DJ

S&P 500 или Dow Jones?

• В S&P 500 компаний, а в DJ всего 30
• S&P рассчитывает веса компаний по капитализации, а DJ взвешивает по самой цене акции

Полная картинка по ссылке ниже...

У S&P наиболее распространенная схема взвешивания для индексов — это взвешивание по капитализации. В этой схеме составляющие акции учитываются пропорционально их рыночной капитализации, рассчитанной как цена умноженная на выпущенные компанией акции. Произведение взвешенного по стоимости индекса представляет собой производительность портфеля, в котором хранятся акции в соответствии с весами.

В схеме взвешивания по цене у индекса Dow Jones составляющие акции взвешиваются пропорционально их ценам. Таким образом, значение индекса можно интерпретировать просто как среднее значение составляющих цен. Производительность взвешенного по цене индекса представляет собой производительность портфеля, который содержит одну единицу каждой индексной ценной бумаги. Несмотря на то, что преимущество взвешивания цен заключается в простоте, схема не имеет никакого отношения к тому, как большинство инвесторов оценивают свои портфели.

Читайте в продолжении что это значит для инвестора и чем хорош каждый метод?
Продолжение

Начиная  рассмотрение текущей ситуации в индексе и его дальнейших перспектив, в первую очередь нужно вернуться к обзору на на этот год : S&P500 в 2020-ом. 

1. Черным (основной). Продолжение бегущей плоской коррекции в волне (4) 
2. Красным (треугольник). Более затяжное движение, но тем не менее предполагающее последнюю волну (5).
3. Синим (теоретический). Первая волна в КДТ в волне (5).

Рассматривалось несколько вариантов, все они предполагали откат и последние движение вверх. Дальнейшее развитие добавило сценарий завершения роста и только потом начало обвала. При таком раскладе важно было сделать импульс от конце 2018-го, однако он не был выполнен (либо его можно найти с очень большой натяжкой), что вносит  путаницу в анализе и оставляет несколько вариантов развития. 

( Читать дальше )

Октябрь 1987 года, второй срок президента Рейгана, фондовые рынки за 5 лет выросли в 3 раза. В один день промышленный индекс Доу-Джонса теряет более 20%. Это «чёрный понедельник». 

Февраль-март 2020 года отметился «чёрными неделями», хотя ещё год назад текущие цены все называли «дорогими» и говорили, что рынок перекуплен.

( Читать дальше )

В прошлом обновлении рассматривались сценарии достаточно серьёзной коррекции индекса, после чего ожидалось возобновление роста. Продолжение восходящего движение  сделало эти варианты альтернативными . Уже 04.01 началось рассмотрение бычьего сценария.

В рамках развития волны (3) можно выделить  несколько интерпретаций этого движения, т.к. откаты идут достаточно незначительные. Это в свою очередь окажет влияние на краткосрочный сценарий: начало коррекций, их уровни и т.д. Наверняка в будущем произойдут некоторые изменения, однако цели, примерно, остаются прежними. 

На данный момент ситуация выглядит таким образом. 

( Читать дальше )

В прошлом обзоре, рассматривая индекс, в первую очередь отмечалось состояние сильной перекупленности и скором начале коррекции. 

И вот уже в самом начале мая это движение началось. Основной вариант предполагает локальную коррекцию с отработкой сентимента и возобновление роста. 

Подробное наблюдение  за развитием ситуации велось в закрытом разделе. Уже 27.04 был опубликован такой график с комментарием:

В пролом обзоре говорилось о продолжении роста, предполагаем, что он продолжится и на следующей неделе. Продолжаем ожидать локальный импульс вниз. (ссылка).

( Читать дальше )

В последнем обновлении :S&P500 в новом году, мы склонялись к сценарию, что предновогодний обвал американского фондового рынка был только коррекцией и нас ждёт возобновление роста. На данный момент этот прогноз подтверждается.

Однако в конце декабря ситуация была не столь очевидной, в закрытом разделе ещё 26.12 была подробным образом рассмотрена среднесрочная и долгосрочная перспектива рынка.

На графике показаны три основных и один альтернативный (менее вероятный) сценарии.

Основной проблемой является интерпретация движения от 2936 до 2602, которое можно разметить как зигзаг и как импульс.

1. (синий вариант). Предполагает начало разворота. От 2803 выполняется волна iii (кружок) и после локальной коррекции

( Читать дальше )

Ситуация по индексу последние два месяца развивалась достаточно динамично. Уже 06.12 в закрытом разделе начался пересмотр сценария треугольника (см. прошлое обновление) .

Развитие ситуации по индексу заставляет принять к рассмотрению сценарий продолжения снижения, а движение от 2945 за импульс в волне а (кружок). По такому варианту ближайшая цель 2742. Сентимент, который отошёл от своих крайних значений, но всё же остаётся медвежьим, делает сценарий коррекции в волне 4 более вероятным развитием, чем глобальный разворот. В ближайшее время понаблюдаем за отскоком. (ссылка).

В последствии, достигнув отметки 2318 индекс начал рост, который продолжается и в настоящий момент. После преодоления отметки 2583, сценарий коррекции в волне 4 и новый исторический максимум становится основным в этом году. Более подробно среднесрочные и долгосрочные сценарии рассмотрим в следующем обновлении (в 

( Читать дальше )

Всем Ку и с Новым годом!

Итак, на этой неделе нефтяной рынок послушался моего прогноза и пошел вверх, попробуем разглядеть сигналы дальнейшего поведения.
Стоит ли держать нефть в лонг? 

По старинке начну с рекламы своего канал Телеграмм https://t.me/khtrader подписывайтесь, в нем Вы найдете оперативную информацию по финансовым рынкам, сделки и портфель в реальном времени автора канала. Добро пожаловать к нам.
В ближайшее время запишу несколько видео  с ответами на вопросы подписчиков. На данный момент многих интересуют перспективы финансовых рынков в 2019 году и тема рисков, последняя, это вопрос профессионализма трейдера.
Также  планирую запись мастер-классов на интересующие Вас темы: прогнозирование темпов делового цикла, и торговля опционами. Темы большие, поэтому буду приступать к февралю, надеюсь к апрелю выпущу оба мастер-класса.

На данный момент есть записанных два мастер-класса по «оценки рынка нефти» и «классический риск-менеджмент». Подробней можно ознакомится по ссылке 

( Читать дальше )

Все привет!
Записал видео с прогнозом экономических перспектив США. На мой взгляд в штатах все ОК. 

В телеграмм канале мое мнение о происходящем вчера на индекс Америки https://t.me/khtrader