CNYRUB

«Экспортеры, вероятно, опять помогут рублю, — прогнозирует эксперт. — Они, как правило, летом не снижают активности на валютном рынке, о чем, в частности, можно судить по середине 2024 года, когда нетто-продажи иностранной валюты даже превышали выручку от поставок за рубеж. Поскольку экспортеры также платят дивиденды эти летом, мы бы предположили, что курс USD/RUB останется на относительно низких уровнях до осени».

🛢 Россия добывает нефти меньше, чем может. А рубль — всё чувствует

По данным Bloomberg, в мае 2025 года фактическая добыча нефти в россии снова ниже уровня, на который страна сама подписалась в рамках ОПЕК+. Не на много — всего на 19 тыс. баррелей в сутки, но это третий месяц подряд, когда график “нужно” и “фактически” расходится.

❓ Что это значит?

«РОССИЙСКАЯ ДОБЫЧА НЕФТИ В МАЕ ОСТАЛАСЬ НИЖЕ ЦЕЛЕВОГО УРОВНЯ ОПЕК+, СОСТАВИВ НА 19 ТЫСЯЧ БАРРЕЛЕЙ МЕНЬШЕ ОЖИДАЕМОГО», — сообщает Bloomberg.

Звучит как технический нюанс, но последствия — не только для графика, но и для курса рубля.

 Как это влияет на рубль:

▪️ Экспортные поступления — ключевой источник валюты в бюджет. Каждая недобытая бочка это минус предложение на рынок.
▪️ Минфин и ЦБ в таких условиях не могут активно продавать валюту для сглаживания волатильности рубля.
▪️ Фундаментальное давление на рубль усиливается: поступлений меньше, расходов больше, а налоговый манёвр в нефтянке продолжает выедать маржу.

💵🥇 Минфин снова скупает валюту и золото, пытаясь закрыть дефицит бюджета и ослабить рубль ради роста нефтегазовых доходов — Коммерсантъ

Для понимания, ликвидная часть Фонда национального благосостояния за полгода сократилась почти вдвое — с 5,8 до 2,8 трлн рублей 🔽

При этом нефть продолжает корректироваться под давлением саудовцев (хотят еще больше увеличить добычу в рамках ОПЕК+), рубль остается крепким + сохраняются проблемы с экспортом, в т.ч в Азию.

👆 Все происходящее указывает на то, что в текущих условиях единственным решением этой проблемы будет ослабление рубля — видимо, к этому и стремимся.

Мы с вами говорили об этом все последние три месяца — посмотрим, к каким реальным действиям это приведет и как быстро, бюджет ведь «не резиновый» 👀

t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli, буду рада видеть вас среди подписчиков! 

По данным Минфина, нефтегазовые доходы бюджета (НГД) в мае составили 0,5 трлн руб., снизившись на 15% м/м (с поправкой на сезонность уплаты налога на дополнительный доход [НДД]) и 36% г/г. За 5М25 НГД составили 4,2 трлн руб., снизившись на 14% г/г. В мае НГД оказались на 68,6 млрд руб. выше прогноза Минфина (с поправкой на НДД). Ведомство ожидает, что в июне НГД окажутся ниже базового уровня на 40,3 млрд руб.

С учетом этого в период с 6 июня по 4 июля Минфин направит 28,3 млрд руб. на покупку юаней и золота у Банка России, что соответствует 1,5 млрд руб. в пересчете на день (2,3 млрд руб. ранее). С учетом зеркалирования других операций ФНБ (расходы на финансирование дефицита бюджета в 2024 году и локальные инвестиции во 2П24), которые предполагают продажу юаней на внутреннем валютном рынке в эквиваленте 8,9 млрд руб. в день, итоговый объем продаж юаней на внутреннем валютном рынке с 6 по 30 июня вырастет до 7,4 млрд руб. (с 6,5 млрд руб. ранее).

Такое ощущение, что в деловых СМИ сидят ну фантастически некомпетентные люди. Которым максимум, что можно доверить — это написать статью о том, как хозяйка корги не убрала за собачкой в парке.

Растиражировали новость о том, что Минфин собрался ослабить рубль и в июне будет закупать валюты на 1,5 миллиарда рублей в день.

Тогда объясните нам, глупеньким ребятам с 15-летним опытом в финансах, экономике, недвижимости, финансовых рынках, что делал Минфин, закупая валюту в мае по 2,3 миллиарда в день? Укреплял рубль?

Может, все-таки связь здесь не настолько прямая? И надо слегонца уменьшить продажи валюты от ЦБ и посмотреть заодно на баланс импорта с экспортом? Это если рассуждать именно в контексте макроэкономики. А в остальном — для нас очевидно, что курс корректируется на рынке роботами, которые настраивают как раз ребята из экономического блока власти. Для кретинов из «Коммерсанта», которые в погоне за кликбейтом фундаментально примерили на себя роль корги, это не то, что непонятно — они знать о таком не знали никогда.

Минфин решает проблему дефицита бюджета и делает для этого все возможное, считает бывший министр экономики Андрей Нечаев: «За последние четыре месяца, согласно данным, которые были опубликованы, выбран полугодовой размер дефицита бюджета. Скорее всего, придется пересматривать бюджет с точки зрения увеличения дефицита. Одна из причин дефицита — это как раз относительно сильный рубль.

Поэтому Минфин, безусловно, заинтересован в том, чтобы рубль ослаб, что приведет к росту доходов экспортеров и в конечном итоге к росту поступлений в бюджет.

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена вернулась на тест своего пробитого сопротивления в виде трендовой, где и окончила свои торги. Отбой от этого уровня можно пробовать лонговать, а пробой с тестом снизу на более мелких ТФ — шортить
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы белого(283175) канала или горизонтали 296850
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней в виде трендовой 285475

На часовом графике цена дошла до своего локального сопротивления в виде границы розового канала, от которого отбилась и вернулась на тест своей сильной поддержки в виде границы зеленого канала, окончив торги, тестируя этот уровень снизу. Возврат в зеленый канал можно пробовать лонговать, а начало отбоя вниз от этого уровня — шортить
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границ зеленого(285900 на утро) канала
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 293050, 283525, 276850, а также трендовой(281725 на утро) и границы розового канала(288800 на утро)

Москва. 4 июня. INTERFAX.RU — Минфин РФ с 6 июня по 4 июля планирует покупать иностранную валюту/золото в рамках бюджетного правила на общую сумму 28,3 млрд рублей, ежедневный объем операций составит эквивалент 1,5 млрд рублей, говорится в сообщении министерства.

С 13 мая по 5 июня Минфин покупает валюту и золото на 41,6 млрд рублей, по 2,3 млрд рублей в день. До этого, с 7 апреля, он продавал валюту и золото на 35,9 млрд рублей, ежедневный объем операций составлял эквивалент 1,6 млрд рублей.

Таким образом, с учетом объявленных объемов операций Минфина Банк России с 6 июня по 4 июля 2025 года будет продавать валюту объемом 7,36 млрд рублей в день (13 мая по 5 июня он продавал валюту объемом 6,56 млрд рублей в день).
www.interfax.ru/business/1029453