CNYRUB

Из обзора рисков финансовых рынков, подготовленного Банком России, следует, что в октябре спрос на иностранную валюту со стороны небанковских юридических лиц заметно вырос (+10% м/м и 4% г/г) и по объему обновил максимум с декабря 2024 года.

Рост спроcа юрлиц на валюту, скорее всего, связан с сезонным расширением активности импортеров. Но фиксируются и другие процессы.

Так, в октябре почти в два раза выросли нетто-покупки иностранной валюты физическими лицами – до $2 млрд (при среднем объеме за январь-сентябрь около $1 млрд). Рост покупок валюты ЦБ пояснил разовыми факторами, характерными для ограниченного круга физических лиц, направивших средства на валютные депозиты. За октябрь прирост остатков на банковских счетах физлиц в иностранной валюте увеличился более чем в 7,5x относительно сентября, составив $2,9 млрд.

Таким образом, рост спроса на иностранную валюту был системным. Однако он не привёл к ослаблению рубля, так как одновременно заметно выросли продажи валюты со стороны экспортеров: крупнейшие экспортеры в октябре увеличили их на 68% м/м и практически восстановили объемы до средних уровней за последние 12 месяцев.

( Читать дальше )

Друзья, если вы смотрите на курс и думаете: «Рубль снова стабилен — значит, всё под контролем», — у меня для вас плохие новости. Эта стабильность больше напоминает затишье перед бурей.

Я ожидаю, что уже к концу 2026 года доллар может стоить ₽100. И знаете, самое тревожное здесь даже не цифра. А то, почему к ней всё идёт.

Сегодня рубль выглядит крепким. Он держится за счёт жёсткой денежно-кредитной политики — высокой ключевой ставки, которая буквально «высушивает» экономику, делая кредиты недоступными и убивая спрос. Банки и бизнес замирают, но зато рубль стоит красиво.

🛡 Однако любая жёсткость имеет предел. Центробанк не сможет держать ставку на уровне 16,5% вечно. В 2025 году прогнозирую снижение до 16%, а в 2026 — до 12-13%. Это логично: экономика не выдерживает таких процентов. Но как только ставка пойдёт вниз — рубль потеряет последний источник поддержки.

Поэтому я ожидаю, что в 2025 году доллар выйдет на уровень ₽85, а к 2026 году — ₽100. И если сегодня средний курс около ₽81, это значит, что за два года национальная валюта может подешеветь на четверть.

( Читать дальше )

Несмотря на громкие заголовки о дедолларизации, мировая финансовая система остаётся прочно привязанной к американской валюте. Однако для России ситуация кардинально отличается.

По данным Банка международных расчетов, доля юаня растёт в сфере валютных операций: с 7% в 2022 году до 8,5% в 2025 году. Это существенно, но доллар продолжает тотально доминировать, участвуя в 89,2% всех сделок.

В международных платежах через систему SWIFT юань выглядит еще скромнее. С долей всего 2,88% (двухлетний минимум) китайская валюта занимает лишь шестое место, уступая не только доллару и евро, но также фунту, йене и даже канадскому доллару.

Вывод: глобальная дедолларизация идет крайне медленно, и юань пока не является реальным конкурентом для доллара.

Ситуация в России 👇🏻

Министр финансов Антон Силуанов подтвердил, что 99,1% всех расчётов между Россией и Китаем теперь проходят в национальных валютах — рублях и юанях. Это не рыночный выбор, а прямой результат политики дедолларизации и вынужденного отказа от западных финансовых каналов.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена чуть-чуть не дошла до своего локального сопротивления 264975 и ушла в коррекцию, снова вернувшись под свою сильную поддержку в виде трендовой и пока она под этим уровнем, снижение может продолжиться. Возврат выше трендовой (в идеале с тестом сверху на мелких ТФ) даст сигнал на движение вверх
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 261550
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней в виде горизонталей 264975 и 254700

На часовом графике цена после небольшого роста утром двинулась вниз, выйдя при этом из своего локального серого канала и протестировав его снизу на вечерней сессии. Пока цена не вернулась в серый канал и не ушла выше ема233 снижение может продолжиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 250400
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 267425 и 258050, а также границ серого канала(261050 на утро)

( Читать дальше )

Банк России в октябрьском «Обзоре рисков финансовых рынков».

---

◾ Валютный рынок
В октябре рубль оставался стабильным относительно основных иностранных валют, изменяясь в пределах диапазона колебаний, наблюдавшегося последние полгода.

◾ Стабильности рубля способствовал рост объема продаж со стороны экспортеров и сохранение спроса на валюту на стабильном уровне. Продажи со стороны экспортеров выросли на 68% м/м относительно предыдущего месяца, до 8,2 млрд долл. США, однако остались на уровне средних значений за 2025 год (–4% к среднему значению).

◾ Нетто-покупки валюты физическими лицами на биржевом и внебиржевом рынках существенно выросли относительно предыдущего месяца и составили 158,6 млрд руб., что обусловлено разовыми факторами. Накопленный объем покупок с начала года составил 918 млрд руб. (в 1,2 раза меньше, чем за аналогичный период 2024 г.). Спрос на валюту со стороны юридических лиц (без учета банков) в октябре увеличился по сравнению с сентябрем с 2,8 трлн до 3,0 трлн рублей.

( Читать дальше )

По юаню образовался частичный разворот, глобально не подтвержденный. Сейчас есть вариант на локалках залететь в лонги. Риск — попил, широкий флет. Потенциал примерно 1 к 3, на один заход.

Официальные курсы валют на 11 ноября: ¥ — ₽11,3506, $ — ₽81,0132, € — ₽93,9287





cbr.ru/

Экспорт за отчетный период снизился на $14,7 млрд и составил $302,8 млрд, в то время как импорт снизился на $2,1 млрд, до $201,1 млрд. Таким образом, товарооборот РФ в январе — сентябре 2025 года по сравнению с аналогичным периодом 2024 года сократился на 3,23% и составил $503,9 млрд. 

tass.ru/ekonomika/25581309

 

Возобновление продаж из диапазона очень слабое. Это приоритет продолжения роста. Прошлый сценарий волны (B) перевёл в плоскость ABC и пока он будет являться у меня основным.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

( Читать дальше )