Alphabet

Таким образом, благодаря сильным результатам бумаги Microsoft могут отправиться к нашей целевой цене на уровне $144.

• Alphabet (Google): +3.0%
• Visa: -0.2%
• Cisco Systems: -1.7%
• Merck & Co: -0.4%
• Coca-Cola: +0.4%. Компания отчиталась по 3му кварталу, показав рост выручки на 8% год к году изменении EBITDA 0%, что является неплохим результатом (исторически последние 3 года фин. показатели снижались); при этом в связи с ростом стоимости/мультипликатора компания покинула выборку

Рост компании Alphabet Inc. (GOOG) в 4 квартале впечатляет. Компания уже стала лидером по капитализации в $798 млрд. на рынке. В понедельник 4 февраля Alphabet опубликовала отчет за четвертый квартал 2018 г. Консолидированная выручка Alphabet выросла на 22% год к году до $39,3 млрд., операционная прибыль увеличилась на 21% до $8,2 млрд. прибыль на акцию выросла на 12% до $12,77. На рынке США выручка Alphabet выросла на 21% до $18,7 млрд. Операционная маржа составила 24,8%. Рост расходов Alphabet на привлечение трафика  достигли $7,4 млрд. и составили 23% от рекламных доходов холдинга. Увеличился объем средств, которые холдинг платит другим компаниям за размещение своей рекламы или использование поисковиком  Google  по умолчанию.

Стоимость за клик по рекламному объявлению Google в среднем упала на 29%, но при этом количество кликов увеличилось на 66%, в основном благодаря менее дорогим объявлениям на YouTube. Сегмент облачных вычислений, продажи оборудования и сервис Google Play, принес доход $6,49 млрд. – на 31% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В прошедшем квартале компания Alphabet  увеличила расходы на персонал. Количество сотрудников выросло на 4399 до 98771 человек. Google планирует инвестировать более $1 млрд. в строительство новых офисных зданий в Нью-Йорке. Новый объект общей площадью 158 тыс. квадратных метров будет построен  к 2022 году и расположится на улицах Хадсон и Вашингтон.

За последние два года Alphabet (NASDAQ:GOOG) регулярно опережала прогнозы аналитиков.Сегодня компания публикует отчет о финансовых результатах за 4 квартал 2018 года сразу после закрытия рынков. Аналитики предполагают прибыль на акцию в размере $10,88 при доходе в $38,91 млрд.Продажи могут вырасти более чем на 20%, поскольку последний квартал пришелся на период рождественских праздников. В своем отчете за третий квартал Alphabet отразила рост продаж собственных активов компании, включая YouTube и поисковые страницы, на 22%. Это меньше роста на 26%, зафиксированного кварталом ранее. На наш взгляд, любой рост продаж Google менее чем на 20% будет воспринят как плохой знак для акций, которые находятся сейчас на уровне $1129. Более половины прошлогодних маркетинговых расходов Alphabet в США пошли на цифровую рекламу. Но, несмотря на высокие расходы, технологическому гиганту становится все труднее поддерживать высокие темпы роста доходов. Беспокойство вызывают растущие затраты на поддержание продаж. Компания увеличивает выплаты партнерам, которые распространяют ее поисковую систему, и в то же время тратит миллиард долларов в год на создание центров обработки данных для разработки и продажи нового оборудования. Самой многообещающей инвестицией для Alphabet является предприятие по разработке беспилотных транспортных средств Waymo. Повысить продажи и улучшить перспективы компании может рынок облачных вычислений. В этом секторе компания занимает 3-е место после Amazon и Microsoft. В течение третьего квартала компонент «прочие доходы», включающий продажи облачных решений, аппаратных средств и приложений, вырос на 29%. Это важный шаг  для подразделения, которое в течение целого десятилетия было дорогим научно-исследовательским проектом. Компании необходимо показать инвесторам, что  новые области роста способны увеличить источники доходов компании и обеспечить прибыль.

Некогда самая крупнейшая по капитализации компания, стоимость которой превышала $1 трлн., сейчас стоит меньше $700 млрд., пропустив вперед не только извечного соперника Alphabet, владеющего поисковиком Google, но и Amazon с Microsoft. Смутные подозрения инвесторов, что новые флагманы iPhoneне пользуются достаточным спросом, на что указывали понижения прогнозов по выручке поставщиков, после нового года подтвердились. Глава компании из Купертино Тим Кук подтвердил, что по итогам IVквартала объем выручки окажется ниже прогноза компании в диапазоне $89-93 млрд. на уровне в $84 млрд. Причин много, но главная среди них одна – спад продаж в Поднебесной. 

Ослабление темпов роста экономики в Китае совпало с усилением напряженности в переговорах с США, что повлияло на траффик покупателей и их заинтересованность в агрейде смартфонов. Как не пытались в Apple откреститься от того, насколько важную роль играет Китай и как потребительский рынок и как производственная площадка, которая оказалась под ударом после последнего раунда повышения пошлин, факты показывают, что этого нельзя отрицать. При этом эта насколько велика эта зависимость мы теперь не узнаем – она «закамуфлирована», компания отказалась раскрывать цифры по продажам конкретных смартфонов с разбивкой по регионам. А ведь компания еще не успела достичь своей среднесрочной цели по переориентации на сервисную составляющую. Вместе с «маками», «айпадами», и прочими «умными штуками» ее доля в общем объеме продаж составляет 37%. Поэтому не должна удивлять реакция рынка, которая оказалась крайне болезненной к таким «откровениям» Кука. -10% по итогам торговой сессии 3 января. 

Биржа: NASDAQ
Сектор: Technology
Отрасль: Internet Information Providers 

Условия сделки 

Покупка: в зоне $1135—$1175
Стоп-лосс: под $1090 
Тейк профит: минимальная среднесрочная цель — $1355, затем $1535.
Горизонт инвестирования: от 1 квартала до 1 года 

Краткая характеристика компании

Alphabet Inc. — холдинг, располагающийся в Калифорнии, США. Владеет несколькими компаниями, ранее принадлежавшими Google Inc., и самой Google Inc. Во главе холдинга — Ларри Пейдж и Сергей Брин, сооснователи Google.

Сайт Alphabet Inc.

Корпорация широко известна своим веб-поисковиком. Кроме него, Alphabet предлагает множество служб и инструментов для различных нужд своих клиентов. Также Google — автор многих научных, образовательных и культурных проектов.