Alphabet

После того как во вторник Nasdaq достиг 14253 пунктов, обновив исторический максимум, на торгах среды фьючерсы на этот индекс также поставили очередной рекорд. Причиной такой сильной динамики стала информация о возможном повышении ключевой ставки уже в 2023 году. Это вызвало резкий рост прибыли по так называемым «рефляционным» акциям и спровоцировало покупки бумаг высокотехнологичных компаний.

Из акций FANGMAN наибольший рост показали бумаги Facebook (на максимуме прибавляли 2,16%), Netflix (3,33%), Nvidia (2,9%). Стоимость компании Microsoft впервые превысила $2 млрд.

Мы ожидаем, что, помимо Microsoft и Apple, данную планку в среднесрочной перспективе могут преодолеть Amazon (AMZN) и Alphabet (GOOG).

Миронюк Евгений
ИК «Фридом Финанс»

Coinbase объявила в своем блоге, что дебетовые карты Visa Coinbase интегрированы в системы Apple Pay и Google Pay. Пользователи, чьи заявки на карту Coinbase одобрены, начиная с этой недели, смогут добавить карту в wallet на смартфоне и начать ей пользоваться, не дожидаясь доставки физической карты. Пользователи, которые находятся в листе ожидания, получат приглашение заполнить заявку на карту в ближайшее время.

Дебетовая карта Coinbase дает возможность делать покупки за криптовалюту: биткоины, эфир (ethereum) и т.д. Пользователь сам выбирает в мобильном приложении, к какому крипто-кошельку привязать карту. По карте предусмотрен кэшбек: 1% в биткоинах или 4% в Stellar Lumens. С карты можно снять наличные в любом банкомате мира. При оплате Coinbase автоматически конвертирует криптовалюту в USD за вычетом своей комиссии. В случае оплаты в криптовалюте, могут возникать налоговые последствия, предупреждает Coinbase своих клиентов.

( Читать дальше )

YouTube запускает фонд выплат для создателей контента в формате Shorts. Это сервис, созданный по аналогии с популярным TikTok и интегрированный с основным сайтом и приложением видеохостинга. Фонд выплат в пользу авторов Shorts (при условии, что это будут самые популярные ролики на данной платформе) $100 млн. Идея позаимствована у китайского конкурента. TikTok еще с прошлого лета начал платить создателям видео, выделив на эти цели $1 млрд на ближайшие 3 года. Аналогичная премиальная программа существует в приложении Snap, которая развивает еще одну конкурирующую площадку Spotlight. На эти цели компания расходует до $1 млн в сутки.

Среди основных конкурентов TikTok YouTube выделяется особенно сильной динамикой. Это самый популярный видеосервис в мире, и его проект Shorts набрал многомиллионную аудиторию всего за несколько месяцев. Еще в апреле ежедневное число просмотров коротких видео на его платформе составляло до 3,5 млрд, сегодня это уже 6,5 млрд. Для сравнения, данные по активности на TikTok редко выдают цифры более 1 млрд просмотров в сутки. На сегодняшний день под тэгом #shorts на YouTube выложено 18 млн видео с 2,2 млн каналов. Наиболее популярные ролики набирают более 200 млн просмотров за 1-3 месяца.

Google (Alphabet), владеющая YouTube, собирается включить монетизацию в роликах Shorts уже в ближайшее время. Есть все основания полагать, что проект окажется финансово успешным, и платформа сможет заметно нарастить рекламную выручку за счет часто повторяемых коротких видео. Оборот YouTube за прошлый год составил почти $20 млрд (11% совокупной выручки Google). При этом бизнес видеохостинга опережает по росту компанию в 2,4 раза: его выручка прибавила в 2020 году 31%, в то время как вся компания Alphabet только 13%.

На этом фоне стоит обратить пристальное внимание на бумаги Google, которые после майской просадки отошли на уровни начала апреля около $2270 за штуку. От текущих значений ее среднесрочный потенциал роста составляет до 20%. В случае усиления коррекции на рынках в ближайшие дни бумага может отойти еще ниже к уровню поддержки $2150, откуда начнется восстановление с потенциалом до 26% на горизонте до года.

Емельянов Валерий
«Фридом Финанс»
           

Сооснователь Google Сергей Брин продал 13 889 акций Alphabet (материнская компания Google) на сумму $32,7 млн — сообщает SEC. До этого Брин продавал акции компании в 2017 году.

До продажи Сергею Брину в совокупности принадлежало свыше 38,34 млн акций класса А и класса С. Проданные акции принадлежали классу С. Они существенно подорожали более чем за три года — с $1035 до $2341,66 на момент закрытия торгов 10 мая.

После уплаты налогов Брин получит примерно $20,6 млн.

источник

На этой неделе уже успели отчитаться несколько крупных компаний: Tesla, Microsoft, AMD, Pinterest и Alphabet.

Tesla (TSLA на NASDAQ, СПб). Прибыль на акцию составила $0.93, оказавшись немного лучше ожиданий рынка. Выручка увеличилась на 74% год к году до $10.4 млрд, что также чуть выше консенсус-прогнозов.

В первом квартале компания произвела 180 тыс и поставила 185 тыс автомобилей – это на 76% и 109% больше, чем годом ранее. Маржинальность продаж постепенно продолжает расти, EBITDA за первый квартал 2021 выросла на 94% год к году до $1.8 млрд. Это уже 7 к ряду прибыльный квартал компании. Правда стоит отметить, что значительная часть прибыли получена за счет государственных субсидий.

Также менеджмент заявил, что в течение года ожидается увеличение производства на шанхайской фабрике. Результаты за первый квартал оказались неплохими, хотя совсем немного отличались от прогнозов аналитиков. При этом если сравнивать их с предыдущим четвертым кварталом 2020, то основные показатели Tesla снизились.

( Читать дальше )

Часто слышу странный аргумент: Если компания не платит дивиденды, то о каком сложном проценте в инвестициях может идти речь?

Уоррен Баффетт в письме 2019 г. обращал внимание на то, как люди часто заблуждаются, недооценивая силу сложного процента при инвестициях компанией в свое производство. А в письме 2020 г. отмечал силу обратного выкупа.

Посмотрел, а как обстоят дела у FAANGM с «не-дивидендами»?

1. Facebook. Начали выкупать акции, на 21% от прибыли в 2020 г. Огромные инвестиции и R&D — 47% от выручки.

2. Apple. Только 15% от всех денег Apple вернул в 2020 через дивиденды и 85% — через обратный выкуп. Сумма больше прибыли: используются накопленные ранее деньги.

3. Amazon. Пока не делает buyback и не платит дивидендов. Возможно, стоило в картинку поставить отрицательную цифру: дело в том, что Амазон «балуется» допэмиссией. Так, в 2020 году выпущено чуть менее 8 млн акций, что составляет порядка 15-20 млрд долл. Но у компании рекордные затраты на инвестиции, технологии и контент. Вряд ли в мире найдется компания с сопоставимыми затратами.

( Читать дальше )

Alphabet Inc. является холдинговой компанией, которая предоставляет услуги веб-поиска и рекламы, веб-карты, программные приложения, мобильные ОС, пользовательский контент, решения для предприятий, продукцию для торговли и аппаратуру. Является материнской компанией Google, а также нескольких других компаний, которые были дочерними у Google. По версии журнала Forbes компания стала лучшей в 2018 году среди 500 лучших работодателей в мире. Компания была образована в результате реорганизации Google в 2015 году, все акции Google были преобразованы в акции Alphabet, но на бирже NASDAQ продолжают торговаться как GOOGL и GOOG (класс A — GOOGL, — с правом одного голоса, и класc C — GOOG, — без права голоса).

За последние несколько лет компания прошла путь от провайдера в основном поисковой системы до облачных вычислений, потоковой передачи видео и музыки, автономных транспортных средств, провайдера медицинских услуг и многое другое.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Результаты Alphabet, материнской компании Google, значительно превысили ожидания как по выручке, так и по чистой прибыли. Основной причиной этого стал неожиданно сильный рост рекламной выручки. Негативным аспектом отчета стала операционная убыточность сегмента Google Cloud.

Совокупная выручка увеличилась на 23% г/г, до $56,9 млрд. Это не только выше консенсус-прогноза, предполагавшего рост до $52,7 млрд, но и значительно выше самой оптимистичной оценки аналитиков на уровне $54,9 млрд. Отметим, что выручка второй квартал подряд значительно превосходит самые смелые прогнозы. Рекламная выручка повысилась на 22% г/г, до $46,2 млрд, благодаря усилению активности рекламодателей в сезон предпраздничных распродаж. Основным сегментом, генерирующим доход, по-прежнему является Google Search (реклама в поисковике). Впрочем, реклама на YouTube продолжает показывать сильные темпы роста: в отчетном квартале он составил 46% г/г и выручка почти достигла $7 млрд.

Прибыль на акцию увеличилась на 45% г/г и оказалась на уровне $22,30 при прогнозе $15,77. Отмечу, что на динамику EPS позитивно повлияли практически удвоившиеся по сравнению с 2019-м прочие доходы (в том числе от инвестиционной деятельности). Более показательной является операционная прибыль, которая, тем не менее, тоже приятно удивила. Она увеличилась на 69% г/г и составила $15,65 млрд при консенсусе $11,78 млрд. Операционная рентабельность повысилась с 20% до 28%, и это вполне уверенный темп роста.

( Читать дальше )

Google угрожает Австралии «отключением». Google пригрозил отключить свою поисковую систему в Австралии, если она будет вынуждена платить местным издателям за новости. По крайней мере 94% поисковых запросов в Австралии проходят через Alphabet Inc. «Мы не отвечаем на угрозы», — заявил премьер-министр Австралии.

Похоже пора в обиход вводить тег «демонопозизация». Хотя действия правительства Австралии скорее можно отнести к спорным и требование платить за контент издателям, возможно, чрезмерно по своей природе. Но собственно это попытки «забрать» у фактического монополиста часть прибыли, которую он на этом контенте зарабатывает и которой, безусловно, делиться не хочет.

Инфраструктурные монополии в любой сфере не хотят делиться своей прибылью. Ситуация интересна скорее, как один из кейсов нарастающего противостояния между правительствами и глобальными IT монополиями.

Таких историй будет выплывать на поверхность все больше и больше, а противостояние будет скорее всего нарастать. Но, в отличие от кейса Standard Oil (которую правительство США в начале прошлого века разделило), современные монополии глобальны… так что ждем обсуждения этих историй в ближайшие годы на G20.

Сусин Егор
«Газпромбанк»