Diasoft

Диасофт отчитался по МСФО за 9 мес. 2025 г. (завершился 31.12.2025)

Выручка: 8,2 млрд руб., +1,2% г/г
EBITDA: 2,6 млрд руб., –16,1% г/г
Рентабельность EBITDA: 31,7%, -7 п.п. г/г
Чистая прибыль: 2 млрд руб., –28,5% г/г

Наше мнение: Результаты оцениваем как неважные, но ожидаемые и вышедшие в соответствии с консенсусом: темпы роста выручки замедляются ощутимо, для сравнения в 2024 г. было +20%, в 2023 г. +25,9%. Рост издержек при слабом спросе из-за секвестра бюджетов ключевых заказчиков продолжают давить на маржинальность. Полного отчета пока нет, поэтому постатейный анализ невозможен. Взрывной рост в акциях компании в первые минуты после выхода отчета обусловлен общим позитивным сантиментом инвесторов в акциях ИТ-компаний после вчерашнего сильного отчета Аренадаты. Компания предварительно ждет в 2025 г. роста выручки на 40% г/г, что значительно выше ожиданий менеджмента в 20-30%.

В случае с Диасофтом мы напротив опасаемся, что гайденс по итогам 2025 г. может быть не выполнен. Напомним, что выручка ожидается в районе 11-11,2 млрд руб. (изначальный прогноз 12-12.5 млрд руб.), EBITDA: 3,5-3,7 млрд руб. (изначальный прогноз 4,5-5 млрд руб.).

Диасофт снизил прогноз по росту выручки в 2025 финансовом году до ₽10,5 млрд — финдиректор Дмитрий Поленов

Почему? Не оправдались ожидания компании по активному импортозамещению корпоративных информсистем в банках… Упс.

Акционерам достанутся копеечные дивиденды, а также риски, что подобное будет и у других компаний. Вот-вот выйдут и другие отчетности техов.

Какими бы «актуальными» не были решения отечественных вендоров, но никто еще не избежал кары высокой ключевой ставки. Это сказалось на работе абсолютно каждой корпорации.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

«Стремимся к 5%-му росту выручки», — сказал он.

В целом по итогам 2025 года компания ожидает EBITDA — до ₽3 млрд (₽2,9 млрд годом ранее), EBITDAC — ₽1,6 млрд (ранее ₽1,6 млрд), затраты на разработку (R&D) — ₽1,4 млрд.

«В финансовой сфере ситуация стагнации — вопрос импортозамещения не полетел, — сказал Глазков. — Ожидания, которые были два года назад, не оправдались — несмотря на усиливающееся давление ЦБ банки добровольно на этот шаг не идут».

Диасофт – рсбу/ мсфо
10 500 000 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38975&type=1
Капитализация на 12.02.2026г: 19,178 млрд руб

Общий долг на 31.03.2024г: нет данных/ мсфо 2023 ф/г: 2,534 млрд ₽
Общий долг на 31.03.2025г: 5,12 млн руб/ мсфо 2024 ф/г: 1,897 млрд ₽
Общий долг на 30.09.2025г: 3,51 млн руб₽/ мсфо 6м 2025 ф/г: 2,337 млрд ₽

Выручка 30.06.023г: 585,02 млн ₽/ мсфо 1 кв 2023 ф/г: 1,639 млрд ₽
Выручка 30.09.2023г: 1,077 млрд ₽/ мсфо 6м 2023 ф/г: 3,380 млрд ₽
Выручка 31.12.2023г: 1,969 млрд ₽/ мсфо 9м 2023 ф/г: 6,784 млрд ₽
Выручка 31.03.2024г: 936,07 млн руб/ мсфо 2023 ф/г: 9,140 млрд ₽
Выручка 30.06.2024г: 1,149 млрд ₽/ мсфо 1 кв 2024 ф/г: 2,139 млрд ₽
Выручка 30.09.2024г: 1,548 млрд руб/ мсфо 6м 2024 ф/г: 4,083 млрд ₽
Выручка 31.12.2024г: 2,522 млрд ₽/ мсфо 9м 2024 ф/г: 8,100 млрд ₽
Выручка 31.03.2025г: 1,098 млрд руб/ мсфо 2024 ф/г: 10,056 млрд ₽
Выручка 30.06.2025г: 1,097 млрд ₽/ мсфо 1 кв 2025 ф/г: 2,396 млрд ₽
Выручка 30.09.2025г: 1,497 млрд руб/ мсфо 6м 2025 ф/г: 3,887 млрд ₽

Выручка чуть превысила. Но в целом отчет в рамках ожиданий.

Подробный прогноз давал тут в понедельник: smart-lab.ru/mobile/topic/1263484/

К сожалению, при такой выручке Диасофт пока по мультипликаторам не лучше Астры:(

Диасофт МСФО за 9М 2025 года: Выручка ₽8,2 млрд (+1,2% г/г) Чистая прибыль составила ₽2 млрд (–28,5% г/г) EBITDA ₽2,6 млрд (–16,1% г/г)

ПАО «Диасофт» (далее – «Диасофт», «Компания», тикер – DIAS), лидирующий разработчик программного обеспечения для финансового сектора и других отраслей экономики, объявляет консолидированные финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 финансового года (закончившихся 31.12.2025).

Основные финансовые показатели за 9 месяцев 2025 финансового года:

• Выручка составляет 8,2 млрд рублей. Компания сфокусирована на развитии решений для всех отраслей экономики, экосистемы low-code разработки, проектах импортозамещения.
• Законтрактованная выручка достигла 22,7 млрд рублей. Значение показателя обусловлено устойчивой динамикой роста портфеля контрактов вследствие востребованности рынком продуктовой линейки компании.
• EBITDA за 9 месяцев 2025 финансового года составила 2,6 млрд рублей. Давление на показатель прибыльности обусловлено увеличением доли масштабных и комплексных проектов в структуре выручки, требующих более высокой операционной нагрузки на этапе реализации.

Убедиться в радикальной скорости и простоте создания микросервисных приложений с открытым кодом может любая команда разработки!

Несколько фактов на эту тему:

• Всего за 2 недели можно бесплатно создать свой прототип программного продукта.
• В 3 раза платформы экосистемы Digital Q сокращают время и ресурсы на разработку. Это возможно за счет автоматической генерации кода на базе ИИ и визуальных схем.
• 4 платформы уже готовы к работе на стенде. Они предназначены для эффективной разработки микросервисных приложений, управления бизнес-процессами, создания пользовательского интерфейса и автоматизации развертывания приложений.

Протестировать платформы можно тут: https://q.diasoft.ru/development-start/