Группа «Экзалтер», владелец маркетингового агентства Exalter и AdTech-компании Visible, объявила о намерении провести pre-IPO на платформе Московской биржи MOEX Start 22 января 2025 г, сообщили в группе.
Компания планирует предложить инвесторам500 000 обыкновенных акций по цене 1320 руб. за штуку, что составляет 20% уставного капитала компании. Общий объем привлекаемых средств составит 660 млн руб.
Организаторами размещения выступят BITL и ООО «Компания БКС». Привлеченные средства будут направлены на запуск и обучение собственной платформы Visible AD, которая позволит масштабировать бизнес на рынке интернет-рекламы.
«Экзалтер» прогнозирует рост выручки до 9,5 млрд руб. к 2029 г. со среднегодовым темпом роста около 40%. Компания также рассматривает возможность выплаты дивидендов по мере роста бизнеса.
Прогнозная выручка группы за 2024 г. ожидается на уровне более 1,8 млрд руб., а значение EBITDA – 400 млн руб.
Читайте подробнее: www.vedomosti.ru/investments/news/2025/01/21/1087407-ekzalter-pre-ipo-na-moex-start?from=copy_text
По данным ИНП РАН, почти 70% российского бизнеса из реального сектора испытывают трудности из-за высоких кредитных ставок. С июля по октябрь 2024 года ключевая ставка выросла с 16% до 21%, сделав кредиты практически недоступными.
Альтернативой могут стать публичные рынки капитала. В России насчитывается до 55 000 потенциальных эмитентов среди малых и средних компаний. Для их выхода на биржу необходимо упростить требования и создать отдельный венчурный сегмент.
Доля частных инвесторов на фондовом рынке составляет 74%, что приводит к высокой волатильности. Расширение доступа институциональных инвесторов и налоговые льготы за долгосрочное владение акциями могут сбалансировать спрос.
Также важно улучшить раскрытие информации эмитентов, соблюдая баланс между прозрачностью и избыточной регуляцией. Эти меры помогут привлечь средства на фондовый рынок и достичь цели по капитализации в 66% ВВП к 2030 году.
Источник: 1prime.ru/20250121/ipo-854323795.html
Банк России предложил реформу первичных размещений акций (IPO), опубликовав 20 января доклад. Основные изменения включают расширенные требования к раскрытию информации. Эмитенты должны будут предоставлять не только финансовую отчетность по МСФО, но и стратегические планы, финансовые цели и детали распределения акций.
Также регулятор планирует усилить ответственность организаторов IPO за предоставленную информацию и установить единые стандарты работы для всех участников процесса. Эти меры направлены на повышение доверия инвесторов и стабильности рынка.
Ассоциация НАУФОР поддерживает инициативу ЦБ и предлагает разделить контроль над соблюдением требований между регулятором и саморегулируемыми организациями (СРО). В ближайшее время НАУФОР планирует ввести обязательную декларацию о рисках при IPO, которая должна информировать инвесторов о возможных потерях.
Аналитики положительно оценивают инициативу. Повышенная прозрачность поможет инвесторам лучше оценивать перспективы компаний и снизить инвестиционные риски. Ожидается, что в будущем компании начнут предоставлять больше данных сверх минимальных требований, используя новые цифровые инструменты коммуникации.
Банк России готовит обновления, которые сделают процесс IPO прозрачнее и безопаснее для розничных инвесторов.
🔍 Что именно предлагает регулятор?
⚫️Требуется обновить проспект ценных бумаг: добавить прогнозы от эмитента, краткое и понятное резюме с ключевой информацией.
⚫️Раскрывать планы по аллокации: распределение акций среди покупателей – и плановое, и фактическое.
⚫️Указывать заранее параметры локапа и другие механизмы, стабилизирующие цену акций после размещения.
🤔 Что об этом думают эксперты?
По факту многие компании и так следовали этим принципам, но ключевое новшество – это ответственность за прогнозы, которыми теперь займутся сами эмитенты, что повысит прозрачность и защиту для частных инвесторов.
💸Еще один важный момент – аллокация:
Розничные инвесторы часто жалуются на несправедливое распределение акций. ЦБ дает сигнал: компаниям нужно хотя бы обозначать ориентиры по аллокации, чтобы участники IPO не «замораживали» деньги в заведомо проигрышных сценариях.
Компания Venture Global, Inc планирует разместить 50 млн акций в эту пятницу по цене от $40 до $46 за акцию. При размещении по верхней границе диапазона капитализация компании может составить $110 млрд.
Факторы, влияющие на оценку
Финансовые показатели
Выручка за 9 месяцев 2024 года: $3,4 млрд
Чистая прибыль за 9 месяцев 2024 года: $756 млн
Текущий P/E (цена/прибыль) составляет 186,25
EV/EBITDA равен 78,84
Рыночная позиция
Компания станет вторым по величине производителем СПГ в США после Cheniere Energy
Имеет стратегически важные активы: терминал Calcasieu Pass и новый терминал Plaquemines LNG
Прогноз стоимости акций Учитывая высокие мультипликаторы и текущие финансовые показатели, справедливая цена акций после IPO может быть ниже заявленного диапазона. Вероятный торговый диапазон в первые месяцы после размещения:
Оптимистичный сценарий: $35-40
Консервативный сценарий: $30-35
Факторы риска:
Наличие арбитражных исков на сумму $5,9 млрд
ЦБ РФ предлагает определить круг лиц, чью аналитику можно будет считать независимой при выходе эмитента на IPO
Москва. 20 января. ИНТЕРФАКС — ЦБ РФ предлагает определить типовую структуру аналитического отчета и круг лиц, чьи отчеты будут считаться независимыми при выходе эмитента на IPO. Также регулятор предлагает обязать выходящую на биржу компанию раскрывать не менее двух независимых аналитических отчетов, содержащих оценки ее справедливой стоимости.
Соответствующие предложения содержатся в консультативном докладе, опубликованном Банком России для обсуждения в понедельник.
Независимые отчеты могут готовить профессиональные участники рынка ценных бумаг, кредитные рейтинговые агентства, аудиторские организации, оказывающие услуги общественно значимым организациям на финансовом рынке, отмечает регулятор.
Введение минимальных требований к содержанию аналитических отчетов, по мнению ЦБ, обеспечит их прозрачность и наличие детального описания расчетов и применяемых моделей при оценке стоимости компании.
«В 2024 году значительно возрос объем инвестиций розничных инвесторов в рамках публичных размещений – в 1,7 раза по сравнению с 2023 годом. В 2023 году розничные инвесторы инвестировали порядка 24 миллиардов рублей, в 2024 году – около 41 миллиарда рублей. По итогам отдельных публичных размещений практически весь объем биржевого размещения пришелся на розничных инвесторов», — говорится в документе.Всего же по итогам года в структуре инвесторов, принявших участие в публичных размещениях, 48% от объема привлеченных средств занимают институциональные инвесторы и 40% – розничные. В публичных размещениях приняли участие порядка 415 тысяч граждан, из которых около 70% — неквалифицированные инвесторы. В 2024 году в трех IPO из 15 институциональные инвесторы приняли участие в минимальном размере, а еще в двух их доля была менее 30%, также говорится в докладе.