экономический дайджест

Валютный рынок

 

В пятницу стоимость валюты стабилизировала падение на закрытии длинных позиций физических лиц на срочном рынке и новостных заголовках о снятии ограничений на переводы валюты за рубеж с 8 декабря. Решение ЦБ выглядит очередным снятием подпорки под рублем как то было с отменой обязательной продажи валютной выручки, т.е. влияние на курс будет больше психологическим, реального оттока капитала не ожидаю.

Спекулянтов, ставивших на девальвацию, заставили фиксировать убытки, но инвесторы, купившие летом квазивалютные облигации, с учетом процентного дохода несут лишь альтернативные издержки: ОФЗ и акции растут в рублях без их участия. Учитывая профицит юаня (RUSFAR CNY <0%), увеличение продаж валюты по бюджетному правилу и зеркалирование операций Минфина, а также хорошие экспортные ненефтяные доходы и низкий импорт, рубль в декабре останется относительно крепким. Если ускорится мирный трек, и инвесторы в валютные активы не выдержат давления от роста рублевых активов, то рубль может продолжить укрепляться уже на продажах инвесторов. Кроме того, с понедельника Банк России начинает регистрацию счетов-ИН для активизации притока нерезидентов на российский рынок с труднопрогнозируемыми объемами.

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи растет, начался зимний дивидендный сезон, компании активно размещают новые выпуски облигаций, вышли новые данные по инфляции: об этом и многом другом читайте в выпуске главных событий за неделю.

Индекс Мосбиржи, дивиденды

1. Индекс Мосбиржи за неделю вырос с 2676 до 2711 пунктов на фоне возможного улучшения геополитической ситуации. Продолжаются качели, но надеемся на лучшее.

( Читать дальше )

Это макрообзор за 48 неделю 2025 года.

 

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• Реальная денежная масса (РДМ) в США в октябре выросла на 1,5% к октябрю 2024 года. Рост ВВП замедляется. По прогнозу МВФ он составит 2,0% по итогам 2025 года.
• В октябре рост реальной денежной массы Индонезии составил 4,7% к октябрю 2024 года. В 3 квартале рост ВВП составил 5,0% к 3 кварталу прошлого года.

Экономика России

• Рост денежной массы продолжается при сжимающейся денежной базе за счёт роста рисков банковской системы. Это отражается в статистике как рост денежного и банковского мультипликаторов.
• Прибыль предприятий в сентябре составила 1,6 трлн рублей. Показатель сохраняется на достаточно высоком уровне.
• Промпроизводство растет, в октябре рост составил 3,1% к аналогичному периоду прошлого года. По сравнению с ростом на 0,3-0,7% в последние три месяца, это серьёзное ускорение.
• Рынок легковых автомобилей, судя данным 48 недели, в ноябре составит 126 тыс. (+4%). Это будет первый месяц роста после 9 месяцев падения. Итоги 2025 года будут выше 1,3 млн.

( Читать дальше )

🇷🇺  Рост на Мосбирже продолжиться не смог, хотя и падения особо не произошло (-0.3%). Просто никто никому не звонил и не писал в вацапе. Прекрасная неделя для публичных портфелей: хуже индекса только Хулинформатика (-2%), там упала Астра (-6.5%), Озон (-4.5%), Аренадата (-2%), Диасофт (-4%, второй раз щупает историческое дно в районе примерно -70% от IPO, красота-то какая!). Джетленд вот куда лучше: пасётся в районе -52% от размещения на отметке в 29 рублей. Кроме айтишников ещё упала Татнефть на 5%. А что выросло? Серебро добавило аж 12%, придётся опять добирать его на Пенсию (кстати, лучший портфель с +2% за неделю). Из акций: стрельнул Артген (+5%) на хороших новостях, Русагро (+5%, не уследил, вроде без новостей), Новабев (+3.5%, видимо, на предстоящем IPO Винлаба). Не считая загруженной серебром Пенсии лучшие портфели – Бухло с 1.5% и Хулежебока с +1%. 

🇺🇸  Амеры ломанулись вверх как ошпаренные (+4%), росли три дня подряд. Всё на ожидании декабрьского снижения ставки.

( Читать дальше )

Самые интересные новости финансов и технологий в России и мире за неделю: Кассационный суд полностью одобрил бабкодолинг, РКН начал глушить Whatsapp, Вассерман на защите права рассылать дикпики, Google догоняет Nvidia, Трамп закрыл небо над Венесуэлой, а Tether понизили рейтинг надежности за баловство с золотишком.

Тема недели: эффект зловещей Долины набирает обороты

🐌 27 ноября прошел Кассационный суд по жоповзрывательному делу Долиной-Лурье (разбирали его подробно вот здесь). Так вот, там чуда не произошло: суд оставил в силе решения предыдущих инстанций: квартиру должны вернуть Долиной, а полученные за нее от покупательницы деньги – зловещая продавщица возвращать не обязана. Теперь остался только Верховный суд, но там обычно всё происходит небыстро – трудно даже предсказать, когда вообще ожидать от него решения.

🐌 Тем временем, завершилось и уголовное дело по этому поводу: российские СМИ вышли с заголовками в стиле «Обманувшие Долину мошенники получили сроки до 7 лет колонии». Но если разобраться чуть детальнее – выясняется, что нахлобучили там самых низовых нищих дропов/курьеров (возможно, часть из них даже до конца не понимали, в чем конкретно они вообще участвуют).

( Читать дальше )

Закончился еще один месяц на пути к цели. Пора подвести его итоги, посмотреть какие публикации вышли на канале и что интересного произошло за месяц. Цель — получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Прошло 2 года 11 месяцев с начала эксперимента.

Покупки акций и облигаций

В ноябре покупал акции Сбербанка, Ленэнерго-ап, Транснефти, Новабев, Новатэка, Фосагро, а также облигации Томской области 34075, РЖД 1Р-44R, ОФЗ 26241 и фонд на золото GOLD.

На сколько изменились индексы и активы?

1. Индекс Мосбиржи в ноябре вырос с 2525 до 2676 пунктов (+6%). Геополитическая ситуация похоже налаживается, годовая инфляция снижается, почти все компании не радуют финансовыми показателями, с нового года повышение НДС, пока не видно факторов для сильного роста, но так будет не всегда.

 

( Читать дальше )

На этой неделе рынок акций перешел к коррекции после мощного роста ранее, а затем на позитивных новостях снова резко отскочил. Глобально рынок все еще остается под нисходящим трендом, как видно из графика, поэтому пройти выше 2700 пунктов по индексу ММВБ пока непросто, но если в ближайшие дни это удастся сделать, мы можем увидеть еще одну мощную волну роста. Давайте посмотрим какие есть перспективы у рынка на ближайшую неделю.

За последние пару недель рынок довольно неплохо отскочил и пока выглядит позитивно, несмотря на то, что новостной фон довольно неоднозначный. Впрочем, ничего нового. Но коррекцию рынка на этой неделе довольно быстро выкупили в пятницу, завершив отскок возле линии глобального тренда.

Пока индекс остается под этой линией, говорить о продолжении роста преждевременно. Сначала необходимо преодолеть трендовую и уровень 2700, тогда откроется путь уже выше, в сторону 2900, как прогнозировал еще две недели назад в случае отскока цены от 2500 и закрепления выше уровня 2600.

( Читать дальше )

Уиткофф, которого Трамп направил на переговоры в Москву, должен передать Путину «прямое предложение» США, пишет Telegraph. По словам источников издания, оно заключается в готовности Вашингтона признать за Москвой территории.

По информации издания, именно с этой целью американский президент Дональд Трамп направил в Россию своего спецпосланника Стива Уиткоффа. Он, как пишет The Telegraph, должен сделать «прямое предложение» российскому президенту Владимиру Путину. Вместе с Уиткоффом Москву посетит зять Трампа Джаред Кушнер, рассказали источники.

Ну ничего себе делегация… Америка отправляет в путь лучших своих сынов. Я прошу прощения, а кто все эти люди?))) Ну один понятное дело — зять Трампа. А второй — друг Трампа. Это ж не рыбалка, а дипломатия высочайшего уровня. Вы там за океаном совсем ку-ку?! 

И тут нас накрывает Уиткоффгейт!

Сенсация Bloomberg, рассказывающая о том, как помощник Трампа Стив Уиткофф советовал Кремлю, как лучше всего добиться расположения Трампа, примечательна тем, что она говорит нам о сомнительной лояльности Уиткоффа и потенциальном влиянии Кремля на переговорные усилия США. Но не менее интересен сам утекший материал и то, откуда он мог взяться.

( Читать дальше )

Несмотря на рост кредитования юридических лиц в октябре и высокие инфляционные ожидания населения спроса на валюту нет. RUSFAR CNY держится в районе 0,2% годовых, а уровень 11 рублей за юань пробит на фоне позитивных ожиданий по мирному треку. Вероятно, выход ниже 11 не будет долгосрочным, т.к. 11-12 соответствует уровням курса до СВО, но политические новости могут привести к краткосрочным проколам вниз.

 

( Читать дальше )

Заканчивается осень, скоро уже зимний дивидендный сезон, Мосбиржа и Транснефть представили отчеты, компании активно размещают новые выпуски облигаций, вышли новые данные по инфляции: об этом и многом другом читайте в выпуске главных событий за неделю.

Индекс Мосбиржи, дивиденды

1.Индекс Мосбиржи за неделю снизился с 2685 до 2676 пунктов. Оптимизм, вызванный надеждами на улучшение геополитической ситуации, периодически возникает, надеемся на лучшее.

( Читать дальше )