EURusd

По евродоллару надвигается снижение цены! Рекомендуются продажи от текущего уровня.

Предстоящая неделя отличается от предыдущих тем, что рынки наконец-то начнут получать пропущенные отчеты США за период шатдауна и, возможно, восстановится публикация обычных плановых экономических отчетов.
Но радости данный факт пока не принесет, ибо нонфарм за сентябрь вряд ли способен привести к сильному изменению позиции ФРС на заседании в декабре, все согласны с тем, что нонфарм в сентябре выйдет на уровне 50К+-, что достаточно для сохранения рынка труда США неизменным.
Еженедельный отчет ADP во вторник, наоборот, будет суперсвежим, но в отношении качества данных ADP это скорее минус, чем плюс, с учетом ревизий, не говоря об отсутствии совпадений с официальным нонфармом.
Протокол ФРС в среду не будет устаревшим согласно экономическим отчетам, ибо из-за шатдауна их не было, но по выступлениям членов ФРС очевидно, что он выйдет ястребиным и это уже в цене.
Неизвестно, выйдет ли традиционный отчет по недельным заявкам по безработице в четверг, но, если выйдет – может оказать сильное влияние на рынки.

( Читать дальше )

Как раскол в рядах ФРС влияет на доллар?
Почему иену пугает экономика?
Продолжит ли еврозона преподносить сюрпризы?

В видео-обзоре «Форекс под прицелом. Топ 5 событий за неделю» рассматриваются наиболее интересные события недели к 21 ноября 2025 производится их оценка с точки зрения фундаментального анализа и даются рекомендации по конкретным валютным парам.

В топ 5 событий недели входят основные события экономики:
1. Протокол заседания ФРС, США
2. Инфляция, Британия
3. Деловая активность, еврозона
4. ВВП, Япония
5. Инфляция, Канада

Торговый план по EURUSD в моем телеграмм канале "О Forex и не только"

Уходящая неделя была богатой на события разных порядков и направлений, но все они говорят об одном: рынки нуждаются в поддержке ФРС.
Шатдаун прекращен, но ликвидность на рынки ещё не поступила.
Изъятая ликвидность мифином США из системы во время шатдауна в размере более 200 млрд долларов – это много, но нехватка ликвидности не ощущалась бы так остро, если бы на рынках оставалась денежная подушка, обратное репо говорит о том, что копилка давно разбита:

На фоне неспособности удержать ставку овернайт в установленных пределах ФРС завершает QT и начинает обсуждение о покупке ГКО США на баланс.

Но риторика остается нарочито спокойной: резервов достаточно, но мы скоро начнем расширять баланс.
В это время ЦБ Канады без лишних дискуссий начинает покупку ГКО Канады на свой баланс, а ЦБ Канады является самым умным с момента первого срока Трампа, ибо ранее ФРС опережала все ЦБ мира, а теперь даже ЕЦБ быстрее реагирует на ситуацию, нежели ФРС.

Резкое падение рыночных ожиданий на снижение ставки ФРС в декабре прилетело вдогонку к острой нехватке ликвидности.

( Читать дальше )

Евро завершает неделю относительно спокойно: пара колеблется в узком коридоре 1,1630–1,1650, формально прибавив около 0,6% за неделю, сохраняя надежду на дальнейшее продвижение вверх. Статистика по еврозоне выглядит прилично, но валюта по-прежнему живёт за счёт слабости доллара, а не за счёт собственной силы:



 
ВВП еврозоны в 3 квартале вырос на 0,2% кв/кв, а годовой темп пересмотрен вверх до 1,4% с 1,3%. Торговый баланс в сентябре подскочил до 19,4 млрд против пересмотренных 1,9 млрд евро в августе — это уже не случайный всплеск, а возвращение структурного профицита, который многие списывали после энергетического шока. Но рынок игнорирует этот фундамент: в фокусе не столько экспортный механизм еврозоны, сколько глобальный аппетит к риску и премия за долларовую ликвидность.

Американская валюта провела неделю «на задней ноге», хотя риторика ФРС была почти демонстративно ястребиной. Хаммак из ФРБ Кливленда прямо говорит, что политика «едва ли рестриктивна» и что ставки должны оставаться на уровнях, реально давящих на инфляцию — фактически сигнал против снижения ставки уже в декабре.

( Читать дальше )

Отвращение к риску. Так отреагировали рынки на завершение шатдауна. Фондовые индексы перешли к стадии продаж фактов, а «ястребиная» риторика чиновников FOMC подлила масла в огонь падения S&P 500. Шансы на снижение ставки по федеральным фондам в декабре в какой-то момент времени опустились ниже 50%. Однако вместо того, чтобы укрепиться, доллар США ослаб. Он сейчас воспринимается как рискованная валюта, и закрытие сделок carry трейдерами взвинтило котировки EURUSD к двухнедельным пикам.

По мнению Bank of America, после завершения шатдауна на Forex возрастут волатильность и чувствительность американского доллара к ставкам. Речь идет о двух факторах, каждый из которых будет тянуть индекс USD в свою сторону. Увеличение изменчивости котировок инструментов валютного рынка – повод для закрытия позиций игроками на разнице. Они в последнее время неплохо набили карманы, пользуясь привлекательностью гринбэка из-за высоких ставок.

Напротив, переоценка срочным рынком шансов снижения ставки по федеральным фондам с 72% до 52% в течение последней недели должна была оказать поддержку «медведям» по EURUSD. Не оказала. Почему?

( Читать дальше )

EUR/USD начинает день с отката от двухнедельных максимумов чуть выше 1,1630, но в целом сохраняет восходящий уклон: пара явно сохраняет надежды на рост, держась над 1,16 на фоне возвращения аппетита к риску после окончания 43-дневного шатдауна в США. Рынок облегчённо выдыхает, но фундамент евро немного подводит:


 
Свежая статистика по промышленному производству еврозоны – пример «технического роста». После пересмотренного падения на 1,1% в августе сентябрьский плюс в 0,2% похож на «утешительный отскок». В годовом выражении выпуск растёт на 1,2% против ожиданий 2,1%. Эти цифры скорее ограничивают потенциал ралли евро, чем поддерживают его: рынок покупает не столько европейский рост, сколько ослабление доллара.

Немецкая инфляция, хоть и замедляется, но темпы символические – HICP 0,3% м/м и 2,3% г/г после 2,4% – оставляет Европейскому центробанку пространство, чтобы не копировать траекторию агрессивного смягчения.

( Читать дальше )

                  Истина не нуждается в
                  излишней атрибутике. ©

Всем трям и привет!!! Сегодня уже четверг, до выходных осталось два дня поработать. Расслабляться рановато, но настраиваться уже можно. :)

ЛИРИКА.

О, ЧУДО! Вчера у амеров закончился шатдаун! И он стал самым длинным в истории США и длился 41 ДЕНЬ! По срокам за эти дни мы (трейдеры) пропустили два выпуска NFP (нон-фармы), задержаны данные по инфляции и розничным продажам. Данные какие-то выходили, но ни о чем. 
По итогам шатдауна, потери экономики США оцениваются в 12-14 млрд$. А в неоплаченном отпуске сидели 800 тыс. госслужащих. 
Ёпта....(самое культурное слово, которое смогла подобрать). Не, ну понятно, что там свои игрища между партиями, но это же большие цифры!
Даже фик с ними, с деньгами. Но 800 тыс людей — без работы и денег. А к каждому прибавить семью 2-3 чела, в среднем 2.5 миллиона чел сосали лапу больше месяца? Это потому что какие-то пердуны не могли договориться? 

( Читать дальше )

Худой мир лучше доброй войны. Завершение самого продолжительного в истории шатдауна – не что иное, как перемирие. Перенос битвы за здравоохранение между демократами и республиканцами на конец года. Уже на финише января правительство может вновь закрыться. Впрочем, пока финансовые рынки празднуют, а потеря подушки безопасности долларом США оборачивается ростом котировок EURUSD.

Как и в любой войне что-то теряется безвозвратно. Белый дом заявил, что отчеты об октябрьской занятости и инфляции могут никогда не увидеть свет. Завершение шатдауна ассоциируется с выходом ФРС из тумана, однако центробанк будет вынужден принимать решения в декабре при недостатке информации. Когда отсутствует полная картина, риски ошибки возрастают.

Президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз заявила, что ставку по федеральным фондам следует некоторое время подержать на текущем уровне. Ее снижение может замедлить или задержать процесс возвращения инфляции к цели. Ее «ястребиный» спич заставил срочный рынок снизить шансы ослабления денежно-кредитной политики ФРС в декабре до 55%. До этого вероятность колебалась в диапазоне 62-72%.

( Читать дальше )

Тучи над американской экономикой сгущаются. Однако, когда, казалось бы, доллар США загнан в угол, у него появляется неожиданный помощник. Рост фондовых индексов после разочаровывающей статистики по занятости в частном секторе от ADP остановил ринувшихся в атаку «быков» по EURUSD.

Высокие ставки ФРС на фоне снижающего волатильность шатдауна превратили доллар США в рискованную валюту, весьма эффективную в операциях carry trade. Кроме того, по оценкам Deutsche Bank, 80% сделок нерезидентов с американскими акциями хеджируются. Показатель находится на исторически высоких уровнях. В результате ралли S&P 500 привлекает капиталы в Соединенные Штаты без продаж гринбэка в рамках страхования валютных рисков. EURUSD падает, когда фондовые индексы растут.

Евро подскочил выше $1,16 из-за разочаровывающей статистики по занятости в частном секторе. Средний показатель за четыре недели к 25 октября снизился до 11,25 тыс. При этом ADP отметила, что рынок труда изо всех сил пытается создавать новые рабочие места. Goldman Sachs прогнозирует их сокращение на 50 тыс в октябре, данные от других альтернативных источников разочаровывают, а 71% американцев в опросе Мичиганского университета ждут роста безработицы. Это антирекорд с начала ведения учета в 2013.

( Читать дальше )