей.

vis.ru/about/

Компании эти я традиционно внес в статью СМАРТЛАБОПЕДИИ:

smart-lab.ru/finansoviy-slovar/IPO-v-2026-godu

В 2025 году пока насчитали 3,5 IPO всего за весь год против 14 IPO в 2024 году!

а также 4 SPO

smart-lab.ru/finansoviy-slovar/IPO-2025

если мы чето пропустили, сигнализируйте плиз в комментариях
Спасибо

Основатель «Лаборатории Касперского» Евгений Касперский в интервью «Ведомости»: 

Сейчас условия импортозамещения таковы, что нужно как можно быстрее выпускать продукты, «допиливая» необходимое «вчера». Но все-таки, что касается выхода на биржу и привлечения инвесторов, если потребуется – выйдем, хотя мне комфортнее владеть частной компанией.

Владельцы — я и Вадим Богданов, один из разработчиков. Все остальные продали свои акции.

Читайте подробнее: www.vedomosti.ru/technology/characters/2025/12/15/1163177-evgenii-kasperskii-lyuboe-uvazhayuschee-sebya-gosudarstvo-shpionit-za-vsemi?from=copy_text

🧐 Всё больше подобного рода заголовков в последние дни выходит про IPO американского гиганта медицинских товаров Medline. Предлагаю на контрасте сравнить наш фондовый рынок и проанализировать предстоящее самое масштабное размещение акций 2025 года.

Давайте начнём с цифр: объём привлечения планируется на уровне до $5,4 млрд, при оценке компании до $55 млрд. Сразу же приходит на ум лидер этого года Дом.рф, который привлёк в общей сложности 25 млрд рублей (~$315 млн). Как говорится, почувствуйте разницу!

Почему это может быть интересно для российского инвестора?

🤔 Размещение будет идти на NASDAQ, а вести его будут Goldman Sachs и Morgan Stanley. Казалось бы, какое нам до этого дело? Оказывается, самое прямое!

Ведь даже сейчас частным инвесторам из России можно участвовать в иностранных IPO через некоторых брокеров, в первую очередь тех, кто сохранил доступ к международным рынкам или придумал какую-то альтернативу (про Финам знаю точно, до сих пор торгуют как и торговали раньше). Многие перестроились и предлагают клиентам различные производные финансовые инструменты (ПФИ), но тут уже нужно вникать в детали процесса, и всё не так просто, как может показаться на первый взгляд.

1️⃣ Мосбиржа $MOEX в 2026 году планирует запустить индекс акций, который будет формироваться с помощью ИИ.

Искусственный интеллект будет анализировать новости, отчеты и инфополе компаний и сам отбирать бумаги.
Регуляторные ограничения сохранятся, но решения по составу индекса будет принимать ИИ.
Индекс сравнят с IMOEX, чтобы показать, способен ли ИИ отбирать акции лучше классических правил.

2️⃣ Дивиденды "Соллерса" $SVAV за 2025 год не гарантированы.

Решение будут принимать в конце января с учетом инвестпрограммы и показателя чистый долг/EBITDA по МСФО.
У компании есть нераспределенная прибыль, но приоритет — инвестиции в развитие.
Инвестпрограмма на 2022–2028 годы составляет около 35 млрд ₽, половина уже вложена.
Допустимый уровень чистый долг/EBITDA по МСФО повышен до 1,5х.
Прибыль за 2025 год ожидается, но она будет значительно ниже, чем в 2024 году.
За I полугодие 2025 года по МСФО компания получила убыток из-за падения продаж.

3️⃣ Акции "Циана" $CNRU упали примерно на 13% из-за дивидендного гэпа.

На Московской бирже считают, что в ближайшее время около 20 российских эмитентов акций уже «технически готовы» к выходу на IPO. В среднесрочной перспективе, по прогнозу Мосбиржи, первичные публичные размещения акций могут провести около 50 эмитентов, а потенциальной возможностью выхода на IPO интересовались, согласно данным биржи, около 500 компаний.

Напомним, что за неполный 2025 год на российских биржах прошло всего 4 первичных публичных размещения акций, из которых 3 состоялись на Мосбирже и 1 – на «СПБ Бирже», что стало определённым шагом назад по сравнению с 14 IPO, состоявшимися на российских биржах в 2024 году.

В текущем году массовому выходу эмитентов на IPO помешали как высокие процентные ставки банков по вкладам, снижающие «аппетит» инвесторов к более рискованным инструментам, так и высокая инфляция, которая в принципе мотивировала инвесторов вкладываться вместо рублёвых активов в золото, валютные активы и недвижимость вместо фондового рынка.

УК обвинили  розничных инвесторов в обвале бумаг «Базиса» в ходе дебютных торгов
А еще говорят, что акулы рулят рынком.

Физики давно смекнули, что есть ажиотаж вокруг IPO. 
Как я и говорил «В первый день торгов (10 декабря) будет волна распродаж тех, кто получил акции на размещении».

А почему так? А потому что им нафиг не уперлись акции Базиса
Они хотели получить акции на IPO и продать на взлете (из-за ажиотажа) на первых секундах торгов
И эта стратегия работала. Яркий пример «Диасофт».
Но сейчас хомяков стратегия подвела. Потому что хомяков на борту оказалось слишком много.
Заявок на продажу было столько много, что они сами себя загнали в минуса.

Яркий пример того, как слишком известная стратегия перестает работать из-за своей известности.

В пресс-службе «Базиса», конечно, уточнили, что произошедшее не отражает фундаментальных факторов. Всё так. Фундаментальные факторы как были плохими, так и остаются.

Единственные, кто выиграли от этого IPO, это те, кто продали свою долю в бизнесе (напомню, IPO было в формате кэш-аут) и организаторы размещения. Со всех комиссию взяли.