EuruSD

Купи дешевле, продай дороже. Похоже, Дональд Трамп манипулирует рынками. Сначала он утопил фондовые индексы США в День освобождения Америки, а потом призвал инвесторов приобретать акции на фоне предоставления 90-дневной отсрочки в тарифах. С тех пор S&P 500 взлетел на 14%, а на место стратегии «продай Америку» пришли сделки под лозунгом «купи американское». В итоге из-за снижения пошлин на импорт для Китая со 145% до 30% индекс USD отметился лучшим дневном приростом со времен ноябрьских выборов.

Такой перезагрузки в отношениях с Пекином не ожидал никто. Накануне встречи США с Поднебесной в Швейцарии Дональд Трамп заявил, что 80%-й тариф был бы справедливым решением. Министр торговли Говард Латник говорил про ставку в 34% плюс 20% на фентанил. По факту получились 30%.

Шансы рецессии резко упали, и срочный рынок снизил предполагаемые масштабы монетарной экспансии ФРС с 75 б.п до сделки с Китаем до 56 б.п. Слухи о том, что центробанк и вовсе не будет снижать ставки в 2025, растут как снежный ком. Действительно, какими бы низкими не были тарифы по сравнению с ранее установленными, они уже оказали негативное влияние на экономику США. Ожидается, что признаки замедления рынка труда начнут проявляться уже в мае, а признаки ускорения инфляции – в июне.

( Читать дальше )

EURUSD

Евро на прошедшей торговой неделе продолжил снижение, вопреки ожиданиям, и вышел на новые локальные минимумы. Не сумев закрепиться выше уровня 1,1347, где было обнаружено заметное сопротивление, цена отскочила от него и продолжила падать в район уровня 1,1108. Таким образом, ожидаемый сценарий с продолжением роста так и не был реализован. Вместе с тем, ценовой график продолжает оставаться в красной зоне супертренда, указывая на усилившееся давление со стороны продавцов.

В данный момент пара торгуется с заметным понижением на своих недельных минимумах. Цена пробила ожидаемую зону поддержки, разрушив ее целостность, что указывает на смену приоритетного вектора в нисходящем направлении. Для его подтверждения необходимо закрепление под уровнем 1,1202, где теперь проходит граница ожидаемой зоны сопротивления. Ретест этого уровня с последующим отскоком вниз позволит сформировать очередной нисходящий импульс, который нацелится в область между 1,0948-1,0843.

Отмена текущего сценария состоится в случае пробоя сопротивления и дальнейшего ухода цены выше разворотного уровня на 1,1347.

( Читать дальше )

Неделю открываем позитивом после переговоров США и Китая, прогресс по итогам которых был признан обеими сторонами.
Китайская сторона заявила о том, что совместное заявление по итогам переговоров будет опубликовано в понедельник.
Минфин Бессент сообщил, что подробности итога переговоров будут опубликованы «завтра утром», т.е. можно ждать с 17.00мск.
Торговый представитель США Грир заявил, что было достигнуто соглашение.
Так что же рынки получат завтра?
Очевидно, что будет взаимное снижение торговых пошлин, весь вопрос – насколько будут снижены пошлины.
Если обсуждать размер снижения пошлин, то сначала нужно определиться о чем договаривались США и Китай — о правилах войны или о правилах мира.
Мир пока маловероятен, он должен включать в себя разделение географических сфер влияния, Тайваня и Панамского канала в первую очередь, а значит переговоры о мире должны проходить на другом уровне и длительное время.
Более вероятно, что переговоры шли о правилах торговой войны, в которых каждая сторона снизила пошлины на интересующую её продукцию плюс какие-то небольшие уступки противоположной стороне, ибо и так было известно, что и США и Китай в одностороннем порядке без объявлений снижали пошлины на товары, необходимые для их промышленности, но теперь это будет зафиксировано на бумаге.

( Читать дальше )

Сегодня валюта — это не просто средство обмена и сбережения для людей. Это:

• Аккумулятор ценности
• Инструмент контроля
• Канал доверия между субъектами

Раньше этим была земля, потом золото, нефть, а в цифровую эпоху — всё больше информация и способность её обработать. Мировая валюта тоже в оценке тоже имеет сильный «аспект доверия», и в последнее время он всё больше начинает вызывать вопросы. 

Ключевые разногласия и угрозы доллару

Джером Пауэл, глава ФРС, выступает за сохранение или повышение процентных ставок для борьбы с реальной инфляцией, превышающей официальные 5%, защищая интересы банков и краткосрочную стабильность.

Дональд Трамп требует снижения ставок для стимулирования экономики и возвращения бизнеса в США, даже ценой роста инфляции, в духе «Make America Great Again».

Высокие ставки ФРС делают кредиты менее выгодными по сравнению с ЕЦБ, отпугивая бизнес, а их сохранение удорожает обслуживание госдолга США в 35 трлн долларов, усугубляя дефицит бюджета.

( Читать дальше )

www.youtube.com/watch?v=n3ecVyGl-0Y

Сумеет ли доллар развить коррекцию?
Почему разошлись пути центробанков?
Стоит ли ждать деэскалации торговых конфликтов?

В видео-обзоре «Форекс под прицелом. Топ 5 событий за неделю» рассматриваются наиболее интересные события недели к 16 мая 2025 производится их оценка с точки зрения фундаментального анализа и даются рекомендации по конкретным валютным парам.

В топ 5 событий недели входят основные события экономики: 1. Инфляция, США 2. Рынок труда, Британия 3. Розничные продажи, США 4. ВВП, Япония 5. Рынок труда, Австралия

Уходящая неделя была яркой на события.
США подписали первое торговое соглашение с Британией, это соглашение является временным, оно не выписано полностью и его полные детали будут опубликованы «позже», но сама сделка говорит о том, что Трамп стремится установить четкие правила торговли с каждой страной, а не просто установить пошлины с потолка для сбора денег, как боялись некоторые эксперты.

Начало переговоров с Китаем также является позитивным знаком.
Понятно, что торговое соглашение США с Китаем в обозримой перспективе — это иллюзия, а переговоры должны будут установить правила торговой войны, а не правила торгового мира, но инвесторам нужны правила на текущем этапе для понимания перспектив экономик, прибыли компаний, т.е. для понимания инструментов инвестирования.
Переговоры США и Китая если не нивелируют, то значительно снизят риски для долгового рынка США, ибо даже при желании Китая продать ГКО США будет договоренность по срокам и объемам, позволяющие минфину Бессенту правильно распланировать сей процесс.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Сопровождение сделки — t.me/+5Ec2HST6q-AyZmYy

Рассмотрим один из возможных сценариев по валютной паре #EURUSD

📢Актив полностью отработал цели своего нисходящего движения, отретестировав недельный уровень поддержки 1.12077, в районе которого был сформирован объем поддержки, вызвавший текущее восходящее движение. В рамках текущего торгового дня актив может вернуться на ретест данного объема, после чего продолжить показывать восходящее движение. На ретесте данного объема мы будем откупать евродоллар по его среднесрочной восходящей тенденции.

📈Стоит отметить дополнительное подтверждение данного сценария. На поводыре валютного рынка, индексе доллара (#DXY) был сформирован крупный объем сопротивления, от которого доллар показывает коррекционное движение. В том же районе был расположен ключевой уровень недельного сопротивления. Мы получили весьма неплохой сигнал, указывающий на окончание коррекционного движения и возврат к нисходящей тенденции, осталось получить дополнительное подтверждение данного сценария в виде корректного ретеста свежего объема сопротивления, после чего индекс отправится ниже, что вызовет рост валютной пары #EURUSD.

( Читать дальше )

Белый дом заигрался. Сейчас очевидно, что основной план Вашингтона заключался в том, чтобы шокировать рынки объявлением о высоких тарифах, а затем быстро провести переговоры и заключить сделки до того, ка эти тарифы начнут оказывать разрушающее воздействие на американскую экономику. Однако Китай и Канада не спешат идти на поклон США. Европа угрожает ответными пошлинами на импорт, если переговоры провалятся, а Япония намекает на продажи трежерис. Остается только одно – форсировать события заключением якобы грандиозного соглашения.

Если кто-то и заслуживал хорошей сделки, это Британия. США имеют положительный торговый баланс с этой страной, а ее лидер Кир Стармер нравится Дональду Трампу. Однако по факту Туманный Альбион получил плохую сделку. Его экспорт будет облагаться тарифом в 10% вместо имевших место ранее 2,4%, а двери на британский рынок сельскохозяйственной продукции американским фермерам окажутся открытыми.

Торговый представитель Джеймисон Грир назвал соглашение Вашингтона с Лондоном эталонным, к которому должны стремиться другие.

( Читать дальше )

Михаил Хазин:
«Была создана попытка сделать альтернативную конструкцию, то есть не только долларовую в соответствии с Бреттон-Вудской моделью, но и концепцию евро. Я, кстати, напомню, что на Бреттон-Вудской конференции в 1944 году к золоту приравняли не только доллар, но и британский фунт. Но экономическая мощь в Британии к тому времени была настолько под ударом, что фунт довольно быстро отказался. То есть девальвация фунта стала важной частью британской экономики. Можно сейчас не влезать даже в детали, что разрушение экономической модели британской империи было важнейшей задачей Черчилля, и, в общем, он ее благополучно реализовал.

Это, кстати, вещь, которая меня абсолютно потрясает, что люди, которые были главными разрушителями мощи Британии в мире, Черчилль и Тэтчер, почему-то считаются в глазах англичан самыми выдающимися англичанами. Смешно. Но это часто бывает у разных народов. Поэтому достаточно посмотреть обратную ситуацию – роль Сталина в нашей истории. А если кому-то не нравится пример Сталина, давайте мы посмотрим, например, Бориса Годунова, который, может быть, был самым выдающимся во главе русского государства за всю его историю. Кстати, он довольно долго этим занимался, потому что он руководил страной и при своем зяте Федоре Ивановиче, и, соответственно, потом еще семь лет сам.

( Читать дальше )