IPO 2024

Ценовой диапазон IPO Делимобиля (MOEX: DELI)

Сегодня компания объявила ценовой диапазон на предстоящее размещение и дополнительные параметры IPO.

• Индикативный ценовой диапазон: 245 — 265 руб.
• Капитализация при текущей оценке: 39.2 — 42.4 млрд. руб.
• Базовый размер IPO: не более 3 млрд. руб.
• Заявки: сбор с 29 января и предварительно завершается 5 февраля
• Механизм стабилизации: 15% от размера предложения и будет действовать в течение 30 дней
• Старт торгов: не позднее 7 февраля 2024 года под тикером DELI и ISIN RU000A107J11

В этой связи мы пересчитали мультипликаторы, которые отражают оценку на текущий уставной капитал размером 160 млн. акций.

• EV / Revenue 2.6x – 2.7x (LTM); EV / Revenue 2.3x – 2.4x (‘23)
• EV / EBITDA 8.4x – 8.9x (LTM); EV / Revenue 7.6x – 8.1x (‘23)
• P / E 34.1x – 36.9x (LTM); P / E 19.7x – 21.3x (‘23)

Кроме того, компания утверждает, что в результате раннего маркетинга

Предыстория

Первое упоминание о планах IPO отходит к 2019 г. в рамках сообщения Bloomberg о намерениях от Винченцо Трани. Проведение IPO таргетировалось не позднее 2021 г. при этом в планах было привлечение более $300 млн. за счет продажи до 40% компании. С этой целью была даже проведена встреча с инвесторами США, которую организовали Sber CIB и BofA.
Винченцо сказал – Винченцо почти сделал: в октябре 2021 г. компания подала документы для IPO в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Совместными букраннерами размещения выступали BofA Securities, Citigroup Global Markets, «ВТБ Капитал», а также Renaissance Securities, Sber CIB, Banco Santander и «Тинькофф». В рамках звонка с инвесторами один из организаторов размещения – «Ренессанс Капитал» – озвучил оценку в $0.7-1.1 млрд. при целевом привлечении $270 млн. Цифры вполне соответствуют реальности с учетом приобретения в июне 2021 года 13.4% компании Delimobil Holding S.A. за $75 млн. при оценке $560 млн.

Специально для вас я собрал и отсортировал все возможные IPO по ожидаемой дате на основании имеющейся сегодня информации 📊

Материнские компании, акции которых могут вырасти в случае успеха IPO дочек в этом году:
— 🏦 АФК-Система (см. список)
— 🏦 МТС (на IPO МТС-банка)
— 🏦 SFI (на IPO ЛК Европлан)

Акции каких секторов могут вырасти на волне ажиотажа вокруг IPO 2024 года:
— IT (8 компаний из списка)
— Финансы (7 компаний из списка)

Ставь ❤️, если понравилась подборка 📈

Всем приятных выходных!

#Ranks_аналитика

#инвестиции #акции #идеи #аналитика #финансы #мосбиржа #биржа #IPO

Ждем новые IPO Системы. Перед IPO дочек — Система растет 👍 

И дочки растут после IPO 👍

Дочки АФК Система выходили на IPO трижды.
📈 Ozon — первые 106 торговых сессий +70%
📈 Детский мир — первые 186 торговых сессий +26%
📈 Сегежа — первые 125 торговых сессий +40%

Получается после выхода на IPO дочки растут в течение полугода. В этом году ожидается до 4 IPO дочек Системы👍
Трекрекорд у Системы блестящий, наверняка от инвесторов, желающих получать любопытную доходность не будет отбоя. 

Живи. Люби. Инвестируй!

Александр Глазков, генеральный директор, председатель правления «Диасофт», в беседе с газетой «Ведомости» поделился планами провести IPO на Московской бирже в первом полугодии 2024 года. 

По его мнению, публичность даст компании колоссальный рычаг для роста выручки и успеха компании.

Ниже собрали для вас самое интересное из его интервью:

• Для крупных банков, у которых в IT-ландшафте сотни программных продуктов, полное импортозамещение займет не менее пяти лет.

• На российском рынке программного обеспечения наблюдается растущий спрос на отечественные продукты и решения. У «Диасофт» есть, что предложить рынку, чтобы этот спрос удовлетворить.

• Компания хорошо понимает, во что инвестировать дальше, чтобы поддержать сильные позиции в сегменте программного обеспечения для финансового сектора и расширить свое присутствие в других секторах экономики.

• Бизнес компании высокомаржинальный. «Диасофт» в 2–3 раза увеличили объем собственных инвестиций, чтобы выходить на смежные рынки. 

Делимобиль является ведущим оператором каршеринга на российском рынке. По размеру автопарка его доля на конец 2022 года составила 37%. Также компания занимает лидирующие позиции по количеству поездок — 40% общего объема рынка. При этом в Москве ее доля достигает 50%.

Компания работает в 10 крупнейших городах России, охватывая территорию площадью около 1 млн кв. км. Парк Делимобиля насчитывает более 24 тыс. автомобилей, в основном эконом-класса.

По оценкам отраслевых экспертов, рынок каршеринга в России быстро растет и до 2028 года будет увеличиваться в среднем на 40% в год. Основные драйверы роста — урбанизация, подорожание личных автомобилей и такси, а также государственная поддержка. К 2030 году, по оценкам, рынок может достичь 234 млрд рублей.

Делимобиль предлагает клиентам гибкую модель ценообразования с использованием интеллектуальных алгоритмов. Цена за минуту аренды зависит от соотношения спроса и предложения в конкретной локации. Тарифы дополняются программой лояльности «Накатайка».

На близком горизонте нас может ожидать IPO Сбера из мира МФО. 

Компания “Займер” рассматривает такую возможность.

Источники Коммерсанта сообщают, что Займер планирует привлечь 5 млрд рублей. Основной спрос ожидается от физ. лиц, а оценка может составить 40-60 млрд рублей.

Много это или мало, давайте разбираться?

При годовой прибыли в 7 млрд рублей, оценка по верхней границе это P/E = 8,5 — приемлемо. Но!

Во-первых, Займер — крупнейший игрок сектора, за это полагается премия в оценке.