ETf

Тут коллега по смарт-лабу Алексей написал очень грамотную статью про ETF – фонды, где проанализировал доступные российскому инвестору ETF  на западные рынки, и где ежегодные комиссии на управление все в районе 1-1.5% от активов. От таких комиссий за ПАССИВНОЕ управление — глаза на лоб лезут, конечно.

Это очень правильный подход кстати, смотреть на комиссии.
Потому что комиссии – это именно то, на чем ваc раздевает финансовая индустрия.
Приведу пример.
Индустрия кредитных карточек. Вроде удобно и все дела. Когда вы едете в Европу и расплачиваетесь там карточкой, то банк берет с вас комиссию допустим 1 процент. Вы думаете, это все ? 
Вытащите выписку от своей кредитки, и подсчитайте курс, по которому они сконвертировали покупки из евро в рубли (или другую валюту вашей страны проживания). Этот курс будет отличаться от спотового где то на 2-4%. Таким образом, банк реально может на ваших транзакциях с кредиткой зарабатывать 4-5 % от каждой покупки.

( Читать дальше )

В последнее время значительно вырос интерес участников рынка к урану. C конца августа стоимость фьючерса на уран выросла на 60% до 49 долларов за фунт и достигла рекордных уровней с 2012 года. Важную роль в растущем спросе сыграло создание канадского фонда Sprott Physical Uranium Trust. Запущенный в июле этого года фонд сфокусирован на покупке и хранении физического урана (закиси-окиси урана U3O8) и на данный момент купил более 28 млн фунтов металла. Для мирового рынка это значительный объем, около 24% добычи 2019 года. Тем самым фонд создает искусственный кризис предложения, что приводит к росту цен.

Однако стратегия buy & hold бессмысленна при отсутствии катализаторов дальнейшего спроса, а они у урана как раз есть:

• Основное применение урана — атомные энергоблоки. Ядерная энергетика составляет около 20% энергии США и 10% мировой электроэнергии. Повестка мирового политического сообщества сейчас фокусируется на достижения декарбонизации и переходе на экологически чистые источники энергии. Один из способов достижения поставленных целей — атомная энергия, которая является низкоуглеродным и относительно надежным источником энергии (по сравнению с, например, солнечной и ветряной энергетикой). Например, Китай в рамках новой пятилетки планирует увеличить атомные мощности на 40% (на стадии строительства находится 18 реакторов). Всего в мире действует 443 реактора, строятся – 57 и более 300 на стадии обсуждения.

( Читать дальше )

Всем привет! Решил собрать данные и проанализировать доступные простым инвесторам фонды на акции компаний США (точнее даже не США а всей Северной Америки).

Как вы знаете, я предпочитаю инвестировать не покупая отдельные акции, а покупаю рынок целиком через фонды. Если по акциям РФ у нас есть достаточно много информации, чтобы вникнуть в состояние дел компании и покупка отдельных акций может быть оправданной, то с иностранными бумагами все сложней, информации меньше + если вы будете получать от них дивиденды, то придется отчитываться в налоговую (пусть это и не сильно трудно, но время отнимает), поэтому иностранные акции лично я покупаю только через фонды.

Итак — какие фонды у нас доступны для покупки

Сразу оговорюсь, что в данной статье речь пойдет только о фондах на широкий рынок США. Вообще на Мосбирже доступно много фондов на акции компаний США, но большинство из них либо отраслевые, либо следуют за каким-то отдельным индексом (индекс дивидендных аристократов, например), либо учитывают какой-то отдельный фактор или категории акций (например фонд на моментум-фактор от Открытия, фонд на SPAC компании от Тинькова и т.п.), а вот фондов на общий рынок США у нас не так много, всего 5 штук:

( Читать дальше )

KraneShares Trust — ETF KraneShares CSI China Internet — это биржевой фонд, созданный и управляемый компанией Krane Funds Advisors, LLC. Фонд инвестирует в публичные рынки акций Китая. Фонд инвестирует в акции компаний, работающих в сфере информационных технологий, программного обеспечения и услуг, ИТ-услуг, интернет-услуг и инфраструктуры, программного обеспечения, прикладного программного обеспечения, интернет-программного обеспечения. Он инвестирует в акции компаний с диверсифицированной рыночной капитализацией, которые растут и дорожают. Он направлен на отслеживание показателей интернет-индекса CSI за рубежом в Китае с использованием репрезентативной методики выборки. Фонд KraneShares Trust — ETF KraneShares CSI China Internet был создан 31 июля 2013 года и находится в Соединенных Штатах.

 

Наибольшие доли компаний включенных в состав индекса

( Читать дальше )

«Я могу измерить движения тел, но я не могу измерить человеческое безумие».
Знаете ли вы, что сэр Исаак Ньютон «остался без штанов» в пузыре Южных морей 1720-х годов? Этот великий ученый и математик потерял более миллиона долларов в эквиваленте долларов 2021 года. Вот краткое описание инвестиционных действий Ньютона из знаменитой книги Роберта Пректера Социономическая теория финансов: "[Сэр Исаак Ньютон] инвестировал немного раньше в тренде и «мудро» получил небольшую прибыль. Наблюдая за продолжением тренда, он, наконец, сделал крупную ставку и «мудро» продержался в долгосрочной перспективе. В конце концов он продался с почти полной потерей".

После этой финансовой потери Ньютон сказал: «Я могу измерить движения тел, но я не могу измерить человеческое безумие».

Неудачная инвестиционная история Ньютона поучительна, потому что она резюмирует, почему потери на фондовом рынке были нормой среди инвесторов после полного рыночного цикла. Другими словами, инвесторы обычно являются «робкими трейдерами в начале бычьего рынка и уверенными долгосрочными держателями на пике». Чтобы доказать это более четко, давайте посмотрим, как инвесторы находились в паевом инвестиционном фонде за 10-летний период по сравнению с доходностью фонда за тот же период времени.

( Читать дальше )

Мы закрываем 33% нашей позиции в Vanguard Financials ETF (VFH). Как вы могли прочитать в серии наших обзоров по финансовому сектору (например, здесь), мы не видим большого потенциала роста котировок. Мультипликаторы по итогам 2 кв. 2021 г. (2Q21) для топ-10 выглядят так.


* Капитал 1 уровня

Повторим наши основные тезисы, которые мы писали в обзорах отчётности за 2Q21.

1) Из банковских акций можно покупать Citigroup, держать Wells Fargo и Goldman Sachs**. У этих компаний, на наш взгляд, сохраняется достаточный upside. Остальные финансовые корпорации можно держать в портфеле с пониманием, что 20%+ годовых от текущих уровней на них вряд ли можно заработать.

2) В связи с грядущим ростом ставки ФРС ритейл банки могут улучшить свои показатели по классическому кредитному бизнесу. Низкие или нулевые ставки этот бизнес убивают, т.к. не оставляют разницы между фондированием и ставками по кредитам. С другой стороны, на этот бизнес давит бурное развитие BNPL (сервисов с беспроцентной рассрочкой платежей).

( Читать дальше )

7 октября 2021 года состоится сплит трех фондов FinEx: FXUS, FXRL и FXRB. Это корпоративное действие, после которого их акции будут поделены на более мелкие. При этом стоимость каждой снизится в 100 раз, а их количество в портфеле в 100 раз возрастет.

Что случилось 

Акции фондов FXUS, FXRL и FXRB будут поделены на более мелкие с коэффициентом 1:100. Это значит, что число акций этих фондов в портфеле инвестора увеличится в 100 раз и во столько же снизится цена каждой из них. Так что акции FXUS, FXRL и FXRB будут стоить 1/100 своей цены до сплита. 

Важно: итоговая стоимость акций любого из этих фондов в портфеле никак не изменится. Например, если у вас есть 1 акция ETF стоимостью 6000 рублей, то после завершения сплита будет 100 акций по 60 рублей. Налоговых последствий такое корпоративное действие не влечет. 

Зачем это нужно инвесторам 

( Читать дальше )

На прошлой неделе стало известно о заключении партнерства в оборонной сфере между США, Великобританией и Австралией в связи с увеличением влияния Китая в Юго-Восточной Азии и Океании. Цель партнерства: способствовать вооружению австралийского флота атомными подводными лодками (АПЛ). Партнерство ратифицировано первыми лицами стран, Джо Байден со стороны США, Борис Джонсон со стороны Великобритании и его коллега Скотт Моррисон со стороны Австралии. Как уточняют стороны, это будут атомные подводные лодки без ядерного оружия на борту.

Наиболее интересным является финансовая сторона такого сотрудничества. Западные аналитики отмечают, что это вероятно поставит крест на попытках Австралии договориться с французской Naval Group на строительство новых подлодок, сумма контракта оценивалась в размере $40 млрд. Наиболее вероятно, что эти средства теперь пойдут американскому производителю General Dynamics (GD), который сейчас обладает наиболее продвинутыми технологиями в области АПЛ. Другим бенефициаром можно назвать Huntington Ingalls Industries (HII), которая практически всегда является основным подрядчиком у General Dynamics Electric Boat.

( Читать дальше )

Доброго дня. Сегодня хотел поговорить на тему «пассивных» инвестиций. Не для кого нет секрета что порой не все средства мы используем для покупки бумаг и есть еще ИИС счета. Так что же сделать и куда вложить с меньшим риском. Мы товарищи умудренные и не пойдем же на просторы интернета, а остановимся на нашей любимой ММВБ. Сегодня рассмотрим такие инструменты как ETF на мосбирже. Для кого то это может быть в новинку. Что же такое  это.

ETF обозначает exchange traded fund — биржевой инвестиционный фонд. Каждый такой фонд имеет базовый актив, в качестве которого выступают акции, облигации, сырье и т. д. Проще говоря, это инструмент, представляющий собой уже готовую корзину инвестиций.

Работает он по следующей схеме:

1. Управляющая компания принимает решение о создании фонда.
2. На выделенные средства закупается актив, например ценные бумаги компаний определенной отрасли.
3. Происходит эмиссия акций фонда, они реализуются на бирже.
4. Инвестор приобретает акции фонда. Его итоговая прибыль или убыток определяется разницей в цене между покупкой и последующей продажей, а также дивидендами, полученными за период удержания, если политика фонда предполагает их выплату. 

( Читать дальше )

    Добрый день уважаемы читатели, писатели, барыги-спекулянты, и просто праздно слоняющиеся. Поступило ко мне от брокера в начале сентября предложение, от которого можно отказаться, но я не стал… Брокер предложил посетить живое мероприятие о инвестициях с известным крутым спикером. Тааакс… думаю, в прошлый раз года 4 назад этот брокер устраивал поистине классное мероприятие, с представителями Мосбиржи, ЦБ, а главное Ларисой Викторовной Морозовой — реального инвестора в реальные активы всегда интересно послушать, а пообщаться после мероприятия ещё интересней! 

    Когда моя радость от предстоящего посещения мероприятия немного улеглась, спрашиваю у брокера кто будет на мероприятии? Мне отвечают, что будет один спикер, очень серьёзный. На рынке кучу лет, финансовый эксперт, миллиарды денег в управлении, член совета чего-то там ЦБ. Называют женское имя и фамилию… Я говорю что первый раз слышу о таком человеке. Брокер удивлён — это очень известный финансовый эксперт…

( Читать дальше )